На протяжении большей части 2024 года наблюдался заметный приток Bitcoin (BTC) в крупные кошельки. Однако в последние несколько месяцев темпы накопления ускорились, превратив мелких держателей в значимый фактор.
На протяжении большей части 2024 года казалось, что розничные инвесторы избегают бычьего рынка. Однако накопление криптовалюты ускорилось, и появились новые кошельки, содержащие менее 1 BTC. Покупки мелких розничных держателей сосредоточились в последнем квартале 2024 года, в самый активный период бычьего рынка.
В кошельках с менее чем 1 BTC снова происходит накопление средств, поскольку до обвала 2022 года их количество было исторически выше. В какой-то момент в этих кошельках находилось более 15% предложения, или более 3 миллионов BTC. Во время медвежьего рынка баланс сместился в сторону крупных держателей (китов), но тенденция, возможно, снова меняется.
Тенденция накопления BTC в виде «креветок» смещает распределение новых BTC как от майнинга, так и от продавцов. После присоединения розничных трейдеров темпы их поглощения выросли до более чем 17,6 тыс. BTC в месяц. В очередной раз «креветки» скупают больше, чем добывается за месяц. Во время предыдущих ралли темпы накопления также были еще выше, превышая 33 000 BTC в месяц. Однако этот тип инвесторов иногда неохотно покупает на спаде, поскольку накопление застопорилось после коррекции августа 2024 года.
Покупка креветок также происходит регулярно, что говорит о том, что мелкие владельцы «накапливают сатоши», в отличие от ETF, где за крупными притоками часто следуют продажи. Некоторые аналитики считают, что крупные игроки более рассудительны, в то время как розничные покупатели склонны к панике. Однако последние покупки сопровождались лишь фиксацией прибыли на пике, в то время как накопление продолжалось после каждого падения BTC.
В настоящее время инвесторы, использующие стратегию «креветок», владеют более чем 6,9% всего добытого BTC, превосходя даже активно накапливающиеся ETF, которые контролируют около 4% предложения BTC. Новые небольшие кошельки уже содержат в общей сложности 1,36 млн BTC, что сопоставимо с активами корпоративных покупателей. Владельцы «креветок» теперь владеют большим количеством BTC, чем осталось добыть для полного объема предложения в 21 млн монет.
В течение последнего периода накопления новые крупные игроки также увеличили свои запасы до более чем 1,97 млн BTC. Майнеры остаются стабильным фактором, держа около 1,9 млн монет для долгосрочной выгодной продажи. Крупные игроки по-прежнему более охотно покупают BTC во время спадов, но розничные инвесторы становятся постоянным фактором, создающим спрос на BTC.
Мелкие инвесторы и новые покупатели поддерживают BTC
Возобновление розничных покупок вблизи верхнего предела BTC последовало за периодом, когда боковое движение цены вызывало беспокойство у мелких инвесторов. Однако покупатели вернулись в другой период накопления, став одним из постоянных факторов, поглощающих и удерживающих BTC.
Последние группы покупателей также демонстрируют наиболее быстрый рост, в то время как более старые крупные держатели остаются пассивными. Судя по графику волн HODL, последние группы покупателей с кошельками, существующими менее шести месяцев, занимают около 25% предложения BTC. Новые держатели не обязательно являются покупателями, похожими на креветок, но мелкомасштабное накопление является частью тренда.
Общее мнение таково, что BTC вскоре может столкнуться с дефицитом предложения, поскольку индивидуальные кошельки поглощают всё большую часть предложения. Недавний бычий ралли выше 108 000 долларов стал первым, произошедшим на фоне постоянного сокращения резервов бирж, поскольку покупатели не спешили ликвидировать активы.
Для краткосрочных спекуляций фьючерсные рынки выполнили эту задачу, избежав риска потери ценных BTC в кошельках бирж. Переход к самостоятельному накоплению основан на опыте биржи FTX, где держатели получали вознаграждение в размере 16 000 долларов за BTC.
Биткоин демонстрирует быстрое восстановление цены
Биткоин восстановился, преодолев отметку в 94 000 долларов, и за один торговый день подорожал почти на 5 000 долларов. Актив продемонстрировал устойчивость, даже несмотря на то, что индекс страха и жадности по Bitcoin упал с 78 до 50 пунктов за день.
В краткосрочной перспективе рыночные настроения снова изменились, достигнув 61%, поскольку трейдеры продемонстрировали краткосрочный оптимизм. BTC опирается на несколько уровней поддержки, которые на данный момент зафиксированы выше 90 000 долларов. Постоянные покупки и вывод средств с бирж свидетельствуют о снижении числа панических атак среди спотовых трейдеров.
