Jupiter, ein führender Aggregator für dezentrale Finanzen (DeFi) auf Solana, arbeitet mit Ethena Labs, dem Emittenten des weltweit größten dezentralen synthetischen Dollars USDe, zusammen, um JupUSD einzuführen, einen nativen, auf Solanabasierenden Stablecoin, der die On-Chain-Liquidität steigern und das Stablecoin-Ökosystem von Solanaerweitern soll.
Das Projekt soll im vierten Quartal 2025 an den Start gehen. Im Rahmen der Einführung plant Jupiter, schrittweise USDC im Wert von rund 750 Millionen US-Dollar aus seinem Liquiditätsanbieterpool in JupUSD umzuwandeln und damit die anfängliche Liquidität für den neuen Vermögenswert zu sichern.
„Stablecoins haben ihre Markttauglichkeit auf der Blockchain unter Beweis gestellt“, sagte Jupiter-Mitgründer Siong Ong. „Wir glauben, dass der Sektor von hier aus um das 10- bis 100-fache wachsen wird. JupUSD ist ein wichtiger Schritt für Jupiter, um in den Markt einzusteigen, mehr Wert im gesamten Ökosystem zu schaffen und sicherzustellen, dass Jupiter im Zentrum aller DeFiAktivitäten bleibt.“
Der einheimische Solana Dollar wird durch tokenisierte Vermögenswerte gedeckt sein
Zum Start JupUSD zu 100 % durch USDtb gedeckt sein, einen an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin, der Anfang des Jahres von Ethena in Partnerschaft mit der bundesweit zugelassenen Kryptobank Anchorage Digital eingeführt wurde. USDtb investiert hauptsächlich in BlackRocks tokenisierten USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) und bietet damit eine für dezentrale Stablecoins ungewöhnliche Besicherung durch reale Vermögenswerte.
Laut einem Jupiter-Vertreter besteht weiterhin die Möglichkeit, im Laufe der Zeit auf USDe-Deckung umzusteigen. USDe, der 14,8 Milliarden US-Dollar schwere, delta-gesicherte synthetische Dollar von Ethena, nutzt eine Kombination aus gestakten Krypto-Assets und Short-Derivaten, um seine Bindung an den US-Dollar aufrechtzuerhalten. Dieser Ansatz hat ihn zum größten dezentralen Stablecoin nach Angebot gemacht.
Dennoch USDT im Stablecoin-Markt hinter USDT und USDC an dritter Stelle
Jupiter hingegen hat sich zum Ziel gesetzt, JupUSD in seine gesamte Produktpalette zu integrieren. Dazu gehören Sicherheiten für Jupiters dezentrale Perpetual Exchange, ein Basis-Stablecoin für seine Handelsschnittstelle und mobile App, ein Liquiditäts-Hub für Jupiter Lend, ein Pairing-Token auf Meteora, einem seiner wichtigsten dezentralen Börsenpartner, und ein Utility-Token in allen zukünftigen Jupiter-Produkten.
Ethenas Whitelabel-Stablecoin-Strategie expandiert
Für Ethena Labs ist JupUSD die neueste Ergänzung ihres Whitelabel-Stablecoin-Programms , das es DeFi Plattformen und Blockchains ermöglicht, ihre eigenen gebrandeten Stablecoins mithilfe der Infrastruktur von Ethena auszugeben.
Das Programm unterstützt bereits Stablecoins für Sui Network und MegaETH sowie andere Unternehmen und steht im Einklang mit Ethenas Bestreben, eine modulare, institutionelle Stablecoin-Ausgabe über verschiedene Ökosysteme hinweg zu ermöglichen.
„JupUSD ist die neueste Ergänzung des Whitelabel-Produktportfolios von Ethena“, sagte Ethena-Gründer Guy Young und merkte an, dass Solanaschnell wachsendes DeFi Umfeld dies zu einem natürlichen nächsten Expansionsschritt mache.
Der Stablecoin-Markt von Solanaist im Vergleich zu dem von Ethereumweiterhin relativ klein und macht Berichten zufolge nur 9,27 % des im Umlauf befindlichen Stablecoin-Angebots von Ethereumaus. Analysten gehen davon aus, dass JupUSD dazu beitragen könnte, diese Lücke zu verringern, insbesondere wenn Jupiter seine USDC-Reserven erfolgreich umwandelt und eine breitere Akzeptanz im Ökosystem erreicht.
Wie sehen die regulatorischen Aussichten und das Wachstumspotenzial von JupUSD aus?
Im Gegensatz zu algorithmischen oder überbesicherten Stablecoins früherer DeFi Zyklen basiert das Dual-Backing-Modell von JupUSD – zunächst mit USDtb und später möglicherweise USDe – auf tokenisierten realen Vermögenswerten, was ihm sowohl Transparenz als auch einen Compliance-Vorteil verschafft.
Die wachsende Zahl von Unterstützern bei Ethena, darunter Binance Labs, Dragonfly, Fidelity, Franklin Templeton und zuletzt M2 Holdings, die 20 Millionen Dollar in ihren ENA-Governance-Token investiert haben, ist ein Beweis für die institutionelle Unterstützung ihres Modells.
Da sich Solana zu einem der aktivsten DeFi Ökosysteme entwickelt hat und Stablecoins ihre Dominanz beim Transaktionsvolumen unter Beweis stellen, könnte ein nativer Solana -Stablecoin, der durch glaubwürdige Sicherheiten gedeckt ist, Jupiter dabei helfen, seinen Status als Liquiditätszentrum zu festigen und Ethena als grundlegende Schicht in der nächsten Generation der Stablecoin-Infrastruktur zu positionieren.
