S&P 500 soll diese Woche zum zweiten Mal in eine Korrektur eintreten, während der Dow sich einem Bärenmarkt nähert

Wall Street befindet sich erneut im freien Fall: Der S&P-500-Index ist diese Woche bereits zum zweiten Mal in eine Korrektur eingetreten, stürzte am Donnerstag um weitere 1,4 % ab und kumulierte so Verluste von 10 % gegenüber seinem Allzeithoch im Februar. Sollte dieses Niveau halten, erfüllt dies die offizielle Definition einer Marktkorrektur.

Dem Dow Jones Industrial Average steht es nicht viel besser: Er verlor an vier Tagen in Folge jeweils 590 Punkte (1,4 %) und rutschte erstmals seit Monaten unter 41.000. Noch stärker fiel der Nasdaq Composite mit einem Minus von 1,9 %, da Tesla, Apple und andere große Technologieaktien einbrachen – laut Daten von CNBC.

Offensichtlich ziehen Aktieninvestoren schnell ab, erschüttert von Donald Trumps neuesten Zollandrohungen, insbesondere nachdem er heute einen 200-prozentigen Zoll auf alle alkoholischen Importe aus der Europäischen Union angekündigt hat, als Reaktion auf den 50-prozentigen Zoll der EU auf Whisky. Trump postete auf Truth Social:

„Die Europäische Union, eine der feindseligsten und missbräuchlichsten Steuer- und Zollbehörden der Welt, die ausschließlich mit dem Zweck gegründet wurde, die Vereinigten Staaten zu übervorteilen, hat gerade einen unangenehmen 50-prozentigen Zoll auf Whisky verhängt. Wenn dieser Zoll nicht sofort aufgehoben wird, wird die USA in Kürze einen 200-prozentigen Zoll auf alle WEINE, SÄFTE UND ALKOHOLISCHEN PRODUKTE AUS FRANKREICH UND ANDEREN VON DER EU VERTRETENEN LÄNDERN verhängen. Dies wird großartig für die Wein- und Champagnerbranche in den USA sein.

Stunden später bestätigte er, dass er bei zusätzlichen Zöllen, die am 2. April in Kraft treten sollen, nicht nachgeben werde. Die Finanzmärkte reagierten sofort; Händler schütteten Vermögenswerte ab, getrieben von ernsten Bedenken hinsichtlich einer Eskalation der Handels Spannungen durch Trump.

Der Dow strebt auf die schlechteste Woche seit über einem Jahr zu, während die Panik unter Investoren zunimmt

Im Allgemeinen befinden sich die Aktien seit drei Wochen in einer Abwärtsspirale, aber die Verluste dieser Woche sind die schlimmsten bisher. Der S&P ist bis jetzt um 4,2% gefallen, der Nasdaq hat 4,8% verloren, und der Dow hat 4,6% eingebüßt, was seine schlechteste Woche seit März 2023 ist.

Der Nasdaq liegt jetzt mehr als 14% unter seinem bisherigen Rekordwert. Der Russell 2000, der Index für kleine Unternehmen, hat fast das Gebiet eines Bärenmarktes erreicht und ist nun um 19% von seinem eigenen Allzeithoch gefallen.

Jed Ellerbroek, Portfolio-Manager bei Argent Capital Management, sagt, dass kein klarer Abschluss in Sicht ist. „Diese Zollkriege eskalieren, bevor sie abklingen. Das führt nur zu Unvorhersehbarkeit und Unsicherheit, was natürlich negativ für die Aktien ist.“

Scott Bessent, der Finanzminister, ist nicht besorgt. In der Sendung „Squawk on the Street“ der CNBC verwies er auf den Verkaufsansturm. „Ich bin nicht besorgt über eine kleine Volatilität innerhalb von drei Wochen“, sagte er und deutete an, dass die Regierung die langfristige wirtschaftliche Stabilität vor kurzfristigen Marktschwankungen stellt.

Trotz der Marktvolatilität sahen die neuen Inflationsdaten tatsächlich vielversprechend aus. Der Februar-Werbekostenindex (PPI), der die Produktionskosten verfolgt, blieb unverändert und entsprach damit nicht den Erwartungen eines Anstiegs.

Dies folgt auf einen weicher als erwarteten Verbraucherpreisindex (CPI)-Bericht, der auf eine verlangsamte Inflation hindeutet. Die Daten reichten jedoch nicht aus, um die Händler zu beruhigen.

Politik der Federal Reserve im Fokus, während bärische Stimmung stark ansteigt

Da die Inflation nachlässt, beobachten die Händler die Federal Reserve auf jedes Anzeichen von Zinssenkungen. Fed-Beamte bleiben jedoch schweigsam und geben keine Hinweise darauf, dass bald niedrigere Zinsen kommen werden. Ellerbroek sieht noch keine solche Wendung.

„Ich denke, die Fed würde gerne niedrigere Zinsen sehen, und auch die Wirtschaft würde niedrigere Zinsen bevorzugen … aber wir sehen keine Körpersprache von der Fed, die darauf hindeutet, dass sie den Pause-Button in Kürze verlassen wird.”

Inzwischen berichtete Wolfe Research, dass Energie-, Wohnungs- und Transportkosten die Haupttreiber für den Rückgang des CPI im Februar waren.

Das Unternehmen erwartet, dass sich dieses Muster fortsetzt, und Chris Senyek, dessen Chefstratege, ist der Ansicht, dass die Daten die Argumente für mindestens zwei Zinssenkungen im Jahr 2025 stärken.

Die allgemeine Marktstimmung bricht zusammen. Eine Umfrage der American Association of Individual Investors (AAII) ergab, dass fast 60 % der Privatanleger in den nächsten sechs Monaten pessimistisch bezüglich der Aktienkurse sind – ein Rekordwert für die dritte Woche in Folge. Das bärische Sentiment stieg diese Woche auf 59,2 %, nach 57,1 % letzte Woche, und nähert sich einem mehrjährigen Hoch von 60,6 %.

AAII-Analysten erklärten, dass eine Investorenpessimismus über 57 % noch nie drei Wochen am Stück anhielt. Historisch lag das bärische Sentiment nur bei durchschnittlich 31 %, was bedeutet, dass die heutige Angst nahezu doppelt so hoch ist wie der langfristige Durchschnitt. Die Optimismuswerte befinden sich auf einem Tiefstand.

Das bullische Sentiment liegt bei 19,1 %, leicht gesunken von 19,3 % letzte Woche und weit unter dem langfristigen Durchschnitt von 37,5 %. Dies ist der niedrigste Wert seit September 2022 und markiert zum ersten Mal in der Geschichte, dass der Optimismus drei Wochen hintereinander unter 20 % verblieben ist.

Auf die Frage nach der Einschätzung anderer Anleger gaben 32 % der AAII-Mitglieder an, sie glaubten, andere seien zu bärisch eingestellt, während 35 % sagten, die Stimmung sei angemessen, und 24 % meinten, andere Anleger seien zu optimistisch. Die übrigen Anleger waren unentschlossen.

Krypto kämpft: Wolfe Research warnt vor Käufen

Kryptomärkte bieten keine sichere Hafen. Bitcoin und Altcoins fallen, und Wolfe Research rät Anlegern zur Vorsicht. Rob Ginsberg, leitender Analyst bei Wolfe, sagt, dass die Charts nicht gut aussehen.

„Wir sehen signifikante Brüche über alle Schlüsselunterstützungsniveaus hinweg. Dies ist kein Verhalten einer Gruppe, die sich auf einen Aufschwung vorbereitet.”

Ginsberg sieht trotz vergangener Krypto-Rallyes keinen sofortigen Erholungsanstieg. Er warnt davor, dass Bitcoin erst über 91.000–92.000 Dollar steigen muss, bevor eine Entspannung möglich wäre.

„Ein Anstieg über 91.000–92.000 Dollar könnte kurzfristig für Entlastung sorgen. Unser Eindruck ist jedoch, dass dies wahrscheinlich verkauft wird. Wir sehen einfach kein Umfeld, das eine bedeutende Trendwende im Kryptobereich tragen könnte. Abgesehen von der Nutzung von BTC als Wertspeicher sehen wir wenig Grund, in andere Coins einzusteigen, solange risikoscheue Aktivitäten weiterhin dominieren”, sagte Ginsberg am Donnerstag.