قوة نفيديا تتغلب على مخاوف التعريفات الجمركية، وتسميها ريدبرن أتلانتيك الخيار الأفضل

تستمر نفيديا في الهيمنة على العناوين الرئيسية بينما يظل المستثمرون مركزين بشدة على دور الشركة المصنعة للرقائق في طفرة الذكاء الاصطناعي، حتى مع ظهور مخاوف جديدة بشأن التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين التي تغطي الآفاق الأوسع لأشباه الموصلات.

في مذكرة جديدة للعملاء، ريدبرن أتلانتيك أقر المحللون برؤوس الرياح الجيوسياسية لكنهم حافظوا على موقف إيجابي بشأن آفاق نفيديا طويلة المدى.

تحافظ شركة الاستثمار على تصنيف الشراء للعمالق في رقائق الذكاء الاصطناعي وحددت نفيديا كخيار أول بمجرد تهدئة تقلبات السوق الحالية. 

ريدبرن وول ستريت يبقين متفائلتين بشأن نفيديا رغم تهديدات التعريفات الجمركية 

حددت ريدبرن أتلانتيك هدفاً للسعر قدره 178 دولاراً، مما يمثل ارتفاعاً بنسبة 61% تقريباً من سعر الإغلاق يوم الاثنين. يتوقع المحللون أن الشركات قد تعبر عن الحذر بشأن الظروف الاقتصادية الكلية وضعف محتمل في الطلب. ومع ذلك، يعتقدون أن الاستثمارات في أحدث تقنيات الذكاء الاصطناعي وتصنيع الرقائق من المرجح أن تظل مرنة.

تشارك مورغان ستانلي نفس المشاعر مع ريدبرن أتلانتيك، حتى عندما شدد ترامب على تهديداته التعريفية ضد الصين وتسبب في تسارع البيع التاريخي للأسهم.

ومع ذلك، حذرت ريدبرن من أن تصاعد التوترات التجارية بين واشنطن وبكين، لا سيما فيما يتعلق بتصدير الرقائق، قد يثير قلق المستثمرين ويثقل على المشاعر على المدى القصير.

واجهت أسهم نفيديا ضغطاً هبوطياً في الأشهر الأخيرة، حيث انخفضت بأكثر من 20% على مدى الشهرين الماضيين، مع استمرار مخاوف المستثمرين بشأن سياسة التعريفات الجمركية للرئيس دونالد ترامب. 

على الرغم من أن إدارة ترامب استثنَت مؤقتاً أشباه الموصلات - إلى جانب الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر وغيرها من المنتجات المتعلقة بالتكنولوجيا - من التعريفات الجمركية "المتبادلة" المقترحة، إلا أن المسؤولين أشاروا لاحقاً إلى أن هذه الإعفاءات قد يتم إلغاؤها جزئياً أو كلياً قريباً.

وفقاً لـ المحلل في ريدبرن أتلانتيك تيم شولتze-ميلاندر، أن تباطؤاً محتملاً في الابتكار في مجال الذكاء الاصطناعي يشكل خطراً أكبر على مسار نمو نفيديا من التباطؤ العام في الاقتصاد الأمريكي. وذلك لأن أي ركود في تقدم الذكاء الاصطناعي قد يعيق التعافي في أسواق أجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف المحمولة العالمية، والتي تمثل حوالي 35% من الطلب العالمي على أشباه الموصلات.

يمكن أن يؤثر مثل هذا التطور سلباً على الاستثمار في الحوسبة المتسارعة، مما يخلق تأثيرات متتالية عبر سلسلة توريد أشباه الموصلات - من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) ووحدات معالجة الرسومات (GPUs) إلى وحدات المعالجة المركزية (CPUs) ورقائق الشبكات.

ومع ذلك، من المتوقع أن تكون المجالات ذات الأهمية الاستراتيجية، مثل تحديث مراكز البيانات، أكثر عزلة عن القطع الأوسع في الصناعة، مما يوفر بعض المرونة لنفيديا وشركاتها المنافسة.

على الرغم من التقلبات الأخيرة، يظل المشاعر على وول ستريت متفائلة إلى حد كبير. من بين 63 محللاً تتعقبهم LSEG، يمتلك 57 تصنيف شراء قوي أو شراء للاسم وفقاً لـ LSEG. ستة فقط انحازوا إلى الحياد بموقف محايد. كما تتمتع نفيديا بمتوسط هدف يبلغ حوالي 169 دولاراً، مما يعني ارتفاعاً بنسبة تزيد عن 53% في المستقبل.

نفيديا تتخذ خطوات جريئة لتصنيع حواسيب فائقة للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة.

إنفيديا كشفت مؤخراً عن خطط للبدء في تصنيع حواسيبها الفائقة للذكاء الاصطناعي بالكامل في الولايات المتحدة - وهو أمر لأول مرة للشركة.

سيجمع هذا شبكة من شركاء التصنيع لبناء وتغليف واختيار وتجميع Blackwell أنظمة الجيل التالي من نفيديا في مصانع أمريكية.

بدأ إنتاج رقائق Blackwell بالفعل في تي إس إم سي منشأة التصنيع في فينيكس، أريزونا. سيتم تنفيذ تجميع الحواسيب الفائقة في تكساس، حيث تقوم فوكسكون بتوسيع طاقاتها في هيوستن وويسترون في دالاس.

في الوقت نفسه، تدير Amkor وSPIL التغليف والاختبار، وكلاهما يوسعان مرافقهما في أريزونا. سترتفع الإنتاجية الكاملة خلال الأشهر الـ 12 إلى 15 المقبلة.

حصلت نفيديا على أكثر من مليون قدم مربعة من مساحة التصنيع. تقدر الشركة أن المبادرة قد تسلم ما يصل إلى 500 مليار دولار من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة على مدى السنوات الأربع المقبلة. يستند هذا التوقع إلى القيمة التراكمية للإنتاج عبر سلسلة التوريد المحلية.

يعد TSMC، عميق أشباه الموصلات القائم في تايوان والمسؤول عن إنتاج العديد من أكثر الرقائق تقدماً في العالم، محور هذا الجهد. باستخدام مختبرات TSMC القائمة في الولايات المتحدة، تقلل نفيديا من التعرض للمخاطر الجيوسياسية والرسوم الجمركية على الاستيراد مع مواءمة الجهود مع الحوافز بموجب قانون CHIPS and Science Act.