El S&P 500 se dispone a entrar en corrección por segunda vez esta semana mientras el Dow se acerca al mercado bajista

Wall Street vuelve a caer en picado. El índice S&P 500 ha entrado en su segunda corrección de la semana, desplomándose otro 1,4 % el jueves, lo que eleva sus pérdidas totales al 10 % desde su máximo histórico de febrero. Si este nivel se defi, se considera oficialmente una corrección del mercado.

El Promedio Industrial Dow Jones no se queda atrás, cayendo 590 puntos (1,4%) en su cuarto día consecutivo de pérdidas, cayendo por debajo de 41.000 por primera vez en meses, pero el Nasdaq Composite cayó aún más fuerte, perdiendo 1,9% mientras Tesla, Apple y otras importantes acciones tecnológicas se desplomaban, según datos de CNBC.

Es evidente que los inversores bursátiles se están retirando rápidamente, desconcertados por las últimas amenazas arancelarias de Donald Trump, especialmente después de que anunciara hoy un arancel del 200 % a todas las importaciones de bebidas alcohólicas de la Unión Europea, en respuesta al arancel del 50 % de la UE al whisky. Trump publicó en Truth Social que:

La Unión Europea, una de las autoridades fiscales y arancelarias más hostiles y abusivas del mundo, creada con el único propósito de aprovecharse de Estados Unidos, acaba de imponer un arancel del 50 % al whisky. Si este arancel no se elimina de inmediato, EE. UU. impondrá en breve un arancel del 200 % a todos los vinos, champanes y productos alcohólicos procedentes de Francia y otros países representados por la UE. Esto beneficiará enormemente a las empresas de vino y champán en EE. UU

Horas más tarde, confirmó que no daría marcha atrás con los aranceles adicionales que entrarían en vigor el 2 de abril, y los mercados financieros reaccionaron instantáneamente y los operadores se deshicieron de sus activos en medio de serias preocupaciones de que Trump intensificara las tensiones comerciales.

El Dow se dirige a su peor semana en más de un año a medida que crece el pánico de los inversores

En general, las acciones llevan tres semanas en una espiral descendente, pero las pérdidas de esta semana son las peores hasta la fecha. El S&P ha bajado un 4,2% hasta el momento, el Nasdaq ha perdido un 4,8% y el Dow ha perdido un 4,6%, su peor semana desde marzo de 2023.

El Nasdaq se encuentra ahora más de un 14% por debajo de su máximo histórico. El Russell 2000, el índice de pequeña capitalización, casi ha alcanzado la zona bajista, con una caída del 19% desde su máximo histórico.

Jed Ellerbroek, gestor de cartera de Argent Capital Management, afirma que no se vislumbra un final claro. «Estas guerras arancelarias se están intensificando antes de disminuir. Simplemente aumentan la imprevisibilidad y la incertidumbre, y eso, obviamente, perjudica a las acciones»

Scott Bessent, el secretario del Tesoro, no está preocupado. En su intervención en el programa "Squawk on the Street" de la CNBC, restó importancia a la ola de ventas. "No me preocupa un poco de volatilidad en tres semanas", dijo, insinuando que la administración prioriza la estabilidad económica a largo plazo sobre las fluctuaciones del mercado a corto plazo.

A pesar de la turbulencia del mercado, los nuevos datos de inflación parecían prometedores. El índice de precios al productor (IPP) de febrero, que traclos costos de producción, se mantuvo estable, incumpliendo las expectativas de un aumento.

Esto se produce tras un informe del índice de precios al consumidor (IPC) más débil de lo esperado, lo que sugiere una desaceleración de la inflación. Sin embargo, los datos no fueron suficientes para tranquilizar a los operadores.

Las políticas de la Reserva Federal en el foco a medida que aumenta el sentimiento bajista

Con el enfriamiento de la inflación, los operadores están atentos a la Reserva Federal por si hay indicios de recortes en las tasas de interés. Sin embargo, los funcionarios de la Fed guardan silencio, sin ofrecer indicios de que se produzcan pronto bajas en las tasas. Ellerbroek no prevé un cambio por el momento.

“Creo que a la Reserva Federal le gustaría que las tasas fueran más bajas, y a la economía le gustaría que las tasas fueran más bajas… pero no estamos viendo un lenguaje corporal por parte de la Reserva Federal que indique que inminentemente van a levantar el botón de pausa aquí”

Mientras tanto, Wolfe Research informó que los costos de energía, vivienda y transporte fueron los principales impulsores de la caída del IPC en febrero.

La firma espera que este patrón continúe, y Chris Senyek, su estratega jefe, cree que los datos fortalecen el argumento a favor de al menos dos recortes de tasas en 2025.

El sentimiento general del mercado se está desplomando. Una encuesta de la Asociación Americana de Inversores Individuales (AAII) reveló que casi el 60% de los inversores minoristas son pesimistas respecto a los precios de las acciones para los próximos seis meses, un récord por tercera semana consecutiva. El sentimiento bajista aumentó al 59,2% esta semana, frente al 57,1% de la semana pasada, acercándose a un máximo de varios años del 60,6%.

Los analistas de AAII afirmaron que el pesimismo de los inversores nunca ha superado el 57% durante tres semanas consecutivas. Históricamente, el sentimiento bajista ha promediado solo el 31%, lo que significa que los niveles de miedo actuales casi duplican la media a largo plazo. El optimismo está por los suelos.

El optimismo se sitúa en el 19,1%, ligeramente por debajo del 19,3% de la semana pasada y muy por debajo del promedio a largo plazo del 37,5%. Este es el nivel más bajo desde septiembre de 2022, lo que marca la primera vez en la historia que el optimismo se mantiene por debajo del 20% durante tres semanas consecutivas.

Al preguntarles sobre las perspectivas de otros inversores, el 32 % de los miembros de la AAII afirmó creer que otros son demasiado pesimistas, mientras que el 35 % afirmó que la percepción es bastante acertada y el 24 % piensa que otros inversores son demasiado optimistas. El resto de los inversores se mostró indeciso.

Las criptomonedas se encuentran en dificultades mientras Wolfe Research advierte contra la compra

Los mercados de criptomonedas no ofrecen refugio seguro. Bitcoin y las altcoins han estado cayendo, y Wolfe Research recomienda a los inversores mantenerse alejados. Rob Ginsberg, analista senior de Wolfe, afirma que los gráficos no pintan bien.

Estamos observando importantes caídas generalizadas a través de niveles de soporte clave. Esto no se debe a que un grupo se prepara para un repunte

Ginsberg no prevé una recuperación inmediata, a pesar de las subidas anteriores de las criptomonedas. Advierte que Bitcoin necesita superar los 91.000-92.000 dólares para que sea posible cualquier alivio.

Una subida por encima de los 91.000-92.000 dólares supondría un respiro a corto plazo. Sin embargo, creemos que probablemente se venderá. Simplemente no vemos un entorno capaz de soportar un cambio significativo en las criptomonedas. Más allá de usar BTC como reserva de valor, vemos pocas razones para invertir en otras criptomonedas mientras la aversión al riesgo siga prevaleciendo, declaró Ginsberg el jueves.