NYDIG zufolge könnten tokenisierte US-Aktien die Vorteile der Blockchain-Technologie ausweiten.

Laut NYDIG wird die Tokenisierung von Aktien nicht sofort zu großen Gewinnen für Kryptowährungen führen, eine tiefere On-Chain-Integration könnte dies jedoch im Laufe der Zeit ändern.

Greg Cipolaro, globaler Forschungsleiter von NYDIG, erklärte: „Der anfängliche Nutzen, den tokenisierte Aktien für Blockchain-Netzwerke wie Ethereum (ETH) bieten, ist begrenzt, aber mit der zunehmenden Integration in die Blockchain und der damit einhergehenden Verbesserung von Zugänglichkeit, Interoperabilität und Kompositionsfähigkeit werden diese Vorteile nach und nach zunehmen.“

Er fügte hinzu, dass der direkteste Nutzen, den die Blockchain in der Anfangsphase erzielt, in den Transaktionsgebühren liegt, die beim Handel mit tokenisierten Vermögenswerten anfallen, und dass auch Netzwerke, die tokenisierte Vermögenswerte speichern und verwalten, im Laufe der Zeit einen stärkeren Netzwerkeffekt erfahren werden.

Cipolaro geht davon aus, dass die Tokenisierung in den kommenden Jahren zu einem wichtigen Trend werden wird.

Tokenisierte reale Vermögenswerte stoßen wachsendes Interesse im gesamten Kryptobereich Coinbase und Kraken nach ihrem Erfolg im Ausland die Einführung ähnlicher Plattformen in den USA prüfen.

Anfang des Monats erklärte Paul Atkins von der SEC, das US-Finanzsystem könnte in den kommenden Jahren bereit sein, die Tokenisierung zu unterstützen. Laut Cipolaro deutet Atkins' Aussage darauf hin, dass die Tokenisierung ein wichtiges Thema am Markt werden wird.

Einer der wichtigsten Treiber für das Wachstum der Tokenisierung ist weiterhin regulatorische Sicherheit und Klarheit. Obwohl Atkins' Aussage Offenheit signalisiert, behandeln bestehende Rahmenbedingungen viele tokenisierte Vermögenswerte fast wie traditionelle Wertpapiere. Selbst wenn Emittenten also die bestehenden Anlegerschutzbestimmungen, Offenlegungspflichten und Verwahrungsregeln einhalten müssen, bedeutet dies, dass ihnen im offenen DeFi Bereich die nötige Autonomie fehlt.

Capilaro argumentierte, dass risikogewichtete Vermögenswerte (RWA) durch Komposition, als Sicherheiten, zur Kreditvergabe oder als handelbare Produkte in DeFi integriert werden könnten. Ihr Fortschritt hängt jedoch maßgeblich von der Geschwindigkeit der technologischen, infrastrukturellen und regulatorischen Entwicklung ab. Analysen von RWA.xyz zeigen, dass tokenisierte Versionen traditioneller Finanzprodukte ein vielversprechendes Marktpotenzial mit einem repräsentierten Wert von fast 400 Milliarden US-Dollar darstellen.

Das von Digital Asset entwickelte Canton Network ist derzeit das größte Netzwerk für risikogewichtete Wertpapiere (RWA) und verwaltet Rückkaufvereinbarungen im Wert von rund 380 Milliarden US-Dollar – etwa 91 % des gesamten RWA-Volumens. Es handelt sich jedoch um ein datenschutzfreundliches, aber nur für die Öffentlichkeit zugängliches System, wodurch die Teilnahme eingeschränkt ist.

Dennoch Ethereum den Markt für offene Netzwerke mit RWAs im Wert von 12,1 Milliarden US-Dollar, gefolgt von BNB Chain mit 1,8 Milliarden US-Dollar. Tokenisierte US-Staatsanleihen stellen auf Ethereummit einem Volumen von 8,6 Milliarden US-Dollar die größte Anwendung dar.

Cipolaro behauptete, dass tokenisierte Vermögenswerte schwer interoperabel zu gestalten seien.

Cipolaro argumentierte, dass tokenisierte Vermögenswerte schwer interoperabel zu gestalten seien, da sie sich in Form und Funktion unterscheiden und sowohl in öffentlichen als auch in privaten Netzwerken gehostet werden.

Er führte jedoch aus, dass tokenisierte Vermögenswerte in einem Netzwerk wie Ethereumganz anders gestaltet werden können. Cipolaro merkte außerdem an, dass die meisten risikogewichteten Vermögenswerte (RWA) Wertpapiere sind und Compliance-Elemente wie KYC, Broker-Dealer, Transferagenten und zugelassene Wallets beinhalten.

Sollten regulatorische und technische Hürden abgebaut werden, können tokenisierte Aktien auch als Sicherheiten für dezentrale Kreditprotokolle dienen, in automatisierte Handelsstrategien integriert oder mit anderen On-Chain-Vermögenswerten in strukturierten Produkten kombiniert werden. Diese Anwendungsfälle würden die Blockchain-Aktivität ankurbeln und die Liquidität erhöhen, wobei NYDIG jedoch darauf hinweist, dass diese Entwicklungen langfristige Perspektiven bleiben.

Cipolaro fügte hinzu, dass Blockchain trotz der Notwendigkeit konventioneller Finanzstrukturen Vorteile tokenisierter Vermögenswerte wie nahezu sofortige Abwicklung, ständigen Betrieb,matic Eigentumsrechte, Transparenz, Prüfbarkeit und effizientes Sicherheitenmanagement bietet.

Er bemerkte weiter: „Wenn sich die Rahmenbedingungen künftig, wie von Chairman Atkins vorgeschlagen, verbessern und die Regulierung günstiger wird, dürfte der Zugang zu diesen Vermögenswerten demokratisiert werden, wodurch diese risikogewichteten Vermögenswerte (RWA) eine größere Reichweite enjwürden. Anleger sollten dies beachten, auch wenn die wirtschaftlichen Auswirkungen auf traditionelle Kryptowährungen derzeit minimal sind.“