Криптовалютный рынок готовится к медвежьему спаду в сентябре, основываясь на результатах предыдущих лет. Новые опасения по поводу панических продаж заставляют трейдеров переоценивать свои позиции.
Криптовалютный рынок потерял в стоимости, сократив свою рыночную капитализацию до менее чем 2 триллионов долларов и нивелировав рост, достигнутый в самые активные месяцы 2024 года. Сейчас динамика цен 2024 года напоминает начало 2022 года, хотя панические распродажи еще не начались.
Bitcoin (BTC) колеблется в пределах заданного диапазона, в основном под влиянием атак на накопленную ликвидность. Пока что падение цены прекратилось без более глубокого обвала или распространения негативных последствий, в отличие от предыдущих периодов на рынке.
Цена BTC опустилась ниже 57 000 долларов всего через несколько недель после падения до 49 000 долларов. До сих пор BTC удавалось восстанавливаться, и самые глубокие просадки вызывали лишь 25-процентные коррекции. В более высоком ценовом диапазоне BTC считается слишком ценным, чтобы продавать его во время обвала. Как и ожидалось, последний обвал BTC ударил по накопленной ликвидности чуть ниже уровня 57 000 долларов.
Однако, по мнению некоторых аналитиков, панические распродажи могут начаться, если цена упадет на 10%. Даже недавние события на рынке показывают, что рынок готов следовать модели панических продаж, особенно при наличии какого-либо провоцирующего события.
Последние колебания цены BTC, похоже, в меньшей степени зависят от общих рыночных настроений. Индекс S&P 500 пережил один из худших дней падения за год, но это не усугубило падение BTC и не привело к эффекту домино.
анализ Santiment показывает, что создать краткосрочную панику не так-то просто. Средний держатель BTC имеет нереализованную прибыль в размере от 45% до 50%, в то время как капитуляция рынка и медвежий рынок в последний раз привели к нереализованным убыткам в размере 25% по всем направлениям.
Падение цены BTC с 29 июля привело к ускоренным распродажам и панике на рынке 5 августа. За этот период BTC обвалился с 65 000 до 49 000 долларов, достигнув краткосрочного локального минимума. В ближайшие недели опасаются аналогичного сценария, также ожидается отрицательное закрытие торгов за весь месяц.
За свою 14-летнюю историю BTC лишь четыре раза закрывался в сентябре с положительным балансом. Текущий уровень цены около 57 000 долларов также выглядит неустойчивым, поскольку краткосрочные инвесторы имеют нереализованные убытки.
Дальнейшее падение может привести к тому, что некоторые трейдеры будут продавать с убытком, ожидая более низкого ценового диапазона. Негативные макроэкономические тенденции и неопределенность в отношении предстоящего решения ФРС 18 сентября усиливают опасения рынка.
Хотя инсайдеры крипторынка не устраивают панических распродаж, рядовые инвесторы, возможно, реагируют на недавнюю волатильность. Bitcoin составил 287,8 млн долларов, что является самым высоким показателем с мая. За последнюю неделю также был зафиксирован чистый отток средств из ETF на сумму 760 млн долларов , что совпало с ростом волатильности BTC.
Ликвидность пока находится в резерве
Похоже, ликвидность в виде стейблкоинов находится в стороне. Крупные организации и крупные инвесторы держат USDT, USDC и другие стейблкоины. Объем USDT на биржах также вырос до 362 млн долларов , увеличившись на 100% за последние несколько месяцев. Эти токены могут оказать более значительное влияние по сравнению с USDT, просто лежащими в кошельках. Владение USDT в блокчейне также увеличилось с 5,91 млн до 5,98 млн держателей за последний месяц.
Предложение USDC растет с минимумов 2022 года, увеличившись с 39 млрд в начале 2024 года до более чем 50 млрд токенов ERC-20 в сентябре. Остальная часть предложения, составляющая в общей сложности 118,14 млрд токенов, была выпущена на TRON и нескольких более мелких сетях, но может не оказать такого же влияния на рынок.
В период расширения предложения USDT цены на BTC оставались в пределах заданного диапазона, а держатели использовали свои стейблкоины для сделок с низким риском и фиксации прибыли.
Цены на BTC также более чувствительны к притоку FDUSD, стейблкоина, который в основном используется на Binance . Недавнее падение ниже 57 000 долларов совпало с продолжающимся сокращением trac FDUSD, с 2,7 млрд токенов всего день назад до 2,6 млрд.
Приток FDUSD может быть более информативным сигналом по сравнению с прямым притоком всех типов стейблкоинов. Даже при наличии стейблкоинов на сумму 167 миллиардов долларов, не все из них предназначены для торговых пар с BTC.
Одним из признаков снижения энтузиазма по отношению к BTC является низкая активность в блокчейне. За последний квартал количество ежедневно активных адресов BTC упало в среднем до 500 000 в день. Средняя комиссия за транзакцию также составляет менее 1 доллара, что свидетельствует об отсутствии спешки в совершении транзакций.
Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой
