Le vendite di panico potrebbero tornare dopo un calo del prezzo di Bitcoin (BTC) del 10%
- Bitcoin (BTC) ha registrato un'ondata di vendite dettata dal panico dopo il più recente calo del 10% a fine luglio.
- I possessori di ETF sono stati tra i venditori in preda al panico, mentre gli insider hanno mantenuto le proprie monete.
- La liquidità è in espansione, ma la maggior parte delle stablecoin attende opportunità di acquisto migliori.
Il mercato crypto si è preparato per un settembre ribassista, basandosi sulle prestazioni degli anni precedenti. Nuove paure di vendite di panico stanno portando i trader a ricalcolare le loro posizioni.
Il mercato crypto ha perso valore, riducendo la sua capitalizzazione di mercato a meno di 2T, cancellando i guadagni realizzati durante i mesi più attivi del 2024. Ora, il modello di valutazione del 2024 ricorda l'inizio del 2022, anche se le vendite di panico non sono ancora iniziate.
Bitcoin (BTC) si muove all'interno di un intervallo, guidato principalmente dagli attacchi contro la liquidità accumulata. Finora, i cali dei prezzi si sono fermati senza un più profondo ribasso o contagio, rispetto ai periodi di mercato precedenti.
BTC è sceso sotto $57.000, solo settimane dopo essere sceso fino a $49.000. Finora, BTC è riuscito a recuperare, e i drawdown più profondi hanno causato solo correzioni del 25%. Nella fascia di prezzo più alta, BTC è considerato troppo prezioso da vendere durante un test. Come previsto, il più recente crash di BTC ha attaccato la liquidità accumulata liquidità appena sotto il livello di $57,000.
Tuttavia, secondo alcuni analisti, le vendite di panico potrebbero iniziare se il prezzo cancella il 10%. Anche i recenti eventi di trading mostrano che il mercato è pronto a seguire il modello di vendite di panico, specialmente con un evento scatenante.
Gli ultimi movimenti di prezzo per BTC sembrano essere meno influenzati dal sentiment più ampio del mercato. L'indice S&P 500 ha avuto uno dei suoi peggiori giorni negativi dell'anno, ma non ha esacerbato il calo di BTC, né ha portato a un contagio.
Mentre una completa decoupling di BTC potrebbe non materializzarsi, Santiment’s un'analisi mostra che un panico a breve termine non è così facile da creare. Il detentore medio di BTC si trova con profitti non realizzati di 45% fino al 50%, mentre la capitazione del mercato e un mercato orso si sono verificati l'ultima volta con perdite non realizzate del 25% in generale.
Il calo del prezzo di BTC dal 29 luglio ha portato a vendite accelerate e al panico generalizzato del mercato il 5 agosto. Durante quel periodo, BTC è crollato da $65.000 a $49.000 per un minimo locale a breve termine. Si teme uno scenario simile nelle prossime settimane, in attesa anche di una chiusura netta negativa per l'intero mese.
Durante la sua storia di 14 anni, BTC ha ottenuto solo quattro chiusure di settembre nette positive. Il livello di prezzo attuale intorno a $57.000 sembra anche traballante, con investitori a breve termine che detengono perdite non realizzate.
Un calo più profondo potrebbe indurre alcuni trader a vendere in perdita, attendendo una fascia di prezzo più bassa. I trend macroeconomici negativi e l'incertezza sulla prossima decisione della Fed del 18 settembre stanno aggiungendo preoccupazioni al mercato.
Mentre gli addetti ai lavori crypto non stanno vendendo per panico, gli investitori mainstream potrebbero reagire alla recente volatilità. Il Bitcoin ETF ha registrato uscite nette di 287,8 milioni di dollari al 3 settembre, il massimo da maggio. La scorsa settimana ha anche registrato vendite nette di ETF di $760M, in coincidenza con l'aumento della volatilità di BTC.
La liquidità è in attesa sulla sponda
La liquidità sotto forma di stablecoin sembra essere in attesa sulla sponda. Sia le grandi organizzazioni che i balene stanno detenendo USDT, USDC e altre stablecoin. Anche l'USDT sugli exchange si è espanso a $362M, in aumento del 100% negli ultimi mesi. Questi token potrebbero avere un effetto più significativo, rispetto all'USDT che sta inattivo nei portafogli. Anche la proprietà di USDT si è espansa on-chain, da 5,91M holder a 5,98M holder nel mese passato.
L'offerta di USDC si è espansa dai minimi del 2022, salendo da 39B all'inizio del 2024 a più di 50B token ERC-20 a settembre. Il resto dell'offerta per un totale di 118,14B token è stato coniato su TRON e su una manciata di reti più piccole, ma potrebbe non influenzare il mercato allo stesso modo.
Durante l'espansione dell'offerta di USDT, i prezzi di BTC sono rimasti in un intervallo, mentre i holder hanno utilizzato le loro stablecoin per operazioni a basso rischio e per bloccare i guadagni.
I prezzi di BTC sono anche più reattivi agli afflussi di FDUSD, una stablecoin che viene utilizzata principalmente su Binance. Il recente calo sotto $57.000 è coinciso con la contrazione in corso dell'offerta di FDUSD, scesa a 2.6B token da 2.7B solo un giorno fa.
Un afflusso di FDUSD potrebbe essere un segnale migliore, rispetto a un afflusso grezzo di tutti i tipi di stablecoin. Anche con 167 miliardi di dollari di stablecoin disponibili, non tutte sono dirette verso coppie di trading BTC.
Uno dei marker per un calo dell'entusiasmo per BTC è la bassa attività on-chain. Nel trimestre passato, gli indirizzi attivi giornalieri di BTC sono scesi a una media di 500K al giorno. Anche le commissioni di transazione medie sono sotto $1, mostrando nessuna fretta di completare le transazioni.
Reportage di Cryptopolitan di Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
