스테이블코인 공급량이 2022년 최고치를 돌파하며 사상 최고치를 경신했습니다

최근 테더(USDT) 토큰 발행으로 암호화폐 시장의 스테이블코인 유동성이 사상 최고치를 기록했습니다. 올해 들어 다양한 종류의 법정화폐 연동 토큰 공급량이 증가하면서 마침내 사상 최고치를 경신했습니다. 

지난 11월 12일 Bitcoin (BTC)이 사상 최고치를 경신한 것은 기록적인 테더(USDT) 유입에 이은 것입니다. USDT는 수십억 달러가량 공급량에 추가되었으며, 모든 스테이블코인의 가치는 2021~2022년 강세장 당시의 최고치를 넘어섰습니다. 

고정 토큰 성장률은 상승장과 밀접한 관련이 있습니다

아르테미스 데이터 trac에 따르면 14개 스테이블코인 바스켓의 총 공급량은 1,667억 개로 증가하여 2022년 기록인 1,664억 개를 넘어섰습니다. 이 중 USDT는 최근 일주일 만에 40억 개 이상이 추가되면서 총 1,252억 개를 차지했습니다.

스테이블코인의 성장, 특히 단기적인 성장은 가장 큰 상승 랠리와 밀접하게 연관되어 있는데, 이는 새로 발행된 법정화폐 연동 토큰의 대부분이 중앙 집중식 거래소로 직접 유입되었기 때문입니다.

해당 데이터는 거래 활동이 최고조에 달했을 때의 상황을 보여주는 것이므로, 이후 일부 업체는 공급량을 줄였을 수도 있습니다. 

지난 몇 달 동안 스테이블코인 공급량은 점진적으로 증가해 왔습니다. 그러나 여러 종류의 스테이블코인 유출을 상쇄하기에는 역부족이었습니다. 2024년 스테이블코인 구성은 테라(Terra)의 UST 토큰 90억 개 이상이 매도되고, DAI 공급량이 절반으로 줄어들었으며, 이더나(Ethena)의 USDe와 같은 새로운 종류가 추가되면서 뚜렷한 변화를 보이고 있습니다. 

강세장, 틈새시장별로 스테이블코인 분할

2024년 강세장은 결제 자산으로서 스테이블코인에 대한 엄청난 수요를 보였습니다. 이러한 목적에 가장 적합한 자산은 USDT, Circle USD(USDC), 그리고 First Digital USD(FDUSD)였습니다. 이들 토큰은 누적 거래량이 가장 많았지만, USDT의 비중이 더 높았습니다. 

최근 며칠 동안 USDT 거래량은 24시간 동안 2400억 달러에서 2630억 달러 사이로 최고치를 기록했습니다. USDT 사용 수요 증가로 추가 발행이 이루어졌고, 이는 일일 거래량에 반영되었습니다. 

USDT의 가장 유용한 버전은 여전히 Ethereum기반 ERC-20 토큰으로, 가장 높은 공급량과 가장 광범위한 생태계를 보유하고 있습니다. 이러한 토큰은 L2 스테이블코인으로도 유입되고 있으며, 특히 아비트럼(ARB)에 대한 예치가 가속화되고 있습니다. 현재 아비트럼 체인은 48억 달러 규모의 스테이블코인 유동성을 보유하고 있어, 탈중앙화 금융( DeFi ) 시장이 매우 활발함을 보여줍니다. 

USDC와 FDUSD는 특정 거래쌍을 대상으로 거래되었음에도 불구하고 24시간 동안 총 330억 달러의 거래량을 기록했습니다. FDUSD의 시가총액 대비 거래량 비율은 653%에 달하며, 이는 Binance 가장 널리 사용되는 거래쌍에서의 활발한 활동을 반영합니다. 총 발행량이 23억 개에 불과하지만, FDUSD는 Binance에서 비트코인 ​​거래 결제를 위한 핵심적인 수단 중 하나입니다. 

2024년 상승장과 연관된 두 번째 단계의 스테이블코인은 DeFi 인 DAI, 스카이 달러, 이더나의 USDe, 그리고 Aave입니다. DAI의 공급량은 32억 개로 감소했지만, 새로운 자산인 스카이 달러로의 전환으로 일부 상쇄되었습니다. 

USDS 공급량이 51억 2천만 개로 안정화되면서 Sky/Maker는 83억 개 이상의 고정 토큰 가치를 보유하게 되었습니다. Sky/Maker 생태계는 2022년 2월에 기록했던 최고치인 98억 개 토큰에 훨씬 더 근접했습니다.

Aave에서 발행한 스테이블코인 GHO는 Aave 생태계를 지원하기 위해 총 발행량을 1억 8천만 개로 늘렸습니다. GHO는 다른 DeFi 프로토콜로도 확산되어 다른 알고리즘 스테이블코인보다 주목받게 되었습니다. 

나머지 공급량은 제미니 USD(GUSD), 거의 단계적으로 폐지되고 있는 Binance USD(BUSD), 그리고 페이팔 USD(PYUSD)와 같은 규제 대상 토큰을 포함하여 활동성이 낮은 자산 담보 토큰으로 구성됩니다. 

나머지 스테이블코인 시장은 예치 가치가 1억 달러 미만인 틈새 시장 토큰들로 구성되어 있습니다. 이러한 토큰들은 더 위험합니다. 일부는 1달러 고정 가격을 유지하지 못하고, 다른 일부는 특정 프로토콜 하나만 지원합니다. 지난 몇 년 동안 대형 프로젝트의 모델을 모방한 총 119개의 서로 다른 토큰이 등장했습니다.