NYDIG afferma che le azioni tokenizzate potrebbero espandere i benefici della blockchain

Secondo NYDIG, la tokenizzazione delle azioni non porterà guadagni maggiori alla criptovaluta subito, sebbene un'integrazione on-chain più profonda potrebbe cambiare la situazione nel tempo.

Greg Cipolaro, capo globale della ricerca di NYDIG, ha spiegato: "L'utilità iniziale che le azioni tokenizzate forniscono alle reti blockchain come Ethereum (ETH) è limitata, ma man mano che la loro integrazione con la blockchain espande accessibilità, interoperabilità e composabilità, questi benefici cresceranno gradualmente."

Ha aggiunto che il beneficio più diretto che la blockchain riceve nelle fasi iniziali sono le commissioni di transazione generate durante il processo di trading degli asset tokenizzati, e inoltre, le reti che memorizzano e gestiscono gli asset tokenizzati vedranno rafforzati i loro effetti di rete nel tempo.

Cipolaro afferma che la tokenizzazione diventerà un trend importante negli anni a venire

Gli asset reali tokenizzati sono attirando crescente interesse attenzione in tutto lo spazio cripto, in particolare nelle azioni statunitensi, poiché Coinbase e Kraken esplorano il lancio di piattaforme simili negli Stati Uniti dopo il successo oltreoceano.

All'inizio di questo mese, Paul Atkins della SEC ha dichiarato che il sistema finanziario degli Stati Uniti potrebbe essere pronto a supportare la tokenizzazione nei prossimi anni. Secondo Cipolaro, la dichiarazione di Atkins suggerisce che la tokenizzazione diventerà un tema significativo nel mercato.

Uno dei principali motori della crescita della tokenizzazione continua a essere la certezza normativa e la chiarezza normativa. Sebbene la dichiarazione di Atkins segnali apertura, i framework esistenti trattano una grande quantità di asset tokenizzati quasi come se fossero titoli tradizionali. Quindi, anche se gli emittenti affrontano l'onere di rispettare le protezioni degli investitori esistenti, i requisiti di divulgazione e le regole di custodia, ciò significa che hanno una mancanza di autonomia nel fluire liberamente nei mondi DeFi aperti.

Capilaro ha affermato che gli RWA potrebbero essere integrati nel DeFi attraverso la composabilità, agendo come garanzia, asset di prestito o prodotti negoziabili. Tuttavia, i loro progressi dipenderanno da quanto rapidamente si svilupperanno tecnologia, infrastrutture e regolamentazione. L'analisi di RWA.xyz mostra che le versioni tokenizzate dei prodotti finanziari tradizionali sono uno sviluppo di mercato promettente, per un valore rappresentato totale di quasi 400 miliardi di dollari.

Il Canton Network, costruito da Digital Asset, è attualmente la più grande rete RWA, ospitando circa 380 miliardi di dollari in accordi di riacquisto (repo) — circa il 91% di tutto il valore RWA rappresentato. Tuttavia, è un sistema preservante la privacy ma con permessi, il che significa che la partecipazione pubblica è limitata.

Nonostante ciò, Ethereum domina lo spazio delle reti aperte con 12,1 miliardi di dollari in RWA, seguito da BNB Chain con 1,8 miliardi di dollari. Su Ethereum, i fondi del Tesoro statunitense tokenizzati sono l'applicazione più grande, rappresentando 8,6 miliardi di dollari.

Cipolaro ha affermato che gli asset tokenizzati sono difficili da rendere interoperabili

Cipolaro ha sostenuto che gli asset tokenizzati sono difficili da rendere interoperabili perché variano per forma e funzione e sono ospitati su reti pubbliche e con permessi.

Ha spiegato, tuttavia, che su una rete come Ethereum, gli asset tokenizzati possono essere progettati in modo molto diverso. Cipolaro ha anche notato che la maggior parte degli RWA sono titoli e coinvolgono elementi di conformità come KYC, broker-dealer, agenti di trasferimento e wallet in whitelist.

Se le barriere normative e tecniche si allentassero, le azioni tokenizzate potrebbero anche servire come garanzia per i protocolli di prestito decentralizzati, essere integrate in strategie di trading automatizzate o combinate con altri asset on-chain in prodotti strutturati. Questi casi d'uso aumenterebbero l'attività sulla blockchain e approfondirebbero la liquidità, sebbene NYDIG avverta che questi sviluppi rimangono prospettive a lungo termine.

Cipolaro ha aggiunto che, nonostante la necessità di strutture finanziarie convenzionali, la blockchain offre agli asset tokenizzati vantaggi come il regolamento quasi istantaneo, operazioni sempre attive, proprietà programmatica, trasparenza, auditabilità e gestione efficiente delle garanzie.

Ha ulteriormente osservato: "In futuro, se le cose diventeranno più aperte e le regolamentazioni più favorevoli, come suggerisce il presidente Atkins, l'accesso a questi asset dovrebbe diventare più democratizzato e, quindi, questi RWA godrebbero di una portata ampliata. Gli investitori dovrebbero prestare attenzione, anche se gli impatti economici sulle criptovalute tradizionali sono minimi oggi."