Предложение стейблкоина превышает пик 2022, устанавливая новый исторический максимум
- Объем долларовых монет и токенов вырос до 169,7 млрд, при этом USDT и USDC занимают значительную долю в общем объеме.
- Стейблкоины по-прежнему сосредоточены в экосистеме Ethereum.
- Эти токены делятся на обеспеченные активами для торговли и алгоритмические стейблкоины для DeFi.
Крипторынок теперь имеет самую высокую ликвидность стейблкоинов в своей истории после последней эмиссии токенов Tether (USDT). В этом году предложение различных типов фиатных токенов, привязанных к валюте, увеличилось, что позволило ему наконец преодолеть исторический максимум.
Недавний исторический максимум Биткоина (BTC) 12 ноября последовал за рекордной серией притоков Tether (USDT). USDT добавил миллиарды к своему предложению, в то время как стоимость всех стейблкоинов превысила пиковые уровни бычьего рынка 2021-2022 годов.
Рост привязанных токенов тесно связан с бычьими ралли
На основе данных Artemis, отслеживающих корзину из 14 стейблкоинов, предложение расширилось до 166,7 млрд, побив рекорд 2022 года в 166,4 млрд. Из этого предложения 125,2 млрд принадлежит USDT после последнего добавления более 4 млрд токенов за неделю.
Рост стейблкоинов, особенно в краткосрочной перспективе, остается тесно связанным с самыми крупными бычьими ралли, поскольку большая часть новых выпущенных фиатных токенов напрямую поступала на централизованные биржи.
Данные были снимком во время пиковой торговой активности, поэтому некоторые могли с тех пор снизить свое предложение.
В последние месяцы предложение стейблкоинов росло постепенно. Однако ему было трудно компенсировать отток нескольких типов стейблкоинов. Профиль стейблкоинов 2024 года показывает заметные различия, после удаления более 9 млрд токенов Terra UST, сокращения предложения DAI вдвое и добавления новых типов, таких как USDe от Ethena.
Бычий рынок разделил стейблкоины по нишам
Бычий рынок 2024 года имел ненасытный аппетит к стейблкоинам как к расчетному активу. Для этой задачи наиболее подходящими активами были USDT, Circle USD (USDC) и First Digital USD (FDUSD). Эти токены имели наибольшие кумулятивные торговые объемы, хотя и со смещением в сторону USDT.
В последние дни USDT также достиг пиковых торговых объемов, составлявших от 240 млрд до 263 млрд долларов за 24 часа. Растущий спрос на использование USDT привел к дополнительной эмиссии, которая была поглощена ежедневным оборотом.
Наиболее полезной версией USDT остается токен Ethereum-based ERC-20, имеющий наибольшую долю предложения и самую широкую экосистему. Эти токены также поступают в L2, с ускоренными депозитами в Arbitrum (ARB). Сеть Arbitrum теперь несет 4,8 млрд долларов ликвидности стейблкоинов, что указывает на высокоактивный сектор DeFi.
USDC и FDUSD вместе достигли объемов в 33 млрд долларов за 24 часа, хотя и были ориентированы на конкретные торговые пары. У FDUSD отношение объема к рыночной капитализации составляет 653%, что отражает активность на его наиболее широко используемой торговой паре на Binance. Даже при предложении всего 2,3 млрд FDUSD является одним из ключевых механизмов для расчета по сделкам с BTC на Binance.
Второй уровень стейблкоинов, связанных с бычьим рынком 2024 года, принадлежит DeFi — DAI, Sky Dollar, USDe от Ethena и GHO от Aave. Предложение DAI упало до 3,2 млрд, хотя это было компенсировано переходом на новый актив, Sky Dollar.
Предложение USDS стабилизировалось на уровне 5,12 млрд, оставив Sky/Maker с более чем 8,3 млрд в стоимости привязанных токенов. Экосистема Sky/Maker гораздо ближе к своему пиковому значению в 9,8 млрд токенов, достигнутому в феврале 2022 года.
GHO, стейблкоин, выпущенный Aave, расширил свое предложение до 180 млн токенов с целью обслуживания экосистемы Aave. GHO также распространился на другие протоколы DeFi и приобрел известность среди других алгоритмических стейблкоинов.
Остальная часть предложения состоит из менее активных токенов, обеспеченных активами, включая Gemini USD (GUSD), почти выведенный из обращения Binance USD (BUSD) и другие регулируемые токены, такие как PayPal USD (PYUSD).
Остальная часть рынка стейблкоинов предназначена для нишевых токенов с заблокированной стоимостью менее 100 миллионов долларов. Эти токены более рискованны. Некоторые не удерживаются на уровне 1 доллара, в то время как другие служат только одному протоколу. Всего за последние несколько лет появилось 119 различных токенов, копирующих модели крупных проектов.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
