L'S&P 500 è pronto a entrare in correzione per la seconda volta questa settimana, mentre il Dow si avvicina al mercato ribassista

Wall Street è di nuovo in caduta libera. L'indice S&P 500 è entrato nella sua seconda correzione questa settimana, crollando di un altro 1,4% giovedì e portando le sue perdite totali al 10% dal massimo storico di febbraio. Se questo livello si manterrà, si incontrerà la defiufficiale di correzione del mercato.

Il Dow Jones Industrial Average non è molto indietro, crollando di 590 punti (1,4%) nel suo quarto giorno consecutivo di perdite, scendendo sotto i 41.000 per la prima volta in mesi, ma il Nasdaq Composite è crollato ancora più duramente, perdendo l'1,9% mentre Tesla, Apple e altri importanti titoli tecnologici crollano, secondo i dati della CNBC.

È evidente che gli investitori azionari si stanno ritirando rapidamente, scossi dalle ultime minacce tariffarie di Donald Trump, soprattutto dopo che oggi ha annunciato un dazio del 200% su tutte le importazioni di alcolici dall'Unione Europea, in risposta al dazio UE del 50% sul whisky. Trump ha scritto su Truth Social che:

"L'Unione Europea, una delle autorità fiscali e tariffarie più ostili e abusive al mondo, creata con il solo scopo di trarre vantaggio dagli Stati Uniti, ha appena imposto un dazio del 50% sul whisky. Se questo dazio non verrà rimosso immediatamente, gli Stati Uniti imporranno a breve un dazio del 200% su tutti i vini, champagne e prodotti alcolici provenienti dalla Francia e da altri paesi rappresentati dall'UE. Questo sarà un vantaggio per le aziende vinicole e champagne negli Stati Uniti"

Ore dopo, ha confermato che non avrebbe fatto marcia indietro sui dazi aggiuntivi che sarebbero entrati in vigore il 2 aprile, e i mercati finanziari hanno reagito immediatamente, con i trader che hanno venduto asset a causa delle serie preoccupazioni circa l'escalation delle tensioni commerciali da parte di Trump.

Il Dow Jones si avvia verso la settimana peggiore in oltre un anno, mentre cresce il panico degli investitori

In generale, le azioni sono in una spirale discendente da tre settimane, ma le perdite di questa settimana sono le peggiori finora. L'S&P è in calo del 4,2% finora, il Nasdaq ha perso il 4,8% e il Dow Jones ha perso il 4,6%, la sua peggiore settimana da marzo 2023.

Il Nasdaq è ora in calo di oltre il 14% rispetto al suo record precedente. Il Russell 2000, l'indice a bassa capitalizzazione, ha quasi raggiunto il territorio ribassista, perdendo il 19% rispetto al suo massimo storico.

Jed Ellerbroek, gestore di portafoglio presso Argent Capital Management, afferma che non si intravede una fine chiara. "Queste guerre tariffarie si stanno intensificando prima di placarsi. Questo non fa che aumentare l'imprevedibilità e l'incertezza, e questo è ovviamente un fattore negativo per le azioni"

Scott Bessent, il Segretario al Tesoro, non è preoccupato. Intervenendo al programma "Squawk on the Street" della CNBC, ha liquidato la svendita. "Non mi preoccupa un po' di volatilità nell'arco di tre settimane", ha affermato, lasciando intendere che l'amministrazione stia dando priorità alla stabilità economica a lungo termine rispetto alle oscillazioni di mercato a breve termine.

Nonostante le turbolenze del mercato, i nuovi dati sull'inflazione sembravano promettenti. L'indice dei prezzi alla produzione (PPI) di febbraio, che traci costi di produzione, è rimasto invariato, deludendo le aspettative di un aumento.

Ciò fa seguito a un rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) più debole del previsto, che lasciava presagire un rallentamento dell'inflazione. Ma i dati non sono stati sufficienti a tranquillizzare gli operatori.

Le politiche della Federal Reserve al centro dell'attenzione mentre aumenta il sentiment ribassista

Con il raffreddamento dell'inflazione, gli operatori osservano la Federal Reserve in cerca di qualsiasi accenno a un taglio dei tassi di interesse. Ma i funzionari della Fed rimangono in silenzio, senza fornire alcuna indicazione che tassi più bassi siano imminenti. Ellerbroek non prevede ancora un cambiamento.

"Penso che la Fed vorrebbe che i tassi fossero più bassi, e l'economia vorrebbe che i tassi fossero più bassi... ma non vediamo alcun messaggio da parte della Fed che indichi che a breve toglierà il pulsante di pausa."

Nel frattempo, Wolfe Research ha riferito che i costi dell'energia, degli alloggi e dei trasporti sono stati i principali fattori alla base del calo dell'indice dei prezzi al consumo di febbraio.

La società prevede che questo andamento continuerà e Chris Senyek, il suo capo stratega, ritiene che i dati rafforzino la tesi a favore di almeno due tagli dei tassi nel 2025.

Il sentiment generale del mercato sta crollando. Un sondaggio dell'American Association of Individual Investors (AAII) ha mostrato che quasi il 60% degli investitori al dettaglio è ribassista sui prezzi delle azioni per i prossimi sei mesi, un record per la terza settimana consecutiva. Il sentiment ribassista è salito al 59,2% questa settimana, rispetto al 57,1% della settimana scorsa, avvicinandosi al massimo pluriennale del 60,6%.

Gli analisti di AAII hanno affermato che il pessimismo degli investitori non è mai rimasto sopra il 57% per tre settimane consecutive. Storicamente, il sentiment ribassista si è attestato in media solo al 31%, il che significa che i livelli di paura odierni sono quasi il doppio rispetto alla norma a lungo termine. L'ottimismo è ai minimi storici.

Il sentiment rialzista è al 19,1%, in leggero calo rispetto al 19,3% della settimana scorsa e ben al di sotto della media a lungo termine del 37,5%. Si tratta del valore più basso da settembre 2022, segnando la prima volta nella storia che l'ottimismo è rimasto al di sotto del 20% per tre settimane consecutive.

Interrogati sulle prospettive degli altri investitori, il 32% dei membri dell'AAII ha affermato di ritenere che gli altri siano troppo ribassisti, mentre il 35% ha affermato che il sentiment è pressoché corretto e il 24% pensa che gli altri investitori siano troppo rialzisti. I restanti investitori erano indecisi.

Le criptovalute sono in difficoltà mentre Wolfe Research mette in guardia contro gli acquisti

I mercati delle criptovalute non offrono alcun rifugio sicuro. Bitcoin e altcoin sono in calo e Wolfe Research consiglia agli investitori di starne alla larga. Rob Ginsberg, analista senior di Wolfe, afferma che i grafici non sono promettenti.

"Stiamo assistendo a notevoli rotture generalizzate attraverso i livelli di supporto chiave. Questa non è l'azione di un gruppo che si prepara a un rally."

Ginsberg non prevede una ripresa immediata, nonostante i passati rally delle criptovalute. Avverte che Bitcoin deve superare i 91.000-92.000 dollari prima che si possa verificare un recupero.

"Un movimento sopra i 91-92.000 dollari consentirebbe di tirare un sospiro di sollievo nel breve termine. La nostra sensazione è che probabilmente verrebbe venduto, tuttavia. Semplicemente non vediamo un contesto in grado di supportare un'inversione di tendenza significativa nel settore delle criptovalute. A parte l'utilizzo di BTC come riserva di valore, vediamo poche ragioni per investire in altre criptovalute mentre l'avversione al rischio continua a prevalere", ha affermato Ginsberg giovedì.