Bitcoin (BTC) floss den Großteil des Jahres 2024 sichtbar in große Wallets. In den letzten Monaten beschleunigte sich jedoch die Akkumulation von Kleinstbeständen, wodurch Kleinanleger zu einem bedeutenden Faktor wurden.
Im Großteil des Jahres 2024 sah es so aus, als würden Privatanleger den Bullenmarkt meiden. Die Akkumulation kleiner Bestände beschleunigte sich jedoch und führte zur Entstehung neuer Wallets mit weniger als 1 BTC. Die Käufe dieser Kleinanleger konzentrierten sich auf das letzte Quartal 2024, die aktivste Phase des Bullenmarktes.
Wallets mit weniger als 1 BTC nehmen wieder zu, da ihre Anzahl vor dem Crash 2022 historisch gesehen höher war. Zeitweise hielten diese Wallets mehr als 15 % des gesamten Angebots, also über 3 Millionen BTC. Während des Bärenmarktes verschob sich das Gleichgewicht hin zu den sogenannten „Whales“, doch dieser Trend könnte sich nun wieder umkehren.
Der Trend der sogenannten „Shrimp-Akkumulation“ verlagert die Aufnahme neuer Bitcoins, sowohl aus dem Mining als auch von Verkäufern. Seit dem Einstieg von Privatanlegern hat sich deren monatliche Aufnahmerate auf über 17.600 BTC erhöht. Erneut kaufen Shrimp-Investoren mehr Bitcoins auf, als monatlich geschürft werden. Bei früheren Kursanstiegen akkumulierten Shrimp-Investoren sogar noch schneller, nämlich über 33.000 BTC pro Monat. Allerdings zögern diese Anleger mitunter, bei Kursrückgängen zuzukaufen, da die Akkumulation nach der Korrektur im August 2024 ins Stocken geraten ist.
Der Kauf von Shrimp-Token ist ebenfalls regelmäßig, was darauf hindeutet, dass Kleinanleger ihre Sats-Bestände anhäufen – anders als bei ETFs, wo großen Zuflüssen oft Verkäufe folgen. Einige Analysten vermuten, dass Großinvestoren besonnener agieren, während Privatanleger eher in Panik geraten. Die jüngsten Käufe führten jedoch lediglich zu Gewinnmitnahmen am Höchststand, während die Akkumulation nach jedem Bitcoin-Rückgang weiterging.
Shrimp-Investoren halten mittlerweile über 6,9 % aller produzierten BTC und übertreffen damit sogar aktiv akkumulierende ETFs, die rund 4 % des BTC-Angebots kontrollieren. Die neuen kleinen Wallets halten bereits insgesamt 1,36 Millionen BTC, vergleichbar mit den Beständen institutioneller Anleger. Shrimp-Inhaber besitzen nun mehr BTC, als für die Gesamtmenge von 21 Millionen Coins noch geschürft werden müssen.
Während der jüngsten Akkumulationsphase erhöhten auch neue Großinvestoren ihre Bestände auf über 1,97 Millionen BTC. Miner bleiben ein stabiler Faktor und halten rund 1,9 Millionen Coins für langfristige, gewinnbringende Verkäufe. Großinvestoren agieren weiterhin agiler beim Kauf von BTC während Kursrückgängen, doch Privatanleger entwickeln sich zu einem konstanten Faktor, der die Nachfrage nach mehr BTC ankurbelt.
Kleinanleger und neue Käufer unterstützen BTC
Die erneuten Käufe von Privatanlegern nahe dem oberen Kursbereich von Bitcoin folgten auf eine Phase, in der Seitwärtsbewegungen Kleinanleger verunsicherten. In einer weiteren Akkumulationsphase kehrten die Käufer jedoch zurück und entwickelten sich zu einem der Hauptgründe für den Erwerb und das Halten von Bitcoin.
Die jüngsten Käufergruppen expandieren am schnellsten, während ältere Großinvestoren passiv bleiben. Laut der Grafik der HODL-Wellen halten die jüngsten Käufergruppen mit Wallets, die jünger als sechs Monate sind, rund 25 % des gesamten BTC-Angebots. Neuere Inhaber sind nicht zwangsläufig Kleinanleger, aber die Akkumulation kleiner Beträge ist Teil dieses Trends.
Es herrscht weitgehend Einigkeit darüber, dass Bitcoin bald mit einem Angebotsengpass konfrontiert sein könnte, da immer mehr Bitcoin-Wallets einen größeren Teil des Angebots aufkaufen. Der jüngste Kursanstieg über 108.000 US-Dollar war der erste, der bei stetig sinkenden Börsenreserven stattfand, da die Käufer keine Eile hatten, ihre Bestände zu liquidieren.
Für kurzfristige Spekulationen übernahmen Terminmärkte diese Aufgabe und vermieden so, dass wertvolle Bitcoins in den Wallets von Börsen verwahrt wurden. Der Übergang zur selbstverwahrten Akkumulation folgt den Erfahrungen mit der FTX-Börse, wo Inhaber mit 16.000 US-Dollar pro Bitcoin entschädigt wurden.
BTC zeigt schnelle Preiserholung
Bitcoin erholte sich und stieg wieder über 94.000 US-Dollar, wodurch der Kurs innerhalb eines Handelstages um fast 5.000 US-Dollar zulegte. Die Kryptowährung zeigte sich widerstandsfähig, obwohl der Bitcoin Fear and Greed Index innerhalb eines Tages von 78 auf 50 Punkte fiel.
Die Marktstimmung hat sich kurzfristig erneut verbessert und liegt nun bei 61 %, da Händler kurzfristigen Optimismus zeigten. Bitcoin stützt sich auf mehrere Unterstützungsniveaus und hat sich aktuell über 90.000 US-Dollar stabilisiert. Die anhaltenden Käufe und Abhebungen an den Börsen deuten auf weniger Panikattacken bei Spot-Händlern hin.
