Durante a maior parte de 2024, Bitcoin (BTC) vinha fluindo visivelmente para carteiras de grande porte. No entanto, o acúmulo por pequenos investidores acelerou nos últimos meses, tornando-os um fator significativo.
Durante a maior parte de 2024, parecia que os investidores de varejo estavam ficando de fora do mercado de alta. No entanto, o acúmulo de pequenas quantidades acelerou, criando novas carteiras com menos de 1 BTC. As compras por pequenos investidores de varejo se concentraram no último trimestre de 2024, durante o período mais ativo do mercado de alta.
Carteiras com menos de 1 BTC estão se reacumulando, já que seu número era historicamente maior antes da queda de 2022. Em determinado momento, essas carteiras detinham mais de 15% da oferta, ou mais de 3 milhões de BTC. O saldo migrou para carteiras de grandes investidores durante o mercado de baixa, mas essa tendência pode estar se revertendo.
A tendência de acumulação por parte dos investidores de curto prazo está alterando a absorção de novos BTC, tanto por parte da mineração quanto dos vendedores. Após a entrada dos investidores de varejo, sua taxa de absorção aumentou para mais de 17,6 mil BTC mensais. Mais uma vez, os investidores de curto prazo estão comprando mais do que a oferta minerada do mês. Durante altas anteriores, eles acumularam ainda mais rapidamente, a uma taxa superior a 33.000 BTC por mês. No entanto, esse tipo de investidor às vezes se mostra relutante em comprar na baixa, visto que a acumulação estagnou após a correção de agosto de 2024.
A compra de camarão também é regular, sugerindo que os pequenos produtores estão "acumulando satoshis", ao contrário dos ETFs, onde grandes entradas de capital são frequentemente seguidas por vendas. Para alguns analistas, as baleias podem ser mais sensatas, enquanto os compradores de varejo tendem a entrar em pânico. As compras mais recentes, no entanto, registraram apenas realização de lucros no pico, enquanto a acumulação continuou após cada queda do BTC.
Os investidores da Shrimp agora detêm mais de 6,9% de todo o BTC produzido, superando até mesmo o ETF de acumulação ativa, que controla cerca de 4% da oferta de BTC. As novas carteiras de pequena escala já detêm um total de 1,36 milhão de BTC, comparável às participações de compradores corporativos. Os detentores da Shrimp agora possuem mais BTC do que o necessário para minerar a quantidade total de 21 milhões de moedas.
Durante o último período de acumulação, novas baleias também aumentaram suas participações para mais de 1,97 milhão de BTC. Os mineradores continuam sendo um fator constante, mantendo cerca de 1,9 milhão de moedas para vendas favoráveis a longo prazo. As baleias permanecem mais ágeis na compra de BTC durante quedas de preço, mas os investidores de varejo estão se tornando um fator constante na criação de demanda por mais BTC.
Pequenos investidores e novos compradores apoiam o BTC
A retomada das compras por parte dos investidores de varejo perto da faixa superior do BTC ocorre após um período em que a negociação lateral eliminou os pequenos investidores. No entanto, os compradores retornaram durante outro período de acumulação, tornando-se um dos fatores regulares para absorver e manter o BTC.
Os últimos grupos de compradores são também os que crescem mais rapidamente, enquanto as baleias mais antigas permanecem passivas. Com base no gráfico das ondas HODL, os grupos mais recentes de compradores com carteiras com menos de seis meses detêm cerca de 25% da oferta de BTC. Os detentores mais recentes não são necessariamente compradores de pequenas quantidades, mas o acúmulo em pequena escala faz parte da tendência.
O consenso geral é que o BTC pode em breve enfrentar uma crise de oferta, já que as carteiras individuais estão absorvendo uma parcela cada vez maior da oferta. A recente alta acima de US$ 108 mil foi a primeira a ocorrer com reservas de exchanges em constante queda, pois os compradores não tinham pressa em liquidar suas posições.
Para especulação de curto prazo, os mercados futuros cumpriram a função, evitando a exposição de valiosos BTC às carteiras das corretoras. A mudança para o acúmulo sob custódia própria segue a experiência com a corretora FTX, onde os detentores seriam compensados com US$ 16.000 por BTC.
O BTC apresenta rápida recuperação de preço
O BTC recuperou-se acima de US$ 94.000, ganhando quase US$ 5.000 em um único dia de negociação. O ativo demonstrou resiliência, mesmo com a queda do índice de medo e ganância Bitcoin de 78 para 50 pontos em um único dia.
O sentimento do mercado mudou novamente no curto prazo, para 61%, com os traders demonstrando otimismo de curto prazo. O BTC se apoia em múltiplos níveis de suporte, atualmente estabilizados acima de US$ 90.000. A presença de compras constantes e saques de exchanges sinaliza menos episódios de pânico para os traders à vista.
