- 달러 연동 코인과 토큰의 공급량은 1,697억 달러로 증가했으며, USDT와 USDC가 이 재고의 상당 부분을 차지했습니다.
- 스테이블코인은 여전히 이더리움 생태계에 집중되어 있습니다.
- 이 토큰들은 거래용 자산 담보형 토큰과 DeFi용 알고리즘 스테이블코인으로 분류됩니다.
테더(USDT)의 최신 토큰 발행으로 암호화폐 시장은 이제 역사상 가장 높은 안정화 코인 유동성을 보유하고 있습니다. 올해 다양한 유형의 파운드 페이 토큰의 공급량이 증가하여 마침내 사상 최고치를 돌파했습니다.
11월 12일의 최근 비트코인(BTC) 사상 최고치는 기록적인 테더(USDT) 유입에 이어졌습니다. USDT는 공급량에 수십억 달러를 추가했으며, 모든 안정화 코인의 가치는 2021-2022년 강세장의 피크 수준을 초과했습니다.
페이 페이 토큰의 성장은 강세장과 밀접하게 연관됨
14개 안정화 코인 바스켓을 추적하는 Artemis 데이터에 따르면, 공급량은 1,667억 달러로 확장되어 2022년의 1,664억 달러 기록을 깨뜨렸습니다. 이 공급량 중 총 1,252억 달러가 USDT에 속하며, 이는 최근 일주일 내에 40억 달러 이상의 토큰이 추가로 발행된 결과입니다.
안정화 코인의 성장, 특히 단기적인 성장은 가장 큰 강세 랠리와 밀접하게 연관되어 있으며, 새로 발행된 파운드 페이 토큰의 대부분이 직접 중앙화 거래소로 유입되었습니다.
이 데이터는 최대 거래 활동 기간의 스냅샷이었으므로, 일부는 이후 공급량을 하향 조정했을 수 있습니다.
지난 몇 달 동안 안정화 코인 공급량은 점진적으로 성장했습니다. 그러나 여러 유형의 안정화 코인 유출을 상쇄하는 데 어려움을 겪었습니다. 2024년 안정화 코인 프로필은 테라의 UST 90억 달러 이상을 제거하고, DAI 공급량을 절반으로 줄이며, Ethena의 USDe와 같은 새로운 유형을 추가한 후 뚜렷한 차이를 보이고 있습니다.
강세장은 안정화 코인을 니치별로 분할
2024년 강세장은 정산 자산으로서 안정화 코인에 굶주린 욕구를 보였습니다. 이러한 작업에 가장 적합한 자산은 USDT, 서클 USD(USDC) 및 퍼스트 디지털 USD(FDUSD)였습니다. 이러한 토큰은 가장 큰 누적 거래량을 기록했으며, USDT에 치우쳐 있었습니다.
최근 며칠 동안 USDT도 24시간 기준 2,400억 달러에서 2,630억 달러 사이의 최고 거래량을 달성했습니다. USDT 사용에 대한 증가하는 수요는 추가 발행으로 이어졌으며, 이는 일일 회전율에 흡수되었습니다.
가장 유용한 USDT 버전은 여전히 이더리움 기반 ERC-20 토큰으로, 공급량의 가장 큰 비중과 가장 넓은 생태계를 보유하고 있습니다. 이러한 토큰은 L2로 유입되고 있으며, 아르비트럼(ARB)으로의 가속화된 예금이 이루어지고 있습니다. 아르비트럼 체인은 이제 48억 달러의 안정화 코인 유동성을 보유하고 있으며, 이는 매우 활발한 DeFi 섹터를 나타냅니다.
USDC와 FDUSD는 함께 24시간 기준 330억 달러의 거래량을 기록했으며, 이는 특정 거래 쌍을 대상으로 합니다. FDUSD는 시가총액 대비 거래량 비율이 653%로, 가장 널리 사용되는 바이낸스 거래 쌍에서의 활동을 반영합니다. 공급량이 23억 달러에 불과함에도 불구하고, FDUSD는 바이낸스에서 BTC 거래 정산을 위한 주요 메커니즘 중 하나입니다.
2024년 강세장과 연관된 안정화 코인의 두 번째 계층은 DeFi – DAI, 스카이 달러, Ethena의 USDe 및 Aave의 GHO에 속합니다. DAI의 공급량은 32억 달러로 감소했지만, 새로운 자산인 스카이 달러로의 전환으로 상쇄되었습니다.
USDS의 공급량은 51억 2천만 달러로 안정화되어, 스카이/Maker가 페이 페이 토큰 가치 83억 달러 이상을 보유하게 되었습니다. 스카이/Maker 생태계는 2022년 2월에 달성된 98억 달러의 토큰 최고 가치에 훨씬 더 가까워졌습니다.
Aave가 발행한 안정화 코인인 GHO는 공급량을 1억 8,000만 토큰으로 확장하여 Aave 생태계를 서비스하는 것을 목표로 합니다. GHO는 다른 DeFi 프로토콜로도 확산되어 다른 알고리즘 안정화 코인보다 더 큰 명성을 얻었습니다.
나머지 공급량은 제미니 USD(GUSD), 거의 퇴출된 바이낸스 USD(BUSD) 및 페이팔 USD(PYUSD)와 같은 기타 규제 토큰을 포함한 덜 활동적인 자산 담보 토큰으로 구성됩니다.
안정화 코인 시장의 나머지는 잠긴 가치(Locked Value)가 1억 달러 미만인 니치 토큰을 위한 것입니다. 이러한 토큰은 더 위험합니다. 일부는 1달러 페그를 유지하지 못하며, 다른 일부는 단일 프로토콜에만 서비스를 제공합니다. 지난 몇 년 동안 119개의 서로 다른 토큰이 등장했으며, 이는 더 큰 프로젝트의 모델을 복사한 것입니다.
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
