Il manuale deldent Trump per proteggere il potere globale del dollaro USA

La presa del dollaro statunitense sulla finanza globale è sotto attacco e Trump si sta assicurando che mantenga il controllo. Cina, Hong Kong, Thailandia, Emirati Arabi Uniti e Arabia Saudita stanno silenziosamente sviluppando una valuta digitale transfrontaliera (CBDC) chiamata mBridge, progettata per consentire loro di operare senza bisogno di dollari statunitensi o SWIFT.

Inizialmente la Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI) aveva sostenuto il progetto, ma poco prima delle elezioni statunitensi si è improvvisamente ritirata. I funzionari sostenevano che il progetto avesse raggiunto la fase di "prodotto minimo vitale", ma secondo un articolo del Financial Times, Washington li ha costretti a fare marcia indietro.

Più precisamente, lo scorso autunno, poco prima delle elezioni statunitensi, la BRI si è inaspettatamente ritirata da mBridge, cedendo di fatto il controllo alla Cina e agli altri Paesi. La BRI ha affermato che ciò era dovuto semplicemente al raggiungimento della fase di "prodotto minimo funzionante" (minimal viable product). Ma in pochi ci credono. "Gli americani hanno chiesto [alla BRI] di fermarsi perché rappresenta una minaccia", mi dice un partecipante, spiegando che Washington temeva che "potesse essere utilizzato per eludere le sanzioni [sul dollaro]".

La decisione è stata presa poco prima del ritorno al potere di Trump, e la sua amministrazione sta prendendo provvedimenti severi contro qualsiasi cosa minacci il predominio del dollaro.

Trump si muove per bloccare le alternative al dollaro

Trump ha affermato in numerosi post su Truth Social che qualsiasi paese che cerchi di indebolire il dollaro ne subirà le conseguenze. Ha pubblicato un avvertimento: "L'idea che i paesi BRICS stiano cercando di abbandonare il dollaro, mentre noi restiamo a guardare, è FINITA. Chiederemo a questi paesi apparentemente ostili di impegnarsi a non creare una nuova valuta BRICS né a sostenere alcuna altra valuta per sostituire il potente dollaro statunitense. In caso contrario, dovranno affrontare dazi del 100% e dovranno aspettarsi di dire addio alle vendite nella meravigliosa economia statunitense"

Mentre la politica commerciale ha ricevuto la maggior parte dell'attenzione, sullo sfondo si sta svolgendo una guerra finanziaria. Il dollaro statunitense sostiene il potere globale dell'America e Trump non se lo lascia sfuggire.

Sulla carta, il dollaro continua a dominare. Il FMI riporta che il 58% delle riserve delle banche centrali è detenuto in dollari. Si tratta di una percentuale inferiore a quella di vent'anni fa, ma il cambiamento ha riguardato principalmente valute minori, non grandi rivali come l'euro o lo yuan. La rete SWIFT mostra che lo scorso anno il 49,1% delle transazioni globali è stato effettuato in dollari, il massimo degli ultimi 12 anni.

Secondo il World Gold Council, le banche centrali stanno accumulando oro a livelli record, il che indica che alcune si stanno proteggendo dal dollaro. Allo stesso tempo, la Cina sta espandendo il suo sistema di pagamento alternativo, il CIPS (Cross-Border Interbank Payment System), che conta 160 banche affiliate e ha registrato un aumento dell'80% delle transazioni dal 2022. Nel frattempo, le sanzioni finanziarie statunitensi hanno spinto i paesi a cercare canali di scambio alternativi, con conseguente aumento dell'interesse per le CBDC.

Questa è una decisione assolutamente sensata. Ma Trump sembra intenzionato a usare il bastone. Il mese scorso ha emesso un ordine esecutivo che vieta qualsiasi utilizzo di valute digitali delle banche centrali negli Stati Uniti, poiché "minacciano la stabilità del sistema finanziario, la privacy individuale e la sovranità degli Stati Uniti".

Trump ha inoltre appoggiato Bitcoin, nonostante la sua reputazione di strumento di copertura contro il dollaro e, cosa più importante, ha dato il suo appoggio alle stablecoin garantite dal dollaro, chiedendone l'espansione globale.

Alcuni si sono chiesti perché Trump avrebbe dovuto sostenere le stablecoin, dato che la Banca Centrale Europea (BCE) si è apertamente opposta a esse. Le stablecoin, a differenza delle CBDC, espandono l'uso del dollaro, non lo sostituiscono. L'idea è semplice: se le stablecoin offshore potessero essere utilizzate ovunque, allora più transazioni sarebbero legate al dollaro statunitense, anche al di fuori del sistema bancario statunitense.

Howard Lutnick, la scelta di Trump per la carica di Segretario al Commercio, ha profondi legami con la stablecoin Tether, che ha la più alta capitalizzazione di mercato tra le stablecoin. Durante la sua audizione al Senato, la senatrice Elizabeth Warren ha affermato che il collegamento con Tether costituisce un conflitto di interessi, ma la presenza di Howard è stata comunque confermata.

Al momento della stesura di questo articolo, il mercato delle stablecoin vale circa 220 miliardi di dollari, una frazione dei 6 trilioni di dollari dei mercati dei capitali statunitensi.

In un post pubblicato oggi su X, Trump ha dichiarato: "Sto conducendo serie trattative con ildent russo Vladimir Putin in merito alla fine della guerra e anche alle principali transazioni di sviluppo economico che avranno luogo tra Stati Uniti e Russia. I colloqui stanno procedendo molto bene!"

L'economia americana ora si basa sulla spesa del 10% più ricco

Mentre la maggior parte degli americani lotta contro prezzi elevati e un'inflazione ostinata, il 10% più ricco spende liberamente, trainando un'economia che ora fa più che mai affidamento sulla loro capacità (e volontà) di continuare ad acquistare.

Le famiglie con un reddito annuo di 250.000 dollari o più si stanno concedendo vacanze di lusso, beni di design e immobili, spinte dall'impennata dei prezzi delle azioni e dall'aumento del valore delle case. Secondo Moody's Analytics, questo gruppo rappresenta ora il 49,7% della spesa complessiva dei consumatori, il livello più alto mai registrato dall'inizio della raccolta dati nel 1989.

Trent'anni fa, il 10% più ricco rappresentava solo il 36% della spesa totale. Oggi, i loro acquisti da soli rappresentano quasi un terzo del PIL statunitense, secondo le stime di Mark Zandi, capo economista di Moody's.

I ricchi spendono di più mentre tutti gli altri si tirano indietro

Da settembre 2023 a settembre 2024, il 10% più ricco ha aumentato la propria spesa del 12%. Nello stesso periodo, le famiglie della classe media e operaia hanno ridotto le spese.

“Le finanze dei benestanti non sono mai state così buone, la loro spesa non è mai statatronforte e l’economia non è mai stata cosìdent da quel gruppo”, ha affermato Zandi, basandosi su un’analisi dei dati della Federal Reserve fino al terzo trimestre del 2024, i più recenti disponibili.

Sebbene l'inflazione abbia colpito tutti, gli americani più ricchi l'hanno superata di gran lunga. L'80% dei redditi più bassi ha speso il 25% in più rispetto a quattro anni fa, riuscendo a malapena a tenere il passo con un aumento dei prezzi del 21% nello stesso periodo. Il 10% più ricco? Ha speso il 58% in più.

Se il mercato azionario crolla o il valore delle case cala, la fiducia dei ricchi potrebbe risentirne, spingendoli a spendere meno e trascinando con sé l'economia.

La fiducia dei consumatori sta già iniziando a calare, anche tra il terzo più ricco delle famiglie, in parte a causa delle crescenti preoccupazioni tariffarie e dell'incertezza economica.

Zandi ha sottolineato che i più ricchi d'America tendono ad essere più anziani, più istruiti e investono molto in azioni e immobili, settori che hanno registrato un boom negli ultimi anni. Ma la stessa impennata del valore degli asset sta anche ampliando il divario di ricchezza, rendendo la vita più difficile a chi non possiede case o azioni.

Come i redditi più alti stanno prendendo il sopravvento

Per molti dei più ricchi, la sicurezza finanziaria è derivata da investimenti strategici durante la pandemia.

Vivek Trivedi, 38 anni, è uno di loro. Ha risparmiato durante il COVID-19, poi ha acquistato tre immobili da investimento a Indianapolis tra il 2022 e il 2023.

La rata del suo mutuo rimane bassa, grazie a un tasso di interesse inferiore al 3% che ha bloccato durante il rifinanziamento durante la pandemia.

Trivedi e sua moglie Purva lavorano entrambi nel settore farmaceutico e ora guadagnano oltre 350.000 dollari all'anno, il 45% in più rispetto a prima della pandemia. Mantengono anche i suoi genitori, che vivono con loro, mentre crescono due bambini piccoli.

Per famiglie come i Trivedi, l'aumento del reddito e del valore patrimoniale ha reso l'inflazione meno dolorosa. Ma per milioni di altri, il divario tra chi ha ricchezza e chi non ce l'ha è più ampio che mai, e l'economia americana ora si basa sulle abitudini di spesa di un'élite in calo.