Индекс S&P 500 готовится к коррекции во второй раз на этой неделе, поскольку индекс Dow Jones приближается к медвежьему рынку

Уолл-стрит снова в свободном падении. Индекс S&P 500 вступил во вторую коррекцию на этой неделе, упав в четверг еще на 1,4% и доведя общие потери до 10% от своего февральского исторического максимума. Если этот уровень удержится, это будет соответствовать официальному defiрыночной коррекции.

Индекс Доу Джонса не сильно отстает, упав на 590 пунктов (1,4%) четвертый день подряд и впервые за несколько месяцев опустившись ниже отметки в 41 000, но индекс Nasdaq Composite упал еще сильнее, потеряв 1,9% на фоне обвала акций Tesla, Apple и других крупных технологических компаний, согласно данным CNBC.

Очевидно, что инвесторы быстро выводят средства, встревоженные последними угрозами Дональда Трампа ввести пошлины, особенно после того, как он сегодня объявил о 200-процентной пошлине на весь импорт алкогольной продукции из Европейского союза в ответ на 50-процентную пошлину ЕС на виски. Трамп написал в Truth Social следующее:

«Европейский союз, один из самых враждебных и злоупотребляющих налоговыми и таможенными органами в мире, созданный исключительно для того, чтобы извлекать выгоду из Соединенных Штатов, только что ввел неприятный 50%-ный тариф на виски. Если этот тариф не будет немедленно отменен, США вскоре введут 200%-ный тариф на все вина, шампанское и алкогольные напитки, поступающие из Франции и других стран, представленных в ЕС. Это будет выгодно для винодельческого и шампанского бизнеса в США»

Спустя несколько часов он подтвердил, что не собирается отступать от дополнительных пошлин, которые должны вступить в силу 2 апреля, и финансовые рынки отреагировали мгновенно: трейдеры начали распродавать активы на фоне серьезных опасений по поводу эскалации торговой напряженности со стороны Трампа.

Индекс Доу-Джонса ожидает худшая неделя за более чем год на фоне растущей паники среди инвесторов

В целом, акции находятся в нисходящей спирали уже три недели, но потери на этой неделе стали худшими за всё время. Индекс S&P 500 снизился на 4,2%, Nasdaq — на 4,8%, а Dow Jones — на 4,6%, что является худшим показателем за неделю с марта 2023 года.

Индекс Nasdaq сейчас более чем на 14% ниже своего предыдущего рекорда. Индекс Russell 2000, индекс компаний с малой капитализацией, почти достиг зоны медвежьего рынка, снизившись на 19% от своего исторического максимума.

Джед Эллербрук, управляющий портфелем в Argent Capital Management, говорит, что ясного конца этому не видно. «Эти тарифные войны усиливаются, прежде чем начнут ослабевать. Это только усиливает непредсказуемость и неопределенность, а это, очевидно, негативно сказывается на фондовом рынке»

Министр финансов Скотт Бессент не обеспокоен. Выступая в программе «Squawk on the Street» на канале CNBC, он отверг предположение о распродаже. «Меня не беспокоит небольшая волатильность в течение трех недель», — сказал он, подразумевая, что администрация отдает приоритет долгосрочной экономической стабильности, а не краткосрочным колебаниям рынка.

Несмотря на рыночные потрясения, новые данные по инфляции выглядели довольно многообещающими. Февральский индекс цен производителей (ИПЦ), tracпроизводственные затраты, остался на прежнем уровне, не оправдав ожиданий роста.

Это произошло после публикации более мягкого, чем ожидалось, отчета об индексе потребительских цен (ИПЦ), что указывает на замедление инфляции. Однако этих данных оказалось недостаточно, чтобы успокоить трейдеров.

В центре внимания — политика Федеральной резервной системы на фоне роста пессимистических настроений

В условиях замедления инфляции трейдеры внимательно следят за действиями Федеральной резервной системы, ожидая любых намеков на снижение процентных ставок. Однако представители ФРС хранят молчание, не давая никаких указаний на скорое снижение ставок. Эллербрук пока не видит никаких изменений.

«Я думаю, что ФРС хотела бы, чтобы процентные ставки были ниже, и экономика тоже хотела бы, чтобы ставки были ниже… но мы не видим со стороны ФРС никаких заявлений о том, что они в ближайшее время снимут кнопку паузы»

Между тем, по данным Wolfe Research, основными причинами снижения индекса потребительских цен в феврале стали расходы на энергию, жилье и транспорт.

Компания ожидает, что эта тенденция сохранится, и Крис Сеньек, ее главный стратег, считает, что эти данные подтверждают необходимость как минимум двух снижений процентной ставки в 2025 году.

Общерыночные настроения резко падают. Опрос Американской ассоциации индивидуальных инвесторов (AAII) показал, что почти 60% розничных инвесторов настроены пессимистично в отношении цен на акции в течение следующих шести месяцев — это рекорд третью неделю подряд. На этой неделе пессимистичные настроения выросли до 59,2% по сравнению с 57,1% на прошлой неделе, приблизившись к многолетнему максимуму в 60,6%.

Аналитики AAII заявили, что пессимизм инвесторов никогда не превышал 57% в течение трех недель подряд. Исторически сложилось так, что средний уровень медвежьих настроений составлял всего 31%, а это значит, что сегодняшний уровень страха почти вдвое выше долгосрочной нормы. Оптимизм находится на самом низком уровне.

Позитивный настрой составляет 19,1%, что немного ниже показателя прошлой недели (19,3%) и значительно ниже долгосрочного среднего значения в 37,5%. Это самый низкий показатель с сентября 2022 года, и впервые в истории уровень оптимизма оставался ниже 20% в течение трех недель подряд.

На вопрос о взглядах других инвесторов 32% членов AAII ответили, что, по их мнению, другие настроены слишком пессимистично, 35% заявили, что настроения в целом верны, а 24% считают, что другие инвесторы настроены слишком оптимистично. Остальные инвесторы не определились со своим мнением.

Криптовалютный рынок испытывает трудности, а аналитическая компания Wolfe Research предостерегает от покупки криптовалют

Криптовалютные рынки не предлагают убежища. Bitcoin и альткоины падают, и компания Wolfe Research советует инвесторам держаться от них подальше. Роб Гинсберг, старший аналитик Wolfe, говорит, что графики выглядят неутешительно.

«Мы наблюдаем заметные сбои по всем ключевым уровням поддержки. Это не похоже на действия группы, готовящейся к сплочению»

Гинсберг не видит немедленного отскока, несмотря на прошлые ралли криптовалют. Он предупреждает, что Bitcoin необходимо преодолеть отметку в 91 000–92 000 долларов, прежде чем станет возможным какое-либо восстановление.

«Прорыв выше 91-92 тысяч долларов позволил бы вздохнуть с облегчением в краткосрочной перспективе. Однако, по нашему мнению, скорее всего, последует распродажа. Мы просто не видим условий, способных поддержать значимый разворот в криптовалютном мире. За исключением использования BTC в качестве средства сохранения стоимости, мы не видим особых причин вкладываться в другие монеты, пока сохраняется тенденция к снижению рисков», — заявил Гинсберг в четверг.