PancakeSwap отслеживает vaults USDX на предмет потенциальных плохих кредитов
- ListaDAO и PancakeSwap объявили о мониторинге двух рискованных кредитных Vaults в MEV Capital и Re7 Labs.
- Re7 Labs уже отметила, что её Vaults имеют экспозицию к другому рискованному стейблкоину XUSD, который недавно потерял привязку к $1.
- Рискованные Vaults в DeFi-кредитовании могут стать проблемой: ончейн-исследователи отмечают, что до $750 млн могут быть заблокированы в высокорисковых Vaults.
PancakeSwap и ListaDAO отслеживают несколько vaults, где sUSDX и USDX используются в качестве обеспечения. В этих vaults наблюдаются тревожно высокие ставки заимствования, а также отсутствие погашений.
PancakeSwap и ListaDAO объявили, что наблюдают за кредитными vaults на MEV Capital и Re7 Labs. В этих vaults хранятся USDT и USD1 в качестве стабильных и ликвидных активов, но в качестве обеспечения используется более волатильный sUSDX и USDX.
Мы осведомлены и внимательно следим за USDT Vault от @MEVCapital и USD1 Vault от @Re7Labs, где обеспеченные активы ($sUSDX и $USDX) продолжают сталкиваться с аномально высокими ставками заимствования без активности по погашению.
Как P2P-протокол кредитования в блокчейне, Lista Lending уже…
— Lista DAO (@lista_dao) ноября 6, 2025
ListaDAO выразила обеспокоенность тем, что vaults демонстрировали экстраординарные ставки заимствования, но без погашений. DAO, являясь P2P-протоколом кредитования, обеспокоена потенциальной нестабильностью в DeFi.
USDX и sUSDX предлагают обеспечение с высоким риском
Свободно доступный актив USDX уже торгуется со скидкой по цене $0,68. Застейканная версия, sUSDX, торговалась с премией в $1,13, хотя недавно упала до $1,06. Застейканную версию нельзя свободно обменять или вывести, поэтому для доступа к более ликвидной стейблкоине используются кредитные vaults.
Если протоколы не устранят дисбаланс в кредитных vaults, депозиторы могут столкнуться с проблемами плохих кредитов и потерей стоимости.
Проблемы с синтетической стейблкоиной USDX начались всего через несколько дней после того, как другой актив, XUSD, отклонился от своей цены в $1. Этот токен привел к убыткам от кредитования до $93M. Это событие привлекло внимание к протоколам кредитования и их различным уровням риска, а также к практике извлечения средств из низко-рисковых протоколов в поисках более высокой, но рискованной доходности.
Lista DAO призвала MEV Capital и Re7 Labs защитить интересы пользователей и прозрачно информировать о своих vaults. Re7 Labs уже отреагировал на последствия банкротства Stream Finance банкротство и может снова оказаться в подобной ситуации.
DeFi принимает более рискованные стейблкоины в качестве обеспечения
На некоторых децентрализованных протоколах можно создать любой тип vault. Риск и доходность такого vault независимы от остального рынка и могут значительно отклоняться от средних показателей.
Сами рискованные vaults не являются проблемой, если депозиторы выбирают их свободно. Однако в DeFi некоторые низко-рисковые протоколы достигали доходности, выбирая vaults с более высоким риском. Таким образом, некоторые пользователи могут быть подвержены риску в таких vaults, даже не подозревая об этом.
Недавно ончейн-данные показали, что до $750 млн могут быть депонированы в vaults, из которых невозможно вывести средства. Некоторые кредитные vaults предлагают высокие ставки, но пользователи не могут вернуть свои высоколиквидные стейблкоины.
Исследование показало, что MEV Capital несет самые высокие риски среди vaults, хотя другие протоколы также могут столкнуться с угрозой плохих кредитов и низкой ликвидности.
давайте будем конкретными@MEVCapital USDC = $225M заблокировано
Smokehouse USDC = $199M заблокировано
Hyperithm USDC = $97M заблокировано
Gauntlet Frontier = $63M заблокировано
Alpha USDC = $45M заблокировано
Clearstar = $43M заблокировано
Gauntlet Core = $32M заблокировано
Relend = $13M заблокировано
Steakhouse infiniFi = $10M заблокировано
Edge… pic.twitter.com/6hFlu1Fupi— Deepcryptodive.eth 🏴☠️ (@deepcryptodive) 4 ноября 2025 г.
Проблемы с кредитными vaults в DeFi могут привести к потере доверия. По мере того как больше трейдеров переходили на позиции в стейблкоинах, они искали пассивную доходность для роста своего капитала. В то же время кредитные vaults не были низко-рисковыми, особенно с появлением новых алгоритмических стейблкоинов.
В DeFi кредитование все еще удерживает более $69 млрд заблокированной стоимости, из которых более $32 млрд приходится на vaults Aave. Доходность варьируется в зависимости от протокола и vault, но в последнее время некоторые протоколы кредитования, такие как Morpho, подверглись повышенному вниманию из-за особенно рискованных vaults.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
