Американские сланцевые буровики говорят, что нефтяная борьба ОПЕК угрожает росту

Американские сланцевые производители сокращают буровые установки, урезают бюджеты и резко сокращают объемы производства, поскольку дешевая нефть от ОПЕК толкает цены глубоко ниже рентабельных уровней. Атака, возглавляемая Саудовской Аравией и Россией, обрушила мировые цены и поставила американское производство на путь самого крупного снижения, не связанного с пандемией, за последнее десятилетие.

Согласно Financial Times, разворачивается полномасштабная нефтяная война, которая вырывает почву из-под ног американского сланцевого газа в то время, как администрация президента Дональда Трампа требует большего внутреннего производства.

На прошлой неделе количество бригад, фрекирующих скважины в США, упало до самого низкого уровня за четыре года. На местах оставалось всего 167 команд, что на 76 меньше, чем в начале 2025 года. И почти 1,8 млрд долларов капитальных расходов уже были списаны с балансов ведущих сланцевых игроков за последние два квартала.

Прогнозы Энергетической информационной администрации (EIA) теперь показывают снижение добычи нефти в США в 2026 году после пика в этом году на уровне 13,6 млн баррелей в сутки.

Буровики замораживают расходы, когда сырая нефть падает ниже уровня выживания

Новые прогнозы EIA показывают болезненное падение добычи американской нефти, которое к декабрю 2026 года снизится до 13,1 млн баррелей в сутки. Это происходит на фоне обрушения цен на сырую нефть до 47,77 доллара за баррель, что почти на 20 долларов ниже точки безубыточности для большинства американских сланцевых компаний.

Кирк Эдвардс, генеральный директор Latigo Petroleum со штаб-квартирой в Оделле, штат Техас, сказал, что план его компании прост: ждать. «Мы перешли от „бурите, детка, бурите“ к „жди, детка, жди“», — сказал Кирк. Он добавил, что новые буровые установки не будут выходить на работу, пока цены не стабилизируются ближе к 75 долларам.

Это происходит в то время, когда Трамп публично призывает к увеличению добычи для укрепления энергетического доминирования США. Но эти призывы не соответствуют цифрам. Прямо сейчас в США на суше бурят только 539 установок, что на 10% меньше, чем в тот же период прошлого года, согласно данным Baker Hughes.

Саудовская нефть затопляет рынок, пока цены быстро падают

Саудовская Аравия, которая может извлекать нефть из-под земли всего за 4–5 долларов за баррель, увеличила добычу с апреля. Франсиско Бланш, возглавляющий исследования сырьевых товаров в Bank of America, сказал, что цель очевидна.

«Они пытаются вернуть то, что потеряли в пользу американского сланцевого газа», — сказал Франсиско . Он ожидает долгой и болезненной ценовой борьбы, где Саудовская Аравия и ОПЕК будут поддерживать давление на протяжении многих лет.

Дополнительные поставки огромны. ОПЕК планирует добавить более 2 млн баррелей в день, что равно ежедневному спросу Германии. Они уже согласились в этом месяце снова увеличить поставки в сентябре. Тем временем спрос не успевает за предложением. Международное энергетическое агентство заявило, что слабый глобальный рост и увеличение добычи ОПЕК могут привести к огромному перепроизводству на рынке.

В Техасе, сердце американской нефтяной страны, растет тревога. То, что раньше было страхом перед войной на Ближнем Востоке, блокирующей глобальные поставки, превратилось в ужас перед перепроизводством.

Это связано с тем, что West Texas Intermediate упал до 62,21 доллара за баррель, что значительно ниже минимума в 65 долларов, который, как говорят производители в последнем опросе Федерального резерва Далласа, необходим для получения прибыли.

Финансовое давление реально. Инвестиционный банк TD Cowen заявил, что сланцевые буровики сократят капитальные расходы в 2025 году на 4% по сравнению с прошлым годом. И эти 20 крупнейших сланцевых производителей (исключая ExxonMobil и Chevron) уже урезали 1,8 млрд долларов в этом году одном, согласно данным Enverus.

Чтобы выжить, компании бурят умнее. Permian Resources заявила, что ускорение бурения помогло быстро сократить расходы, поскольку каждый день, сокращенный в работе, экономит около 100 000 долларов. Но это краткосрочное решение. Кес ван 'т Хоф, генеральный директор Diamondback Energy, признал, что они «выжимают максимум» из того, что могут сделать их команды.

На этой недели рынки застыли. Сырая нефть ICE Brent застряла на отметке 66 долларов. Торговая активность мертва. Все следят за предстоящей встречей Трампа и Путина на Аляске, ожидая увидеть, повлияет ли какая-либо сделка на предложение. До тех пор рынок замер в ожидании.

Цены на газ тоже не защищены. СПГ уже упал на 0,50 доллара за MMBtu на этой неделе. Трейдеры ожидают какого-либо прорыва, но пока ничего нет. На данный момент нефтяной рынок просто затаил дыхание.