NYDIG утверждает, что токенизированные американские акции могут расширить преимущества блокчейна.

По данным NYDIG, токенизация акций не принесет криптовалютам существенного роста сразу, хотя более глубокая интеграция с блокчейном может изменить ситуацию со временем.

Грег Чиполаро, руководитель глобального исследовательского отдела NYDIG, пояснил: «Первоначальная польза от токенизированных акций для блокчейн-сетей, таких как Ethereum (ETH), ограничена, но по мере расширения их интеграции с блокчейном, повышения доступности, совместимости и возможности компоновки, эти преимущества будут постепенно расти».

Он добавил, что наиболее прямая выгода, которую блокчейн получает на ранних этапах, заключается в комиссиях за транзакции, генерируемых в процессе торговли токенизированными активами, а также в том, что сети, которые хранят и управляют токенизированными активами, со временем увидят усиление своего сетевого эффекта.

Чиполаро утверждает, что токенизация в ближайшие годы станет одним из основных трендов.

Токенизированные реальные активы вызывают все больший интерес в криптопространстве, особенно на американском фондовом рынке, поскольку Coinbase и Kraken рассматривают возможность запуска аналогичных платформ в США после своего успеха за рубежом.

Ранее в этом месяце Пол Аткинс из SEC заявил, что финансовая система США может быть готова к поддержке токенизации в ближайшие годы. По словам Чиполаро, заявление Аткинса предполагает, что токенизация станет важной темой на рынке.

Одним из важнейших факторов роста токенизации по-прежнему остается регуляторная определенность и ясность регулирования. Хотя заявление Аткинса свидетельствует об открытости, существующие рамки рассматривают значительную часть токенизированных активов почти как традиционные ценные бумаги. Таким образом, даже несмотря на то, что эмитенты сталкиваются с необходимостью соблюдения существующих мер защиты инвесторов, требований к раскрытию информации и правил хранения, это означает, что они лишены автономии в свободном обращении в открытых мирах DeFi .

Капиларо утверждал, что активы, взвешенные по риску (RWA), могут быть интегрированы в DeFi посредством компонуемости, выступая в качестве залога, кредитных активов или торгуемых продуктов. Тем не менее, их развитие будет зависеть от того, насколько быстро будут развиваться технологии, инфраструктура и регулирование. Анализ RWA.xyz показывает, что токенизированные версии традиционных финансовых продуктов представляют собой многообещающее рыночное направление, общая репрезентативная стоимость которого составляет около 400 миллиардов долларов.

Сеть Canton Network, созданная компанией Digital Asset, в настоящее время является крупнейшей сетью соглашений о выкупе активов на сумму около 380 миллиардов долларов — примерно 91% от всей представленной стоимости активов. Однако это система, обеспечивающая конфиденциальность, но с ограниченным доступом, что означает, что участие общественности ограничено.

Тем не менее, Ethereum доминирует в пространстве открытых сетей с активами, взвешенными по риску (RWA), на сумму 12,1 миллиарда долларов, за ним следует BNB Chain с 1,8 миллиарда долларов. На Ethereumкрупнейшим приложением являются токенизированные фонды казначейских облигаций США, на которые приходится 8,6 миллиарда долларов.

Сиполаро утверждал, что обеспечить совместимость токенизированных активов сложно.

Сиполаро утверждал, что токенизированные активы трудно сделать совместимыми, поскольку они различаются по форме и функциям и размещаются как в общедоступных, так и в сетях с ограниченным доступом.

Тем не менее, он пояснил, что в сети типа Ethereumтокенизированные активы могут быть разработаны совершенно иначе. Сиполаро также отметил, что большинство активов, взвешенных по риску (RWA), представляют собой ценные бумаги и включают в себя элементы соответствия нормативным требованиям, такие как KYC, брокеры-дилеры, регистраторы и кошельки, включенные в белый список.

В случае ослабления нормативных и технических барьеров токенизированные акции также могут служить залогом для децентрализованных протоколов кредитования, интегрироваться в автоматизированные торговые стратегии или комбинироваться с другими активами в блокчейне в структурированных продуктах. Эти варианты использования повысят активность блокчейна и углубят ликвидность, хотя NYDIG предупреждает, что эти разработки пока остаются перспективными на долгосрочную перспективу.

Сиполаро добавил, что, несмотря на необходимость в традиционных финансовых структурах, блокчейн предлагает преимущества токенизированных активов, такие как практически мгновенные расчеты, круглосуточная работа,matic собственностью, прозрачность, возможность аудита и эффективное управление залоговым обеспечением.

Он также отметил: «В будущем, если ситуация станет более открытой, а регулирование — более благоприятным, как предлагает председатель Аткинс, доступ к этим активам должен стать более демократичным, и, таким образом, эти активы, взвешенные по риску (RWA), enjболее широкое распространение. Инвесторам следует обратить на это внимание, даже если сегодня экономическое влияние на традиционные криптовалюты минимально».