NYDIG dice que las acciones tokenizadas podrían expandir los beneficios de blockchain

Según NYDIG, la tokenización de acciones no entregará ganancias mayores a las criptomonedas de inmediato, aunque una integración on-chain más profunda podría cambiar eso con el tiempo.

Greg Cipolaro, jefe global de investigación de NYDIG, explicó: “La utilidad inicial que las acciones tokenizadas proporcionan a las redes blockchain como Ethereum (ETH) es limitada, pero a medida que su integración con blockchain expanda la accesibilidad, interoperabilidad y composabilidad, esos beneficios crecerán gradualmente.”

Añadió que el beneficio más directo que recibe blockchain en las etapas iniciales son las tarifas de transacción generadas durante el proceso de negociación de activos tokenizados, y también, las redes que almacenan y gestionan activos tokenizados verán fortalecidos sus efectos de red con el tiempo.

Cipolaro dice que la tokenización crecerá hasta convertirse en una tendencia importante en los próximos años

Los activos del mundo real tokenizados están atraiendo creciente interés en todo el espacio cripto, particularmente en acciones de EE. UU., ya que Coinbase y Kraken exploran el lanzamiento de plataformas similares en territorio estadounidense después de su éxito en el extranjero.

A principios de este mes, Paul Atkins de la SEC dijo que el sistema financiero de EE. UU. podría estar listo para apoyar la tokenización en los próximos años. Según Cipolaro, la declaración de Atkins sugiere que la tokenización se convertirá en un tema significativo en el mercado.

Uno de los impulsores más importantes del crecimiento de la tokenización sigue siendo la certeza regulatoria y la claridad regulatoria. Aunque la declaración de Atkins señala apertura, los marcos existentes tratan una gran cantidad de activos tokenizados casi como si fueran valores tradicionales. Por lo tanto, incluso cuando los emisores enfrentan la carga de cumplir con las protecciones de inversores existentes, requisitos de divulgación y reglas de custodia, esto significa que tienen una falta de autonomía para fluir libremente en los mundos DeFi abiertos.

Capilaro afirmó que los RWA podrían integrarse en DeFi a través de la composabilidad, actuando como garantía, activos de préstamo o productos negociables. Sin embargo, su progreso dependerá de qué tan rápido se desarrollen la tecnología, la infraestructura y la regulación. El análisis de RWA.xyz muestra que las versiones tokenizadas de productos financieros tradicionales son un desarrollo de mercado prometedor, totalizando cerca de $400 mil millones en valor representado.

La Red Canton, construida por Digital Asset, es actualmente la red RWA más grande, albergando unos $380 mil millones en acuerdos de recompra, aproximadamente el 91% de todo el valor representado de RWA. Sin embargo, es un sistema preservador de privacidad pero con permisos, lo que significa que la participación pública está restringida.

No obstante, Ethereum domina el espacio de red abierta con $12.1 mil millones en RWA, seguido de BNB Chain en $1.8 mil millones. En Ethereum, los fondos de Tesorería de EE. UU. tokenizados son la aplicación más grande, representando $8.6 mil millones.

Cipolaro afirmó que los activos tokenizados son difíciles de hacer interoperables

Cipolaro argumentó que los activos tokenizados son difíciles de hacer interoperables porque varían en forma y función y están alojados tanto en redes públicas como con permisos.

Explicó, no obstante, que en una red como Ethereum, los activos tokenizados pueden diseñarse de una manera muy diferente. Cipolaro también señaló que la mayoría de los RWA son valores e involucran elementos de cumplimiento como KYC, corredores de bolsa, agentes de transferencia y billeteras en lista blanca.

Si las barreras regulatorias y técnicas se alivian, las acciones tokenizadas también pueden servir como garantía para protocolos de préstamo descentralizado, integrarse en estrategias de negociación automatizada o combinarse con otros activos on-chain en productos estructurados. Estos casos de uso impulsarían la actividad blockchain y profundizarían la liquidez, aunque NYDIG advierte que estos desarrollos siguen siendo perspectivas a largo plazo.

Cipolaro añadió que, a pesar de la necesidad de estructuras financieras convencionales, blockchain ofrece a los activos tokenizados beneficios como liquidación casi instantánea, operaciones siempre activas, propiedad programática, transparencia, auditabilidad y gestión eficiente de garantías.

Observó además: “En el futuro, si las cosas se vuelven más abiertas y las regulaciones se vuelven más favorables, como sugiere el presidente Atkins, el acceso a estos activos debería democratizarse, y por lo tanto, estos RWA disfrutarían de un alcance expandido. Los inversores deberían prestar atención, incluso si los impactos económicos en las criptomonedas tradicionales son mínimos hoy en día.”