Perfuradores de xisto dos EUA dizem que a luta do petróleo da OPEC ameaça o crescimento

Produtores de xisto dos EUA estão reduzindo plataformas, cortando orçamentos e recuando fortemente, já que o petróleo barato da OPEC empurra os preços para níveis muito abaixo dos lucrativos. O ataque, liderado pela Arábia Saudita e pela Rússia, derrubou os preços globais e colocou a produção americana no caminho de sua maior queda não relacionada à pandemia em uma década.

De acordo com o Financial Times, o que está acontecendo é uma guerra total do petróleo, que está retirando o suporte do xisto dos EUA, exatamente quando a administração do presidente Donald Trump exige mais produção doméstica.

Na semana passada, o número de equipes realizando fraturamento hidráulico em poços dos EUA caiu para o menor nível em quatro anos. Apenas 167 equipes ainda estavam trabalhando, uma redução de 76 desde o início de 2025. E quase US$ 1,8 bilhão em gastos de capital já foram eliminados dos livros pelos principais jogadores do xisto nos últimos dois trimestres.

As previsões da Administração de Informações de Energia (EIA) agora mostram a queda da produção de petróleo dos EUA em 2026, após atingir o pico neste ano em 13,6 milhões de barris por dia.

Perfuradores congelam gastos enquanto o petróleo cai abaixo dos níveis de sobrevivência

As novas projeções da EIA mostram uma queda dolorosa na produção de petróleo americana, caindo para 13,1 milhões de barris por dia até dezembro de 2026. Isso ocorre enquanto os preços do petróleo bruto despenkam para US$ 47,77 o barril, quase US$ 20 abaixo do ponto de equilíbrio para a maioria das empresas de xisto dos EUA.

Kirk Edwards, CEO da Latigo Petroleum, sediada em Odessa, Texas, disse que o plano de sua empresa é simples: esperar. “Passamos de perfure, bebê, perfure para espere, bebê, espere”, disse Kirk. Ele acrescentou que nenhuma nova plataforma será instalada, a menos que os preços se estabilizem mais perto de US$ 75.

Isso ocorre em um momento em que Trump está publicamente pedindo mais extração para fortalecer o domínio energético dos EUA. Mas esses pedidos não correspondem aos números. No momento, apenas 539 plataformas estão perfurando em terra nos EUA, 10% a menos que no mesmo período do ano anterior, com base nos dados da Baker Hughes.

Barris sauditas inundam o mercado enquanto os preços caem rapidamente

A Arábia Saudita, que pode extrair petróleo do solo por tão pouco quanto US$ 4 a US$ 5 por barril, tem aumentado a produção desde abril. Francisco Blanch, que lidera a pesquisa de commodities no Bank of America, disse que o objetivo é óbvio.

“Eles estão tentando recuperar o que perderam para o xisto dos EUA”, disse Francisco . Ele espera uma batalha de preços longa e dolorosa, onde a Arábia Saudita e a OPEC mantenham a pressão alta por anos.

O fornecimento extra é massivo. A OPEC planeja adicionar mais de 2 milhões de barris por dia, equivalente à demanda diária da Alemanha. Eles já concordaram este mês em aumentar o fornecimento novamente em setembro. Enquanto isso, a demanda não acompanhou. A Agência Internacional de Energia disse que o fraco crescimento global e o aumento da produção da OPEC podem deixar o mercado com um excesso massivo.

No Texas, o coração do país do petróleo dos EUA, a ansiedade está aumentando. O que antes era o medo de uma guerra no Oriente Médio sufocando o fornecimento global mudou para o pavor de excesso de oferta.

Isso porque o West Texas Intermediate caiu para US$ 62,21 por barril, bem abaixo do mínimo de US$ 65 que os produtores na última pesquisa do Federal Reserve de Dallas dizem que precisam para ter lucro.

A pressão financeira é real. A TD Cowen, um banco de investimento, disse que os perfuradores de xisto cortarão o capex de 2025 em 4% em comparação com o ano passado. E esses 20 principais produtores de xisto (excluindo ExxonMobil e Chevron) já cortaram US$ 1,8 bilhão apenas este ano, com base nos dados da Enverus.

Para sobreviver, as empresas estão perfurando de forma mais inteligente. A Permian Resources disse que acelerar a perfuração ajudou a cortar custos rapidamente, já que cada dia economizado no trabalho economiza cerca de US$ 100.000. Mas essa é uma solução de curto prazo. Kaes Van’t Hof, CEO da Diamondback Energy, admitiu que estão “empurrando os limites” do que suas equipes podem fazer.

Os mercados esta semana estão paralisados. O Brent do ICE está travado em US$ 66. A atividade comercial está morta. Todos estão observando a próxima reunião Trump-Putin no Alasca, esperando ver se algum tipo de acordo afeta o fornecimento. Até lá, o mercado está congelado.

Os preços da gasolina também não estão imunes. O GNL já caiu US$ 0,50 por MMBtu esta semana. Os traders esperam algum tipo de avanço, mas ainda não há nada. Por enquanto, o mercado de petróleo está apenas prendendo a respiração.