Стратегия Трампа по защите глобального статуса доллара США

Глобальное влияние доллара США подвергается атаке, и Трамп делает все, чтобы сохранить контроль. Китай, Гонконг, Таиланд, ОАЭ и Саудовская Аравия тайно создавали трансграничную цифровую валюту центрального банка (CBDC) под названием mBridge, предназначенную для торговли без необходимости использования долларов США или SWIFT.

Банк международных расчетов (BIS) изначально поддерживал проект, но незадолго до выборов в США BIS внезапно вышел из него. Чиновники утверждали, что проект достиг стадии «минимально жизнеспособного продукта», но, согласно отчету Financial Times, Вашингтон заставил их отказаться от участия.

Более того, прошлой осенью, незадолго до выборов в США, BIS неожиданно вышел из проекта mBridge, фактически уступив контроль Китаю и остальному миру. BIS утверждал, что это было связано с достижением стадии «минимально жизнеспособного продукта». Но мало кто в это верит. «Американцы потребовали [от BIS] остановиться, потому что это угроза», — рассказал мне один из участников, объяснив, что Вашингтон опасался, что «его могут использовать для обхода [долларовых] санкций».

Это решение было принято прямо перед возвращением Трампа к власти, и его администрация начинает жестко пресекать все, что угрожает доминированию доллара.

Трамп пытается заблокировать альтернативы доллару

Трамп заявил через множество постов в Truth Social, что любая страна, пытающаяся ослабить доллар, столкнется с последствиями. Он опубликовал предупреждение: «Идея о том, что страны БРИКС пытаются уйти от доллара, пока мы стоим в стороне, — ЭТО КОНЕЦ. Мы потребует от этих, казалось бы, враждебных стран обязательств, что они не будут создавать новую валюту БРИКС и не будут поддерживать любую другую валюту для замены могущественного доллара США. Если нет, они столкнутся с тарифами в 100% и должны будут попрощаться с продажей на прекрасной экономике США».

Хотя торговая политика получала основное внимание, финансовая война разворачивается на заднем плане. Доллар США является основой глобального могущества Америки, и Трамп не намерен это упускать.

Формально доллар все еще доминирует. По данным МВФ, 58% резервов центральных банков хранятся в долларах. Это ниже, чем два десятилетия назад, но изменение произошло в основном в сторону более мелких валют, а не крупных конкурентов, таких как евро или юань. Сеть SWIFT показывает, что 49,1% глобальных транзакций в прошлом году были в долларах — это самый высокий показатель за 12 лет.

Центральные банки накапливают золото на рекордных уровнях, согласно данным Всемирного совета по золоту, что сигнализирует о том, что некоторые хеджируются против доллара. В то же время Китай расширяет свою альтернативную платежную систему CIPS (Cross-Border Interbank Payment System), в которой состоит 160 банков-членов, и объем транзакций в ней вырос на 80% с 2022 года. Тем временем американские финансовые санкции подтолкнули страны к поиску альтернативных торговых каналов, что привело к повышенному интересу к CBDC.

Это вполне разумно. Но Трамп, похоже, намерен использовать палку. В прошлом месяце он издал исполнительный указ, запрещающий использование любых цифровых валют центральных банков в Америке, поскольку они «угрожают стабильности финансовой системы, личной приватности и суверенитету Соединенных Штатов».

Трамп также поддержал биткоин, несмотря на его репутацию как хеджа против доллара, и, что самое важное, он поддержал стейблкоины, обеспеченные долларом, призвав к их глобальному расширению.

Некоторые задавались вопросом, почему Трамп поддерживает стейблкоины, учитывая, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) открыто выступает против них. Стейблкоины, в отличие от CBDC, расширяют использование доллара, а не заменяют его. Идея проста: если оффшорные стейблкоины можно использовать повсюду, то больше транзакций будут привязаны к доллару США — даже вне банковской системы США.

Говард Лутник, кандидат Трампа на пост министра торговли, имеет глубокие связи со стейблкоином Tether, имеющим наибольшую капитализацию среди стейбкоинов. Во время своих слушаний в Сенате сенатор Элизабет Уоррен заявила, что связь с Tether является конфликтом интересов, но Говард все равно был утвержден.

Рынок стейбкоинов на момент публикации статьи оценивается примерно в $220 млрд, что является лишь долей от $6 трлн на рынках капитала США.

В посте в X сегодня Трамп написал: «Я веду серьезные переговоры с президентом России Владимиром Путиным о завершении войны, а также о крупных сделках по экономическому развитию, которые состоятся между Соединенными Штатами и Россией. Переговоры идут очень хорошо!»

Экономика Америки теперь зависит от расходов верхнего 10%

В то время как большинство американцев борются с высокими ценами и упрямой инфляцией, самые богатые 10% тратят свободно, поддерживая экономику, которая теперь больше, чем когда-либо, зависит от их способности и желания продолжать покупки.

Домохозяйства с доходом $250 000 и более в год тратят деньги на роскошные отпуска, дизайнерские товары и недвижимость, подпитываемые ростом цен на акции и повышением стоимости жилья. Согласно Moody’s Analytics, эта группа теперь составляет 49,7% всех потребительских расходов — самый высокий уровень с момента начала сбора данных в 1989 году.

Тридцать лет назад верхние 10% составляли всего 36% общих расходов. Сегодня, по оценкам главного экономиста Moody’s Марка Занди, их покупки составляют почти треть ВВП США.

Богатые тратят больше, в то время как остальные сокращают расходы

С сентября 2023 по сентябрь 2024 года верхние 10% увеличили свои расходы на 12%. В тот же период домохозяйства среднего и рабочего класса сократили расходы.

«Финансы обеспеченных людей никогда не были лучше, их расходы никогда не были сильнее, а экономика никогда не была так зависима от этой группы», — сказал Занди, основываясь на анализе данных Федеральной резервной системы по состоянию на третий квартал 2024 года — самые последние доступные данные.

Хотя инфляция ударила по всем, самые богатые американцы значительно обогнали ее. Нижние 80% заработавших потратили на 25% больше, чем четыре года назад, едва поспевая за ростом цен на 21% за тот же период. Верхние 10%? Они потратили на 58% больше.

Если фондовый рынок рухнет или стоимость жилья упадет, уверенность богатых может пострадать, что приведет к снижению их расходов и потянет за собой всю экономику.

Потребительские настроения уже начинают снижаться, даже среди самых богатых трети домохозяйств, отчасти из-за растущих опасений по поводу тарифов и экономической неопределенности.

Занди отметил, что самые богатые американцы, как правило, старше, более образованы и глубоко инвестированы в акции и недвижимость — сектора, которые пережили бум в последние годы. Но тот же рост стоимости активов также расширяет разрыв в богатстве, делая жизнь сложнее для тех, у кого нет жилья или акций.

Как высокооплачиваемые сотрудники опережают остальных

Для многих высокооплачиваемых сотрудников финансовая безопасность пришла благодаря стратегическим инвестициям во время пандемии.

Вивек Триведи, 38 лет, — один из них. Он откладывал деньги во время COVID-19, а затем купил три инвестиционных объекта недвижимости в Индианаполисе между 2022 и 2023 годами.

Его собственный ипотечный платеж остается низким благодаря процентной ставке ниже 3%, которую он зафиксировал при рефинансировании во время пандемии.

Триведи и его жена Пурва оба работают в фармацевтической отрасли и теперь зарабатывают более $350 000 в год — на 45% больше, чем до пандемии. Они также содержат своих родителей, которые живут с ними, и воспитывают двух маленьких детей.

Для семей, подобных семье Триведи, рост доходов и стоимости активов сделал инфляцию менее болезненной. Но для миллионов других разрыв между теми, у кого есть богатство, и теми, у кого его нет, стал шире, чем когда-либо, и экономика Америки теперь держится на привычках расходов сужающейся элиты.