Сильные стороны Nvidia преодолевают опасения по поводу тарифов, считает Redburn Atlantic, называя ее лучшим выбором

Nvidia продолжает доминировать в заголовках, поскольку инвесторы по-прежнему сосредоточены на роли чипмейкера в буме искусственного интеллекта, даже несмотря на новые опасения по поводу тарифов между США и Китаем, которые затмевают общий прогноз для полупроводниковой отрасли.

В новом отчете для клиентов Redburn Atlantic аналитики признали наличие геополитических ветров в лицо, но сохранили благоприятный взгляд на долгосрочные перспективы Nvidia.

Инвестиционная фирма сохраняет рейтинг «покупать» для гиганта чипов ИИ и выделила Nvidia в качестве лучшего выбора после того, как текущая рыночная волатильность утихнет. 

Redburn и Уолл-стрит сохраняют бычий настрой на Nvidia несмотря на угрозы тарифов 

Redburn Atlantic установила целевую цену в $178, что представляет собой потенциальный рост почти на 61% по сравнению с ценой закрытия в понедельник. Аналитики прогнозируют, что компании, вероятно, проявят осторожность в отношении макроэкономических условий и возможного ослабления спроса. Тем не менее, они считают, что инвестиции в передовой ИИ и производство чипов, вероятно, останутся устойчивыми.

Morgan Stanley разделяет те же настроения, что и Redburn Atlantic, даже несмотря на то, что Трамп усилил свои тарифные угрозы в отношении Китая и спровоцировал ускорение исторического распродажи акций.

Тем не менее, Redburn предупредила, что эскалация торговых напряжений между Вашингтоном и Пекином — особенно в отношении экспорта чипов — может вызвать нервозность инвесторов и оказать давление на настроения в краткосрочной перспективе.

Акции Nvidia столкнулись с давлением вниз в последние месяцы, упав более чем на 20% за последние два месяца, поскольку опасения инвесторов по поводу тарифной политики президента Дональда Трампа продолжают расти. 

Хотя администрация Трампа временно освободила полупроводники — наряду со смартфонами, компьютерами и другими продуктами, связанными с технологиями, — от предложенных «взаимных» тарифов, чиновники позже дали понять, что эти льготы могут скоро быть частично или полностью отменены.

Согласно Аналитик Redburn Atlantic Тимм Шульце-Меландер, потенциальное замедление инноваций в области ИИ представляет собой больший риск для траектории роста Nvidia, чем общее замедление экономики США. Это связано с тем, что любая стагнация в развитии ИИ может затруднить восстановление рынков глобальных ПК и смартфонов, на которые приходится около 35% мирового спроса на полупроводники.

Такое развитие событий может негативно сказаться на инвестициях в ускоренные вычисления, создавая волновые эффекты по всей цепочке поставок полупроводников — от DRAM и GPU до CPU и сетевых чипов.

Однако стратегически важные области, такие как модернизация центров обработки данных, как ожидается, будут более защищены от общих сокращений в отрасли, что обеспечит некоторую устойчивость для Nvidia и ее конкурентов.

Несмотря на недавнюю волатильность, настроения на Уолл-стрит остаются в целом оптимистичными. Из 63 аналитиков, отслеживаемых LSEG, 57 имеют рейтинг «сильная покупка» или «покупка» для этой компании по данным LSEG. Только шесть перешли в сторону с нейтральной позицией. У Nvidia также есть средняя целевая цена около $169, что подразумевает более 53% роста в будущем.

Nvidia делает смелые шаги по производству суперкомпьютеров ИИ в США.

Nvidia недавно раскрыла планы начать производство своих суперкомпьютеров ИИ полностью в Соединенных Штатах — это первый случай для компании.

Это объединит сеть производственных партнеров для сборки, упаковки, тестирования и сборки следующего поколения Blackwell систем на заводах в США.

Производство чипов Blackwell уже началось на TSMC производственном предприятии в Финиксе, Аризона. Сборка суперкомпьютеров будет осуществляться в Техасе, при этом Foxconn расширяет мощности в Хьюстоне, а Wistron — в Далласе.

Тем временем, Amkor и SPIL управляют упаковкой и тестированием, обе компании расширяют свои мощности в Аризоне. Полномасштабное производство начнется в течение следующих 12–15 месяцев.

Nvidia обеспечила более миллиона квадратных футов производственного пространства. Компания оценивает, что эта инициатива может обеспечить до $500 млрд инфраструктуры ИИ в США в течение следующих четырех лет. Этот прогноз основан на совокупной стоимости продукции в рамках ее внутренней цепочки поставок.

Центральным элементом этих усилий является TSMC, тайваньский гигант полупроводниковой промышленности, отвечающий за производство многих из самых передовых чипов в мире. Используя лаборатории TSMC, расположенные в США, Nvidia снижает воздействие геополитических рисков и импортных тарифов, одновременно соглашаясь с стимулами в рамках Закона о чипах и науке (CHIPS and Science Act).