Les producteurs de schiste américains disent que la guerre pétrolière de l’OPEP menace la croissance

Les producteurs de schiste américains réduisent les plateformes, coupent les budgets et se retirent fortement alors que le pétrole bon marché de l’OPEP pousse les prix bien en dessous des niveaux rentables. L’assaut, mené par l’Arabie saoudite et la Russie, a fait chuter les prix mondiaux et place la production américaine sur la trajectoire de sa plus forte baisse non liée à la pandémie en une décennie.

Selon le Financial Times, ce qui se déroule est une guerre pétrolière à part entière, qui retire le plancher sous le schiste américain alors que l’administration du président Donald Trump exige une production domestique accrue.

La semaine dernière, le nombre d’équipes de fracturation hydraulique des puits américains est tombé au plus bas en quatre ans. Seules 167 équipes travaillaient encore sur le terrain, en baisse de 76 depuis le début de 2025. Et près de 1,8 milliard de dollars de dépenses en capital ont déjà été rayés des livres des principaux acteurs du schiste au cours des deux derniers trimestres.

Les prévisions de l’Administration d’information sur l’énergie (EIA) montrent désormais une baisse de la production pétrolière américaine en 2026, après un pic cette année à 13,6 millions de barils par jour.

Les foreurs gèlent les dépenses alors que le brut chute en dessous des niveaux de survie

Les nouvelles projections de l’EIA montrent une chute douloureuse de la production pétrolière américaine, tombant à 13,1 millions de barils par jour en décembre 2026. Cela survient alors que les prix du brut s’effondrent à 47,77 dollars le baril, soit près de 20 dollars en dessous du point d’équilibre pour la plupart des entreprises de schiste américaines.

Kirk Edwards, PDG de Latigo Petroleum, basé à Odessa, au Texas, a déclaré que le plan de son entreprise est simple : attendre. « Nous sommes passés de forer, bébé, forer à attendre, bébé, attendre », a déclaré Kirk. Il a ajouté qu’aucune nouvelle plateforme ne sortira à moins que les prix ne se stabilisent autour de 75 dollars.

Cela survient alors que Trump appelle publiquement à une production accrue pour renforcer la domination énergétique des États-Unis. Mais ces appels ne correspondent pas aux chiffres. Actuellement, seules 539 plateformes forent à terre aux États-Unis, soit 10 % de moins que la même période l’année dernière, selon les données de Baker Hughes.

Les barils saoudiens inondent le marché alors que les prix s’effondrent rapidement

L’Arabie saoudite, qui peut extraire du pétrole du sol pour aussi peu que 4 à 5 dollars le baril, a augmenté sa production depuis avril. Francisco Blanch, qui dirige la recherche sur les matières premières chez Bank of America, a déclaré que l’objectif est évident.

« Ils essaient de regagner ce qu’ils ont perdu face au schiste américain », a déclaré Francisco. Il s’attend à une bataille des prix longue et douloureuse où l’Arabie saoudite et l’OPEP maintiendront la pression élevée pendant des années.

L’offre supplémentaire est massive. L’OPEP prévoit d’ajouter plus de 2 millions de barils par jour, soit l’équivalent de la demande quotidienne de l’Allemagne. Ils ont déjà convenu ce mois-ci d’augmenter à nouveau l’offre en septembre. Pendant ce temps, la demande n’a pas suivi. L’Agence internationale de l’énergie a déclaré qu’une croissance mondiale faible et une production accrue de l’OPEP pourraient laisser le marché avec un excédent massif.

Au Texas, au cœur du pays pétrolier américain, l’anxiété grandit. Ce qui était autrefois la peur d’une guerre au Moyen-Orient bloquant l’offre mondiale s’est transformé en crainte d’un excès d’offre.

C’est parce que le West Texas Intermediate a chuté à 62,21 dollars le baril, bien en dessous du minimum de 65 dollars que les producteurs dans le dernier sondage de la Réserve fédérale de Dallas disent avoir besoin pour réaliser un profit.

La pression financière est réelle. TD Cowen, une banque d’investissement, a déclaré que les foreurs de schiste réduiront les dépenses en capital de 2025 de 4 % par rapport à l’année dernière. Et ces 20 principaux producteurs de schiste (à l’exclusion d’ExxonMobil et de Chevron) ont déjà réduit de 1,8 milliard de dollars cette année seule, selon les données d’Enverus.

Pour survivre, les entreprises forent de manière plus intelligente. Permian Resources a déclaré que l’accélération du forage a permis de réduire rapidement les coûts, car chaque jour économisé sur le travail fait économiser environ 100 000 dollars. Mais c’est une solution à court terme. Kaes Van’t Hof, PDG de Diamondback Energy, a admis qu’ils « repoussent les limites » de ce que leurs équipes peuvent faire.

Les marchés cette semaine sont restés plats. Le brut Brent ICE est bloqué à 66 dollars. L’activité de trading est morte. Tout le monde regarde la prochaine réunion Trump-Poutine en Alaska, attendant de voir si un accord quelconque affecte l’offre. Jusqu’alors, le marché est gelé.

Les prix du gaz ne sont pas épargnés non plus. Le GNL a déjà perdu 0,50 $ par MMBtu cette semaine. Les traders s'attendent à une percée, mais rien ne se profile pour l'instant. Sur le marché du pétrole, on retient simplement son souffle.