Kleinmaßstäbliche Bitcoin (BTC)-Käufer übertreffen ETF mit stärkerer Akkumulation

Bitcoin (BTC) floss während des größten Teils von 2024 sichtbar in großmaßstäbliche Wallets. Die Akkumulation durch „Shrimp“ (Kleinanleger) beschleunigte sich jedoch in den letzten Monaten, wodurch Kleinanleger zu einem bedeutenden Faktor wurden. 

Für den größten Teil von 2024 sah es so aus, als würden Privatanleger den Bullenmarkt verpassen. Die Akkumulation durch Kleinanleger beschleunigte sich jedoch und schuf neue Wallets mit weniger als 1 BTC. Der Kauf durch kleinmaßstäbliche Privatanleger konzentrierte sich im letzten Quartal 2024, durch den aktivsten Teil des Bullenmarkts. 

Wallets mit weniger als 1 BTC akkumulieren wieder, da ihre Anzahl historisch gesehen vor dem Crash von 2022 höher war. Zu einem bestimmten Zeitpunkt hielten diese Wallets mehr als 15 % des Angebots, oder über 3 Mio. BTC. Das Gleichgewicht verschob sich während des Bärenmarkts in Whale-Wallets, aber der Trend könnte sich wieder umkehren.

Der Trend der Akkumulation durch Kleinanleger verschiebt die Aufnahme von neuem BTC, sowohl aus der Mining-Produktion als auch von Verkäufern. Nachdem Privathändler beigetreten waren, stieg ihre Aufnahmerate auf mehr als 17.600 monatlich. Wieder einmal kaufen Kleinanleger mehr auf, als im Monat geschürft wurde. In früheren Rallyes haben Kleinanleger sogar noch schneller akkumuliert, mit über 33.000 BTC pro Monat. Allerdings sind diese Anleger manchmal zögerlich, den Dip zu kaufen, da die Akkumulation nach der Korrektur im August 2024 stagnierte.

Der Kauf durch Kleinanleger ist auch regelmäßig, was darauf hindeutet, dass die kleinmaßstäblichen Inhaber „Sats stapeln“, im Gegensatz zum ETF, bei dem große Zuflüsse oft von Verkäufen gefolgt werden. Für einige Analysten sind Whales möglicherweise besonnener, während Privatkäufer dazu neigen, in Panik zu verfallen. Der letzte Kauf zeigte jedoch nur Gewinnmitnahmen an der Spitze, während die Akkumulation nach jedem BTC-Dip fortgesetzt wurde. 

Shrimp-Investoren halten jetzt über 6.9% des gesamten produzierten BTC, und übertreffen sogar den aktiv akkumulierenden ETF, der etwa 4 % des BTC-Angebots kontrolliert. Die neuen kleinmaßstäblichen Wallets halten bereits insgesamt 1,36 Mio. BTC, vergleichbar mit den Beständen von Unternehmenskäufern. Shrimp-Halter besitzen jetzt mehr BTC, als für die gesamte Versorgung von 21 Mio. Münzen noch geschürft werden kann. 

Während des letzten Akkumulationszeitraums erhöhten auch neue Whales ihre Bestände auf über 1,97 Mio. BTC. Miner bleiben ein stabiler Faktor und halten rund 1,9 Mio. Münzen für langfristige günstige Verkäufe. Whales bleiben agiler beim Kauf von BTC während Drawdowns, aber der Retail-Sektor wird zu einem konstanten Faktor bei der Schaffung der Nachfrage nach mehr BTC. 

Kleininvestoren und neue Käufer unterstützen BTC

Der erneute Kauf durch Privatanleger in der Nähe der höheren Bandbreite von BTC folgt auf eine Periode, in der seitwärts gerichteter Handel kleinmaßstäbliche Investoren ausschütteln würde. Käufer kehrten jedoch während einer weiteren Akkumulationsphase zurück und wurden zu einem der regelmäßigen Faktoren für die Aufnahme und den Halte von BTC. 

Die letzten Käuferkohorten sind auch die, die sich am schnellsten ausdehnen, während ältere Whales passiv bleiben. Basierend auf dem Diagramm der HODL-Wellen machen die neuesten Käuferkohorten mit Wallets, die jünger als sechs Monate sind, etwa 25 % des BTC-Angebots aus. Neuere Halter sind nicht unbedingt Shrimp-Käufer, aber die kleinmaßstäbliche Akkumulation ist Teil des Trends. 

Der allgemeine Konsens ist, dass BTC bald mit einem Angebotsengpass konfrontiert sein könnte, da einzelne Wallets einen größeren Teil des Angebots aufsaugen. Die jüngste Bullenrallye über 108.000 $ war die erste, die bei ständig sinkenden Börsenreserven stattfand, da Käufer keine Eile hatten, zu liquidieren. 

Für kurzfristige Spekulationen haben die Futures-Märkte die Aufgabe abgeschlossen, die wertvolle BTC nicht den Börsen-Wallets auszusetzen. Die Verschiebung zur selbstverwahrten Akkumulation folgt der Erfahrung mit der FTX-Börse, wo Halter mit 16.000 $ pro BTC entschädigt worden wären.

BTC zeigt schnelle PreisErholung

BTC erholte sich über 94.000 $ und gewann an einem einzigen Handelstag fast 5.000 $. Das Asset zeigte Resilienz, obwohl der Bitcoin Fear and Greed Index innerhalb eines Tages von 78 auf 50 Punkte sank. 

Die Marktstimmung änderte sich kurzfristig wieder auf 61 %, da Händler kurzfristigen Optimismus zeigten. BTC stützt sich auf mehrere Unterstützungsniveaus, die sich derzeit über 90.000 $ befinden. Das Vorhandensein konstanten Kaufs und von Börsenabhebungen signalisiert weniger Panikereignisse für Spot-Händler.