Комиссия по ценным бумагам и биржам США откладывает решение по предложенному компанией Bitwise криптовалютному индексному фонду

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отложила принятие решения по предложенному компанией Bitwise преобразованию своего криптовалютного индексного фонда в биржевой инвестиционный фонд. Установлен новый крайний срок — 3 марта 2025 года, к которому комиссия либо одобрит, либо отклонит запрос, либо инициирует дополнительные процедуры для его рассмотрения.

В заявлении говорилось: «Комиссия считает целесообразным установить более длительный срок для принятия решения по предлагаемому изменению правил, чтобы у нее было достаточно времени для рассмотрения предлагаемого изменения правил и поднятых в нем вопросов».

По всей видимости, это допустимо, поскольку Комиссия имеет право продлить срок рассмотрения. Это необходимо для того, чтобы гарантировать тщательную оценку потенциальных последствий одобрения такого продукта в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах.

Кроме того, из документов следует, что компания NYSE Arca первоначально подала заявку в SEC 15 ноября 2024 года. SEC опубликовала предлагаемые изменения в правилах в Федеральном реестре 2 декабря. Это положило начало периоду публичного обсуждения.

Обновление: Как и ожидалось, SEC отложила/перенесла решение по заявке @BitwiseInvest о преобразовании Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) в ETF. Крайний срок — конец июля. pic.twitter.com/wRzaROBNqy

— Джеймс Сейффарт (@JSeyff) 14 января 2025 г.

По словам аналитика Bloomberg ETF Джеймса Сейффарта, это не стало неожиданностью. Он заявил: «Как и ожидалось, SEC отложила решение по заявке Bitwise Invest о преобразовании Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) в ETF». 

Побитовая инициатива против аргументации SEC

Индексный фонд Bitwise, включающий 10 криптовалют, в настоящее время оцениваемый в 1,4 миллиарда долларов, торгуется на лучшей торговой площадке OTCQX. Созданный в 2017 году, фонд отслеживает динамику десяти основных криптовалют по рыночной капитализации, включая Bitcoin, Ethereum, Solanaи XRP.

Криптовалютный индексный фонд Bitwise 10 был запущен с долей активов в 75,14% Bitcoin и 16,42% в эфире. Он обеспечил доступ к цифровым активам, включая Solana (SOL), XRP, Cardano (ADA), Avalanche (AVAX), Chainlink (LINK), Bitcoin Cash (BCH), Polkadot (DOT) и Uniswap (UNI).

Хантер Хорсли, генеральный директор Bitwise, подчеркнул преимущества преобразования фонда в ETF. Он отметил повышение эффективности, усиление защиты инвесторов и более тесное соответствие чистой стоимости активов (NAV).

С другой стороны, решение SEC отложить рассмотрение вопроса соответствует ее осторожной позиции в отношении инвестиционных продуктов, связанных с криптовалютами.

По всей видимости, Комиссия намерена разобраться в общих последствиях введения широкомасштабного криптовалютного индексного ETF. Однако, как указано в представленных документах, никаких комментариев общественности по предлагаемому изменению правил получено не было.

Кроме того, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) ранее выражала опасения по поводу манипулирования рынком, ликвидности и защиты инвесторов в контексте криптовалютных ETF. Продлевая период рассмотрения, Комиссия хочет тщательно изучить эти вопросы, прежде чем принимать окончательное решение.

Тем не менее, главный инвестиционный директор Bitwise, Мэтт Хоуган, подчеркнул новаторскую роль фонда в предоставлении индексного доступа к криптоиндустрии. Хоуган сказал: «С момента своего создания BITW стремился предложить инвесторам диверсифицированный доступ к новаторскому потенциалу криптовалютных рынков».

Тем временем, из американских спотовых Bitcoin ETF за последние четыре дня произошел огромный отток средств в размере 1,2 миллиарда долларов. В общей сложности 12 спотовых ETF потеряли 209,82 миллиона долларов активов, при этом наибольшие потери понес фонд IBIT компании BlackRock — 219,48 миллиона долларов. 

Это второй по величине отток средств из фонда с момента его запуска год назад, уступающий лишь рекордному оттоку в размере 332 миллионов долларов, зафиксированному ранее в этом году. BITB от Bitwise стал вторым ETF, из которого вывел средства — 8,93 миллиона долларов.

Влияние задержки, установленной SEC, на компанию Bitwise

По словам Джеймса Сейффарта, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), скорее всего, отложит рассмотрение аналогичного запроса Grayscale о преобразовании своего смешанного криптовалютного фонда в ETF до крайнего срока 2 февраля.

В ноябре SEC также отложила решение о том, разрешать ли опционы на спотовые ETF Ethereum от Bitwise и Grayscale. Однако после первоначальной задержки в декабре она одобрила первые комбинированные ETF Bitcoin и Ethereum от Hashdex и Franklin Templeton. В октябре Bitwise также подала заявку на создание ETF XRP .

Кроме того, одновременно с этим компания Osprey Funds заявила о своем намерении как можно скорее подать в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) регистрационное заявление для преобразования своего фонда Osprey Bitcoin Trust в ETF.

Примечательно, что в августе прошлого года компания Osprey Funds заключила соглашение с Bitwise Asset Management о приобретении всех активов фонда OBTC через его спотовый Bitcoin ETF.

Однако компания Osprey Funds расторгла соглашение о покупке активов и внесении средств в отдельном пресс-релизе, опубликованном во вторник одновременно с этим. Это решение было принято в связи с тем, что стороны не получили всех необходимых разрешений регулирующих органов к 31 декабря. 

 Компания заявила: «Osprey намерена в будущем предоставить своим инвесторам обновленную информацию о своих стратегических альтернативах для OBTC».