PancakeSwap überwacht USDX-Vaults auf potenzielle schlechte Kredite
- ListaDAO und PancakeSwap haben angekündigt, zwei riskante Kredit-Vaults bei MEV Capital und Re7 Labs zu überwachen.
- Re7 Labs hat bereits darauf hingewiesen, dass seine Vaults Exposure gegenüber einer weiteren riskanten Stablecoin, XUSD, aufweisen, die kürzlich ihren $1-Peg verloren hat.
- Riskante Vaults im DeFi-Kreditwesen können ein Problem darstellen; On-Chain-Forscher weisen darauf hin, dass bis zu 750 Millionen USD in hochriskanten Vaults feststecken könnten.
PancakeSwap und ListaDAO überwachen mehrere Vaults, in denen sUSDX und USDX als Sicherheit verwendet werden. Die Vaults zeigen alarmierend hohe Kreditzinsen sowie keine Rückzahlungen.
PancakeSwap und ListaDAO haben bekannt gegeben, dass sie Kredit-Vaults bei MEV Capital und Re7 Labs beobachten. Die Vaults halten USDT und USD1 als stabile und liquide Assets, verwenden jedoch die volatileren sUSDX und USDX als Sicherheit.
Wir sind uns dessen bewusst und haben den @MEVCapital USDT Vault und den @Re7Labs USD1 Vault engmaschig überwacht, bei denen die Sicherungsassets ($sUSDX und $USDX) weiterhin ungewöhnlich hohen Kreditzinsen ohne Rückzahlungsaktivität ausgesetzt sind.
Als on-Chain P2P-Kreditprotokoll war Lista Lending…
— Lista DAO (@lista_dao) November 6, 2025
ListaDAO äußerte Bedenken, dass die Vaults außergewöhnliche Kreditzinsen zeigten, aber keine Rückzahlungen. Das DAO, als P2P-Kreditprotokoll, war besorgt über potenzielle DeFi-Instabilität.
USDX und sUSDX bieten hochriskante Sicherheiten
Das frei verfügbare USDX-Asset wird bereits mit einem Rabatt von 0,68 $ gehandelt. Die gestakte Version, sUSDX, wurde mit einem Aufschlag von 1,13 $ gehandelt, ist jedoch kürzlich auf 1,06 $ gefallen. Die gestakte Version kann nicht frei getauscht oder freigegeben werden, weshalb Kredit-Vaults genutzt werden, um Zugang zu einem liquideren Stablecoin zu erhalten.
Sofern die Protokolle das Ungleichgewicht der Kredit-Vaults nicht beheben, können Einleger Probleme mit schlechten Krediten und Wertverlusten erfahren.
Die Probleme mit dem synthetischen Stablecoin USDX begannen nur wenige Tage, nachdem ein anderes Asset, XUSD, von seinem Preis von 1 $ abgewichen war. Der Token verursachte Verluste aus Kreditgeschäften in Höhe von bis zu $93M. Das Ereignis lenkte die Aufmerksamkeit auf Kreditprotokolle und ihre verschiedenen Risikoniveaus sowie auf die Praxis, Mittel aus risikolosen Protokollen zu entnehmen, um höhere, riskantere Renditen zu erzielen.
Lista DAO forderte MEV Capital und Re7 Labs auf, die Interessen der Nutzer zu schützen und transparent über ihre Vaults zu kommunizieren. Re7 Labs hatte bereits auf die Auswirkungen der Stream Finance Insolvenz reagiert und könnte erneut einer ähnlichen Situation gegenüberstehen.
DeFi akzeptiert riskantere Stablecoins als Sicherheit
Bei bestimmten dezentralen Protokollen kann jeder beliebige Vault erstellt werden. Das Risiko und die Rendite dieses Vaults sind unabhängig vom Rest des Marktes und können erheblich von den Durchschnittswerten abweichen.
Die riskanten Vaults selbst sind kein Problem, wenn die Einleger sie frei wählen. In DeFi haben jedoch einige risikolose Protokolle Erträge erzielt, indem sie Vaults mit höherem Risiko auswählten. Daher können einige Nutzer riskanten Vaults ausgesetzt sein, ohne es zu wissen.
Kürzlich zeigten On-Chain-Daten, dass bis zu 750 Mio. $ in Vaults eingezahlt werden könnten, aus denen keine Auszahlungen möglich sind. Einige Kredit-Vaults bieten hohe Zinsen, aber die Nutzer können ihre hochliquiden Stablecoins nicht zurückgewinnen.
Forschungen haben ergeben, dass MEV Capital die riskantesten Vaults betreibt, obwohl andere Protokolle durch schlechte Kredite und niedrige Liquidität bedroht sein könnten.
Lassen Sie mich konkret werden@MEVCapital USDC = $225M feststeckend
Smokehouse USDC = $199M feststeckend
Hyperithm USDC = $97M feststeckend
Gauntlet Frontier = $63M feststeckend
Alpha USDC = $45M feststeckend
Clearstar = $43M feststeckend
Gauntlet Core = $32M feststeckend
Relend = $13M feststeckend
Steakhouse infiniFi = $10M feststeckend
Edge… pic.twitter.com/6hFlu1Fupi— Deepcryptodive.eth 🏴☠️⟠ (@deepcryptodive) 4. November 2025
Probleme mit DeFi-Kredit-Vaults können zu einem Vertrauensverlust führen. Als mehr Händler zu Stablecoin-Positionen wechselten, suchten sie nach passiven Erträgen, um ihren Wert zu steigern. Gleichzeitig waren Kredit-Vaults nicht risikofrei, insbesondere durch die Einführung neuer algorithmischer Stablecoins.
DeFi-Kredite haben immer noch einen gebundenen Wert von über 69 Mrd. $, wovon über 32 Mrd. $ in Aave-Vaults gebunden sind. Die Erträge variieren je nach Protokoll und Vault, aber in letzter Zeit haben einige Kreditprotokolle wie Morpho für besonders riskante Vaults erhöhte Aufmerksamkeit erfahren.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
