A SEC adia decisão sobre o fundo de índice de criptomoedas proposto pela Bitwise

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) adiou a decisão sobre a proposta da Bitwise de converter seu fundo de índice de criptomoedas em um fundo negociado em bolsa (ETF). A SEC estabeleceu um novo prazo, 3 de março de 2025, até o qual aprovará, rejeitará ou iniciará procedimentos adicionais para analisar a solicitação.

O comunicado dizia: "A Comissão considera apropriado designar um período mais longo para tomar medidas em relação à alteração proposta nas regras, a fim de ter tempo suficiente para analisar a proposta e as questões nela levantadas."

Aparentemente, essa ação é permitida, pois a Comissão tem autoridade para estender sua análise. Isso visa garantir uma avaliação completa das possíveis repercussões da aprovação de tal produto sob a Lei de Valores Mobiliários.

Além disso, o documento revelou que a NYSE Arca apresentou inicialmente o pedido à SEC em 15 de novembro de 2024. A SEC publicou a proposta de alteração da regra no Diário Oficial Federal em 2 de dezembro. Isso deu início a um período de consulta pública.

Atualização: Como esperado, a SEC adiou a decisão sobre o pedido da @BitwiseInvest para converter o Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) em um ETF. O prazo final é no final de julho. pic.twitter.com/wRzaROBNqy

— James Seyffart (@JSeyff) 14 de janeiro de 2025

Segundo James Seyffart, analista de ETFs da Bloomberg, isso não foi nenhuma surpresa. Ele afirmou: "Como esperado, a SEC adiou a decisão sobre o pedido da Bitwise Invest para converter o Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) em um ETF." 

Iniciativa Bitwise versus raciocínio da SEC

O Bitwise's 10 Crypto Index Fund, atualmente avaliado em US$ 1,4 bilhão, é negociado no mercado OTCQX. Criado em 2017, o fundo monitora o desempenho dos dez principais criptoativos por capitalização de mercado, incluindo Bitcoin, Ethereum, Solanae XRP.

O Bitwise 10 Crypto Index Fund foi lançado com 75,14% Bitcoin e 16,42% de Ether como a maioria de seus ativos. Ele oferece exposição a ativos digitais, incluindo Solana (SOL), XRP, Cardano (ADA), Avalanche (AVAX), Chainlink (LINK), Bitcoin Cash (BCH), Polkadot (DOT) e Uniswap (UNI).

Hunter Horsley, CEO da Bitwise, enfatizou as vantagens de converter o fundo em um ETF. Ele citou maior eficiência, proteção aprimorada para os investidores e um alinhamento mais preciso com o Valor Líquido do Ativo (NAV).

Por outro lado, a decisão da SEC de adiar está em consonância com sua postura cautelosa em relação a produtos de investimento relacionados a criptomoedas.

Aparentemente, a Comissão está empenhada em compreender as implicações gerais da introdução de um ETF de índice de criptomoedas de base ampla. No entanto, conforme indicado no documento, nenhum comentário público foi recebido sobre a alteração da regra proposta.

Além disso, a SEC já expressou preocupações em relação à manipulação de mercado, liquidez e proteção ao investidor no contexto dos ETFs de criptomoedas. Ao estender o período de análise, a Comissão pretende resolver essas questões de forma completa antes de tomar uma decisão final.

Ainda assim, o Diretor de Investimentos da Bitwise, Matt Hougan, destacou o papel pioneiro do fundo em oferecer exposição ao setor de criptomoedas por meio de índices. Hougan afirmou: "Desde a sua criação, a BITW tem como objetivo oferecer aos investidores uma exposição diversificada ao potencial inovador dos mercados de criptomoedas."

Enquanto isso, os ETFs Bitcoin negociados à vista nos EUA sofreram enormes saídas de capital, totalizando US$ 1,2 bilhão nos últimos quatro dias. Os 12 ETFs perderam um total de US$ 209,82 milhões em ativos, sendo o fundo IBIT da BlackRock o que apresentou a maior perda, de US$ 219,48 milhões. 

Este é o segundo maior fluxo negativo do fundo desde o seu lançamento, há um ano, ficando atrás apenas da saída recorde de US$ 332 milhões registrada no início deste ano. O BITB, da Bitwise, foi o segundo ETF a apresentar saídas, com US$ 8,93 milhões deixando o fundo.

Impacto do atraso da SEC na Bitwise

Segundo James Seyffart, a SEC provavelmente adiará o pedido da Grayscale para converter seu fundo misto de criptomoedas em um ETF, cujo prazo final é 2 de fevereiro.

Em novembro, a SEC também adiou sua decisão sobre a autorização de opções em ETFs spot Ethereum da Bitwise e da Grayscale. No entanto, após um atraso inicial, aprovou em dezembro os primeiros ETFs que combinam Bitcoin e Ethereum da Hashdex e da Franklin Templeton. Em outubro, a Bitwise também apresentou um pedido para um ETF XRP .

Além disso, simultaneamente, a Osprey Funds declarou sua intenção de submeter à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) um pedido de registro para converter seu Osprey Bitcoin Trust em um ETF o mais rápido possível.

Vale destacar que, em agosto do ano passado, a Osprey Funds firmou um acordo com a Bitwise Asset Management para adquirir todos os ativos do fundo OBTC por meio de seu ETF spot Bitcoin .

No entanto, a Osprey Funds rescindiu o contrato de compra de ativos e contribuição em um comunicado à imprensa separado, divulgado na terça-feira, no mesmo horário. Essa decisão foi tomada porque as partes não haviam recebido todas as aprovações regulatórias até 31 de dezembro. 

 A empresa declarou: "A Osprey pretende fornecer posteriormente aos seus investidores uma atualização sobre as suas alternativas estratégicas para a OBTC no futuro."