من المتوقع أن يدخل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في مرحلة تصحيح للمرة الثانية هذا الأسبوع، بينما يقترب مؤشر داو جونز من السوق الهابطة

يشهد وول ستريت انهياراً حراً مجدداً. دخل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الآن في تصحيحه الثاني هذا الأسبوع، حيث انخفض بنسبة 1.4% أخرى يوم الخميس، ليصل إجمالي خسائره إلى 10% من أعلى مستوى له على الإطلاق في فبراير، وإذا استمر هذا المستوى، فإنه يفي defiالرسمي لتصحيح السوق.

لم يكن مؤشر داو جونز الصناعي بعيدًا، حيث انخفض بمقدار 590 نقطة (1.4٪) في يومه الرابع على التوالي من الخسائر، متراجعًا إلى ما دون 41000 نقطة لأول مرة منذ أشهر، لكن مؤشر ناسداك المركب انخفض بشكل أكبر، حيث خسر 1.9٪ مع انهيار أسهم تسلا وأبل وغيرها من أسهم التكنولوجيا الكبرى، وفقًا لبيانات من سي إن بي سي.

من الواضح أن مستثمري الأسهم يسارعون إلى بيع أسهمهم، متأثرين بتهديدات دونالد ترامب الأخيرة بفرض تعريفات جمركية، لا سيما بعد إعلانه اليوم عن فرض تعريفة جمركية بنسبة 200% على جميع واردات المشروبات الكحولية من الاتحاد الأوروبي، ردًا على تعريفة الاتحاد الأوروبي البالغة 50% على الويسكي. وقد نشر ترامب على منصة "تروث سوشيال" ما يلي:

الاتحاد الأوروبي، أحد أكثر سلطات الضرائب والتعريفات عدائيةً واستغلالاً في العالم، والذي تأسس لغرض وحيد هو استغلال الولايات المتحدة، فرض مؤخراً تعريفة جمركية باهظة بنسبة 50% على الويسكي. إذا لم تُرفع هذه التعريفة فوراً، فستفرض الولايات المتحدة قريباً تعريفة جمركية بنسبة 200% على جميع أنواع النبيذ والشمبانيا والمشروبات الكحولية القادمة من فرنسا ودول الاتحاد الأوروبي الأخرى. سيكون هذا في صالح شركات النبيذ والشمبانيا في الولايات المتحدة

وبعد ساعات، أكد أنه لن يتراجع عن فرض تعريفات إضافية من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل، وردت الأسواق المالية على الفور، حيث قام المتداولون ببيع الأصول وسط مخاوف جدية من تصعيد ترامب للتوترات التجارية.

يتجه مؤشر داو جونز نحو أسوأ أسبوع له منذ أكثر من عام مع تزايد حالة الذعر بين المستثمرين

عموماً، تشهد الأسهم انخفاضاً متواصلاً منذ ثلاثة أسابيع، إلا أن خسائر هذا الأسبوع هي الأسوأ حتى الآن. فقد انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 4.2% حتى الآن، وخسر مؤشر ناسداك 4.8%، وتراجع مؤشر داو جونز بنسبة 4.6%، وهو أسوأ أداء أسبوعي له منذ مارس 2023.

انخفض مؤشر ناسداك الآن بأكثر من 14% عن رقمه القياسي السابق. أما مؤشر راسل 2000، الخاص بالشركات الصغيرة، فقد اقترب من دخول سوق هابطة، حيث انخفض بنسبة 19% عن أعلى مستوى له على الإطلاق.

يقول جيد إيلربروك، مدير محافظ استثمارية في شركة أرجنت كابيتال مانجمنت، إنه لا توجد نهاية واضحة في الأفق. ويضيف: "تزداد حدة هذه الحروب التجارية قبل أن تهدأ. وهذا يزيد من حالة عدم اليقين وعدم القدرة على التنبؤ، وهو أمر سلبي بالنسبة للأسهم، بالطبع"

لا يبدو أن وزير الخزانة، سكوت بيسنت، قلق. ففي حديثه على برنامج "Squawk on the Street" على قناة CNBC، قلل من شأن عمليات البيع المكثفة. وقال: "لا أشعر بالقلق حيال بعض التقلبات على مدى ثلاثة أسابيع"، في إشارة إلى أن الإدارة تعطي الأولوية للاستقرار الاقتصادي طويل الأجل على حساب تقلبات السوق قصيرة الأجل.

على الرغم من اضطرابات السوق، بدت بيانات التضخم الجديدة واعدة. فقد استقر مؤشر أسعار المنتجين لشهر فبراير، الذي tracتكاليف الإنتاج، متجاوزاً التوقعات بارتفاعه.

يأتي هذا في أعقاب تقرير مؤشر أسعار المستهلك الذي جاء أضعف من المتوقع، مما يشير إلى تباطؤ التضخم. لكن البيانات لم تكن كافية لتهدئة المتداولين.

سياسات الاحتياطي الفيدرالي محط الأنظار مع تصاعد المشاعر التشاؤمية

مع انخفاض التضخم، يترقب المتداولون أي إشارة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة. لكن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يلتزمون الصمت، ولا يقدمون أي مؤشر على قرب خفض أسعار الفائدة. ولا يتوقع إيلربروك حدوث أي تغيير في الوقت الراهن.

"أعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي يرغب في انخفاض أسعار الفائدة، والاقتصاد يرغب في انخفاض أسعار الفائدة... لكننا لا نرى أي مؤشرات من جانب الاحتياطي الفيدرالي تدل على أنهم سيرفعون زر التوقف قريباً."

وفي الوقت نفسه، أفادت شركة وولف للأبحاث أن تكاليف الطاقة والإسكان والنقل كانت المحركات الرئيسية وراء انخفاض مؤشر أسعار المستهلك في فبراير.

تتوقع الشركة استمرار هذا النمط، ويعتقد كريس سينيك، كبير الاستراتيجيين فيها، أن البيانات تعزز الحجة المؤيدة لخفض سعر الفائدة مرتين على الأقل في عام 2025.

يشهد السوق تراجعاً ملحوظاً. فقد أظهر استطلاع رأي أجرته الجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد (AAII) أن ما يقرب من 60% من المستثمرين الأفراد يتوقعون انخفاض أسعار الأسهم خلال الأشهر الستة المقبلة، وهو رقم قياسي للأسبوع الثالث على التوالي. وارتفعت نسبة التوقعات السلبية إلى 59.2% هذا الأسبوع، مقارنةً بـ 57.1% الأسبوع الماضي، مقتربةً من أعلى مستوى لها منذ سنوات عديدة والذي بلغ 60.6%.

قال محللو AAII إن تشاؤم المستثمرين لم يتجاوز 57% لثلاثة أسابيع متتالية. تاريخياً، بلغ متوسط ​​التوقعات السلبية 31% فقط، ما يعني أن مستويات الخوف اليوم تقارب ضعف المعدل الطبيعي على المدى الطويل. أما التفاؤل فقد بلغ أدنى مستوياته.

بلغت نسبة التفاؤل 19.1%، بانخفاض طفيف عن 19.3% في الأسبوع الماضي، وهي أقل بكثير من المتوسط ​​طويل الأجل البالغ 37.5%. وهذه أدنى نسبة منذ سبتمبر 2022، مسجلةً بذلك المرة الأولى في التاريخ التي تبقى فيها نسبة التفاؤل دون 20% لثلاثة أسابيع متتالية.

عند سؤالهم عن توقعات المستثمرين الآخرين، قال 32% من أعضاء جمعية المستثمرين الأفراد الأمريكيين (AAII) إنهم يعتقدون أن توقعات الآخرين متشائمة للغاية، بينما قال 35% إن التوقعات صحيحة، ورأى 24% أن توقعات المستثمرين الآخرين متفائلة للغاية. أما بقية المستثمرين فكانوا مترددين.

العملات الرقمية تعاني من تراجع في الأسعار، وحذرت شركة وولف للأبحاث من الاستثمار فيها

لا توفر أسواق العملات الرقمية ملاذاً آمناً. فقد شهدت عملة Bitcoin والعملات البديلة انخفاضاً، وتنصح شركة وولف للأبحاث المستثمرين بالابتعاد عنها. ويقول روب جينسبيرغ، كبير المحللين في وولف، إن المؤشرات لا تبدو مبشرة.

"نشهد انهيارات ملحوظة على نطاق واسع عبر مستويات الدعم الرئيسية. هذا ليس تصرف مجموعة تستعد للتجمع."

لا يتوقع جينسبيرغ انتعاشاً فورياً، على الرغم من الارتفاعات السابقة في أسعار العملات الرقمية. ويحذر من أن Bitcoin يحتاج إلى تجاوز 91,000-92,000 دولار قبل أن يكون هناك أي تحسن ممكن.

قال جينسبيرغ يوم الخميس: "إن تجاوز سعر البيتكوين 91-92 ألف دولار سيُتيح فرصةً للتنفس الصعداء على المدى القريب. لكننا نعتقد أنه من المرجح أن يُباع. ببساطة، لا نرى بيئةً مواتيةً لانتعاشٍ حقيقي في سوق العملات الرقمية. وباستثناء استخدام البيتكوين كمخزن للقيمة، لا نرى مبرراً يُذكر للاستثمار في عملات أخرى في ظل استمرار حالة النفور من المخاطرة".