Nvidias Stärke überwindet Tariffürchten, sagt Redburn Atlantic, benennt es als Top-Pick

Nvidia dominiert weiterhin die Schlagzeilen, da Investoren nach wie vor fokussiert auf die Rolle des Chip-Herstellers im KI-Boom sind, selbst wenn neue Bedenken bezüglich US-China-Zölle den breiteren Halbleiter-Ausblick trüben.

In einem neuen Bericht an Kunden, Redburn Atlantic Analysten erkannten die geopolitischen Gegenwinde an, behielten jedoch eine günstige Haltung zu Nvidias langfristigen Aussichten bei.

Das Investmentunternehmen hält eine Kauf-Bewertung für den KI-Chip-Riesen aufrecht und hat Nvidia als Top-Pick identifiziert, sobald die aktuelle Marktvolatilität nachlässt. 

Redburn und Wall Street bleiben trotz Tarifdrohungen bullisch gegenüber Nvidia 

Redburn Atlantic setzte ein Kursziel von 178 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von fast 61 % gegenüber dem Schlusskurs am Montag entspricht. Die Analysten gehen davon aus, dass Unternehmen bei den makroökonomischen Bedingungen wahrscheinlich Vorsicht walten lassen und eine mögliche Schwächung der Nachfrage verzeichnen werden. Dennoch glauben sie, dass Investitionen in modernste KI und Chipfertigung wahrscheinlich widerstandsfähig bleiben werden.

Morgan Stanley teilt die gleichen Stimmungen wie Redburn Atlantic, selbst als Trump seine Tarifdrohungen gegen China verschärfte und den historischen Aktien-Verkauf beschleunigte.

Dennoch warnte Redburn Atlantic, dass eskalierende Handels Spannungen zwischen Washington und Peking – insbesondere im Bereich der Chip-Exporte – Investoren-Nervosität auslösen und die Stimmung kurzfristig belasten könnten.

Nvidia-Aktien waren in den letzten Monaten Abwärtsdruck ausgesetzt und fielen in den vergangenen zwei Monaten um mehr als 20 %, da die Bedenken der Investoren gegenüber der Tarifpolitik von Präsident Donald Trump weiter zunehmen. 

Obwohl die Trump-Regierung Halbleiter vorübergehend von den vorgeschlagenen „gegenseitigen“ Zöllen ausgenommen hat – ebenso wie Smartphones, Computer und andere technologiebezogene Produkte – signalisierten Beamte später, dass diese Ausnahmen bald teilweise oder vollständig aufgehoben werden könnten.

Laut Redburn Atlantic-Analyst Timm Schulze-Melander, eine Verlangsamung der KI-Innovation stellt ein größeres Risiko für Nvidias Wachstumspfad dar als eine allgemeine Verlangsamung der US-Wirtschaft. Dies liegt daran, dass jede Stagnation in den KI-Fortschritten die Erholung der globalen PC- und Handy-Märkte behindern könnte, die etwa 35 % der globalen Halbleiter-Nachfrage ausmachen.

Eine solche Entwicklung könnte die Investitionen in beschleunigtes Computing negativ beeinflussen und Kaskadeneffekte in der gesamten Halbleiter-Lieferkette verursachen – von DRAM und GPUs bis hin zu CPUs und Netzwerkchips.

Strategisch kritische Bereiche wie die Modernisierung von Rechenzentren werden jedoch voraussichtlich stärker vor branchenweiten Kürzungen geschützt sein, was Nvidia und seinen Wettbewerbern gewisse Resilienz bietet.

Trotz der jüngsten Volatilität bleibt die Stimmung an der Wall Street weitgehend optimistisch. Von den 63 von LSEG verfolgten Analysten haben 57 eine starke Kauf- oder Kauf-Bewertung für den Namen. Nur sechs haben sich mit einer neutralen Haltung zurückgehalten. Nvidia hat auch ein durchschnittliches Ziel von rund 169 US-Dollar, was auf ein Aufwärtspotenzial von mehr als 53 % in der Zukunft hindeutet.

Nvidia unternimmt mutige Schritte zur Herstellung von KI-Supercomputern in den USA

Nvidia hat kürzlich Pläne bekannt gegeben, mit der Herstellung seiner KI-Supercomputer vollständig in den Vereinigten Staaten zu beginnen – ein erster Schritt für das Unternehmen.

Dadurch wird ein Netzwerk von Fertigungspartnern zusammengebracht, um Nvidias nächste Generation Blackwell Systeme in US-Fabriken zu bauen, zu verpacken, zu testen und zusammenzubauen.

Die Produktion der Blackwell-Chips hat bereits in der TSMC Fertigungsstätte in Phoenix, Arizona, begonnen. Die Montage der Supercomputer wird in Texas durchgeführt, wobei Foxconn die Kapazitäten in Houston und Wistron in Dallas ausbaut.

Währenddessen übernehmen Amkor und SPIL das Verpacken und Testen, wobei beide ihre Standorte in Arizona ausbauen. Die Vollproduktion wird innerhalb der nächsten 12 bis 15 Monate hochfahren.

Nvidia hat mehr als eine Million Quadratfuß Produktionsfläche gesichert. Das Unternehmen schätzt, dass die Initiative in den nächsten vier Jahren bis zu 500 Milliarden US-Dollar an KI-Infrastruktur in den USA liefern könnte. Diese Projektion basiert auf dem kumulierten Ausgabewert in der inländischen Lieferkette.

Zentral für diese Bemühungen ist TSMC, der taiwanische Halbleiter-Riese, der für die Produktion vieler der fortschrittlichsten Chips der Welt verantwortlich ist. Durch die Nutzung von TSMCs in den USA ansässigen Labors reduziert Nvidia die Exposition gegenüber geopolitischen Risiken und Importzöllen und stimmt sich mit den Anreizen des CHIPS and Science Act ab.