S&P 500 지수가 이번 주 두 번째 조정 국면에 진입할 것으로 예상되는 가운데, 다우존스 지수도 약세장으로 향하고 있습니다

월가가 다시 급락하고 있습니다. S&P 500 지수는 이번 주 들어 두 번째 조정 국면에 진입했으며, 목요일에 1.4% 추가 하락하여 2월 사상 최고치 대비 누적 손실률이 10%에 달했습니다. 만약 이 수준이 유지된다면 공식적인 시장 defi으로 간주될 것입니다.

다우존스 산업평균지수도 590포인트(1.4%) 급락하며 4일 연속 하락세를 이어가고 있으며, 수개월 만에 처음으로 41,000선 아래로 떨어졌습니다. 하지만 CNBC 데이터에 따르면 나스닥 종합지수는 테슬라, 애플 등 주요 기술주가 폭락하면서 더욱 큰 폭으로 1.9% 하락했습니다.

주식 투자자들은 도널드 트럼프의 최근 관세 위협, 특히 오늘 유럽연합(EU)의 위스키 50% 관세 부과에 대한 대응으로 EU산 모든 주류 수입품에 200% 관세를 부과하겠다고 발표한 것에 불안해하며 빠르게 자금을 빼내고 있습니다. 트럼프는 자신의 소셜 미디어 계정인 Truth Social에 다음과 같이 게시했습니다

"세계에서 가장 적대적이고 악랄한 과세 및 관세 당국 중 하나인 유럽 연합은 오로지 미국을 이용하기 위해 설립되었는데, 이제 위스키에 50%라는 엄청난 관세를 부과했습니다. 만약 이 관세가 즉시 철폐되지 않으면, 미국은 조만간 프랑스와 다른 EU 회원국에서 생산되는 모든 와인, 샴페인, 주류 제품에 200%의 관세를 부과할 것입니다. 이는 미국의 와인 및 샴페인 업계에 아주 좋은 소식이 될 것입니다."

몇 시간 후, 그는 4월 2일부터 발효될 예정인 추가 관세를 철회하지 않을 것이라고 확인했고, 금융 시장은 즉각적으로 반응하여 트럼프 대통령이 무역 긴장을 고조시킬 것이라는 심각한 우려 속에 투자자들이 자산을 대량 매도했습니다.

투자자들의 공포가 커지면서 다우존스 지수는 1년여 만에 최악의 한 주를 맞이할 전망입니다

전반적으로 주식 시장은 3주 동안 하락세를 이어왔지만, 이번 주 손실은 그중에서도 최악입니다. S&P 500 지수는 현재까지 4.2%, 나스닥 지수는 4.8%, 다우존스 지수는 4.6% 하락하며 2023년 3월 이후 최악의 주간 하락률을 기록했습니다.

나스닥 지수는 이전 최고치보다 14% 이상 하락했습니다. 중형주 지수인 러셀 2000도 자체 최고치에서 19% 하락하며 약세장 진입 직전까지 몰렸습니다.

아르젠트 캐피털 매니지먼트의 포트폴리오 매니저인 제드 엘러브룩은 관세 전쟁이 언제 끝날지 알 수 없다고 말합니다. "이러한 관세 전쟁은 진정되기 전에 오히려 격화되고 있습니다. 이는 예측 불가능성과 불확실성을 가중시킬 뿐이며, 이는 주식 시장에 부정적인 영향을 미칩니다."

스콧 베센트 재무장관은 우려하지 않는 분위기입니다. CNBC의 "스쿼크 온 더 스트리트"에 출연한 그는 매도세를 일축하며 "3주 동안의 약간의 변동성은 걱정하지 않는다"고 말했습니다. 이는 행정부가 단기적인 시장 변동보다는 장기적인 경제 안정에 우선순위를 두고 있음을 시사하는 발언입니다.

시장의 혼란에도 불구하고, 새로운 인플레이션 데이터는 오히려 긍정적인 모습을 보였습니다. 생산 비용을 trac2월 생산자물가지수(PPI)는 상승세를 예상했던 시장 전망과는 달리 보합세를 기록했습니다.

이는 예상보다 낮은 소비자물가지수(CPI) 보고서가 나온 데 따른 것으로, 인플레이션 둔화를 시사합니다. 하지만 이러한 데이터만으로는 투자자들을 안심시키기에 충분하지 않았습니다.

하락 심리가 급증하면서 연준 정책에 관심이 집중되고 있다

인플레이션이 둔화되면서 트레이더들은 연준의 금리 인하 가능성에 주목하고 있다. 그러나 연준 관계자들은 침묵을 지키며 금리 인하가 임박했다는 신호를 전혀 보여주지 않고 있다. 엘러브룩은 아직 금리 인하 시기가 오지 않았다고 보고 있다.

"연준도 금리 인하를 원하고, 경제도 금리 인하를 원할 거라고 생각합니다… 하지만 연준이 금리 동결을 곧 해제할 것이라는 신호는 보이지 않습니다."

한편, 울프 리서치는 2월 소비자물가지수(CPI) 하락의 주요 원인으로 에너지, 주택, 교통비를 꼽았습니다.

이 회사는 이러한 추세가 지속될 것으로 예상하며, 최고 전략가인 크리스 세니엑은 이러한 데이터가 2025년에 최소 두 차례의 금리 인하 가능성을 뒷받침한다고 믿습니다.

전반적인 시장 심리가 악화되고 있습니다. 미국개인투자자협회(AAII)의 설문조사에 따르면 개인 투자자의 거의 60%가 향후 6개월간 주가 전망에 대해 비관적인 것으로 나타났는데, 이는 3주 연속 최고치를 경신한 수치입니다. 비관적인 투자자 비율은 이번 주 59.2%로 지난주 57.1%에서 상승하여 수년 만에 최고치인 60.6%에 근접하고 있습니다.

AAII 분석가들은 투자자들의 비관론이 3주 연속 57%를 넘어선 적은 없었다고 밝혔습니다. 역사적으로 약세 심리는 평균 31%에 불과했는데, 이는 현재의 공포 수준이 장기 평균치의 거의 두 배에 달한다는 것을 의미합니다. 낙관론은 바닥을 쳤습니다.

낙관적 심리는 19.1%로 지난주 19.3%에서 소폭 하락했으며, 장기 평균인 37.5%에는 훨씬 못 미칩니다. 이는 2022년 9월 이후 최저치로, 역사상 처음으로 3주 연속 낙관론이 20% 아래로 떨어진 것입니다.

다른 투자자들의 전망에 대해 질문했을 때, AAII 회원 중 32%는 다른 투자자들이 지나치게 비관적이라고 답했고, 35%는 현재 분위기가 적절하다고 답했으며, 24%는 지나치게 낙관적이라고 답했습니다. 나머지 투자자들은 의견을 정하지 못했습니다.

암호화폐 시장, 울프 리서치의 매수 경고 속에 부진

암호화폐 시장은 더 이상 안전한 피난처가 아닙니다. Bitcoin 과 알트코인이 하락세를 보이고 있으며, 울프 리서치는 투자자들에게 암호화폐 시장에 접근하지 말 것을 권고하고 있습니다. 울프 리서치의 수석 분석가인 롭 긴스버그는 차트 분석 결과가 좋지 않다고 말합니다.

"핵심 지지선 전반에 걸쳐 뚜렷한 붕괴 현상이 나타나고 있습니다. 이는 집회를 준비하는 집단의 움직임이 아닙니다."

긴스버그는 과거 암호화폐 시장의 반등에도 불구하고 즉각적인 회복세는 없을 것으로 예상합니다. 그는 Bitcoin 9만 1천 달러에서 9만 2천 달러 이상으로 상승해야 반등 가능성이 있다고 경고합니다.

"비트코인이 9만 1천~9만 2천 달러 이상으로 상승한다면 단기적으로는 안도의 한숨을 쉴 수 있을 것입니다. 하지만 매도세가 이어질 가능성이 높다고 봅니다. 암호화폐 시장에서 의미 있는 반등을 뒷받침할 만한 환경은 조성되어 있지 않다고 생각합니다. 위험 회피 심리가 지속되는 상황에서 비트코인을 가치 저장 수단으로 사용하는 것 외에 다른 코인에 투자할 이유는 거의 없다고 봅니다."라고 긴스버그는 목요일에 밝혔습니다.