Jupiter bringt JupUSD-Stablecoin mit USDe-Aussteller Ethena auf den Markt

Jupiter, ein führender dezentraler Finanz- (DeFi-) Aggregator auf Solana, arbeitet mit Ethena Labs, dem Aussteller des weltweit größten dezentralen synthetischen Dollars USDe, zusammen, um JupUSD zu starten, einen nativen, auf Solana basierenden Stablecoin, der darauf ausgelegt ist, die On-Chain-Liquidität zu steigern und das Stablecoin-Ökosystem von Solana zu erweitern.

Das Projekt ist für den vierten Quartal 2025 geplant. Im Rahmen des Rollouts plant Jupiter, schrittweise etwa 750 Millionen USDC aus seinem Liquidity-Provider-Pool in JupUSD umzuwandeln und so die initiale Liquidität für das neue Asset zu säen.

„Stablecoins haben eine echte Produkt-Markt-Passung im On-Chain-Bereich bewiesen“, sagte Jupiter-Mitbegründer Siong Ong. „Wir glauben, dass der Sektor hier um den Faktor 10–100 wachsen wird. JupUSD stellt einen großen Schritt vorwärts für Jupiter dar, um in das Geschäft einzusteigen, mehr Wert im Ökosystem zu schaffen und sicherzustellen, dass Jupiter im Zentrum aller DeFi-Themen bleibt.“

Der native Solana-Dollar wird durch tokenisierte Assets abgesichert

Zum Launch JupUSD wird zu 100 % durch USDtb abgesichert, einen USD-gepégten Stablecoin, den Ethena Anfang dieses Jahres in Partnerschaft mit der bundesstaatlich lizenzierten Krypto-Bank Anchorage Digital eingeführt hat. USDtb investiert hauptsächlich in BlackRocks tokenisierten USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), was ihm einen Grad an Real-World-Asset-Kollateralisierung verleiht, der unter dezentralen Stablecoins unüblich ist.

Laut einem Vertreter von Jupiter besteht weiterhin Potenzial, im Laufe der Zeit auf USDe-Backing zu migrieren. USDe, Ethenas 14,8 Milliarden Dollar großer delta-hedgierter synthetischer Dollar, verwendet eine Kombination aus gestakten Krypto-Assets und Short-Derivaten, um seinen Peg zum US-Dollar aufrechtzuerhalten. Dieser Ansatz hat ihn zum größten dezentralen Stablecoin nach Supply gemacht. 

Allerdings ist er immer noch an dritter Stelle nach USDT und USDC im Stablecoin-Markt, obwohl die beiden Anführer von zentralisierten Ausstellern angetrieben werden.

Jupiter hingegen zielt darauf ab, JupUSD in sein gesamtes Produktsortiment zu integrieren, was als Sicherung für Jupiturs dezentrale Perpetual-Exchange dient, als Basis-Stablecoin für seine Trading-Schnittstelle und mobile App, als Liquiditäts-Hub für Jupiter Lend, als Pairing-Token auf Meteora, einem seiner großen dezentralen Börsenpartner, und als Utility-Token in allen zukünftigen Jupiter-Produkten.

Ethenas Whitelabel-Stablecoin-Strategie erweitert sich

Für Ethena Labs ist JupUSD die neueste Ergänzung zu seinem Whitelabel-Stablecoin-Programm, das DeFi-Plattformen und Blockchains ermöglicht, ihre eigenen markengebundenen Stable-Assets unter Verwendung von Ethenas Infrastruktur auszustellen. 

Das Programm treibt bereits Stablecoins für das Sui Network und MegaETH an, unter anderem, und steht im Einklang mit Ethenas Ambition, modulare, institutionelle Stablecoin-Ausstellung über Ökosysteme hinweg bereitzustellen.

„JupUSD markiert die neueste Ergänzung zu Ethenas Whitelabel-Produktlinie“, sagte Ethena-Gründer Guy Young und wies darauf hin, dass das schnell wachsende DeFi-Umfeld von Solana einen natürlichen nächsten Schritt für die Expansion darstellte.

Der Stablecoin-Markt von Solana bleibt im Vergleich zu Ethereum relativ klein, da er Berichten zufolge nur 9,27 % des umlaufenden Stablecoin-Angebots von Ethereum ausmacht. Analysten deuten darauf hin, dass JupUSD diese Lücke schließen könnte, insbesondere wenn Jupiter seine USDC-Reserven erfolgreich umwandelt und mehr Ökosystem-Adoption sichert.

Wie ist die regulatorische Aussichts- und Wachstumsprognose für JupUSD?

Im Gegensatz zu algorithmischen oder überkollateralisierten Stablecoins früherer DeFi-Zyklen ist das Dual-Backing-Modell von JupUSD – zunächst mit USDtb und später möglicherweise USDe – in tokenisierte Real-World-Assets verankert, was ihm grüne Lichter sowohl in Bezug auf Transparenz als auch im Compliance-Bereich gibt.

Ethenas wachsendes Portfolio an Unterstützern, darunter Binance Labs, Dragonfly, Fidelity, Franklin Templeton und kürzlich M2 Holdings, die 20 Millionen US-Dollar in sein ENA-Governance-Token investiert hat, ist ein Beweis für die institutionelle Unterstützung für sein Modell.

Da Solana als eines der aktivsten DeFi-Ökosysteme aufsteigt und Stablecoins ihre Dominanz im Transaktionsvolumen beweisen, könnte ein nativer Solana-Stablecoin, der durch glaubwürdige Kollateralien abgesichert ist, Jupiter dabei helfen, seinen Status als Liquiditäts-Hub zu festigen und Ethena als eine grundlegende Schicht in der nächsten Generation der Stablecoin-Infrastruktur zu positionieren.