Как миграция блокчейна на Cosmos SDK возвращает феноменальную биржу dYdX

Децентрализованные биржи (DEX) стали очень популярны после того, как централизованные криптовалютные биржи ввели изменения в политику «Знай своего клиента» (KYC), требующие строгих проверок данных. Пользователи криптовалют, желающие сохранять конфиденциальность, часто используют DEX для отправки и получения денег. Интересно, что такие DEX, как Uniswap и dYdX, приобрели широкую популярность во время бычьего рынка криптовалют в 2021 году.

dYdX — это децентрализованная биржа (DEX), позволяющая пользователям торговать деривативами на Ethereum. Эта DEX является одной из самых популярных в мире и предлагает множество функций, включая маржинальную торговлю, бессрочныеtracи спотовую торговлю. Это некастодиальная биржа, что означает, что пользователи всегда сохраняют контроль над своими средствами. 

dYdX построен на блокчейне Ethereum , что означает его безопасность и прозрачность. Однако он постепенно переходит на собственный блокчейн.

DEX — отличный вариант для пользователей, желающих торговать деривативами на децентрализованной бирже. Проект завоевал популярность благодаря своей ориентации на некастодиальную торговлю, предоставляя пользователям контроль над своими средствами во время торговли на платформе.

Собственный токен платформы dYdX достиг исторического максимума в $27,78 в сентябре 2021 года, но по состоянию на июль 2023 года он торгуется чуть выше $2, что означает падение цены более чем на 90%. 

Что такое dYdX?

dYdX — это децентрализованная криптовалютная биржа, которая позволяет пользователям торговать цифровыми активами напрямую из своих кошельков Ethereum без необходимости в централизованном посреднике. Это некастодиальная биржа, что означает, что пользователи сохраняют контроль над своими средствами на протяжении всего процесса торговли. 

Платформа работает на блокчейне Ethereum и предназначена для обеспечения безопасной и прозрачной среды для торговли различными криптовалютами и токенами. 

dYdX использует смарт-tracв блокчейне Ethereum для упрощения торговли. Смарт-trac— это самоисполняющиеся соглашения с заранееdefiправилами, которыеmaticвыполняются при выполнении определенных условий. В контексте dYdX эти смарт-tracуправляют процессом обмена токенами между трейдерами.

Вот как работает децентрализованная биржа:

Подключение кошелька: Пользователям необходимо подключить свой Ethereum (например, MetaMask) к платформе dYdX. Это позволит им безопасно получать доступ к своим средствам и совершать транзакции на бирже.

Внесение средств: Перед началом торговли пользователи должны внести криптовалюты или токены, которыми они хотят торговать, в смарт-контрактtracdYdX. Это внесение необходимо, поскольку dYdX работает как некастодиальная биржа, то есть она не хранит средства пользователей.

Торговые пары: dYdX предлагает различные торговые пары, позволяющие пользователям обменивать одну криптовалюту на другую. Например, пользователи могут обменять ETH на DAI или любую другую поддерживаемую пару.

Размещение ордеров: Трейдеры могут размещать лимитные или рыночные ордера. Лимитные ордера позволяют пользователям установить конкретную цену, по которой они хотят купить или продать, в то время как рыночные ордера исполняются мгновенно по лучшей доступной цене.

Исполнение: Как только найден подходящий ордер (т.е. покупатель и продавец договорились о цене), смарт-контрактtracисполняет сделку между двумя сторонами. Токены обмениваются, и транзакция записывается в Ethereum .

Вывод средстввывести средства со смарт-контрактаtracна свой Ethereum в любое время

Важный факт заключается в том, что децентрализованная биржа (DEX) была основана Антонио Джулиано, предпринимателем и инженером-программистом, известным своим участием в сфере криптовалют и блокчейна. Джулиано создал dYdX, чтобы предоставить пользователям децентрализованную и безопасную платформу для торговли цифровыми активами непосредственно из их кошельков Ethereum . 

Преимущества использования dYdX

Вот некоторые из ключевых функций, которые предоставляет dYdX:

Децентрализация: dYdX — это децентрализованная биржа, построенная на Ethereum . Это означает, что она работает без центрального органа или посредника, предоставляя пользователям больший контроль над своими средствами и снижая риск взломов или нарушений безопасности, связанных с централизованными биржами.

Торговля без хранения активов: dYdX работает как биржа без хранения активов, что означает, что пользователи сохраняют право собственности и контроль над своими средствами на протяжении всего торгового процесса. Им не нужно вносить свои активы на биржу; вместо этого они могут торговать напрямую из своих Ethereum .

Широкий выбор торговых пар: dYdX поддерживает различные торговые пары, позволяя пользователям торговать широким спектром криптовалют и токенов друг против друга. Это обеспечивает большую гибкость и ликвидность в процессе торговли.

Маржинальная торговля: dYdX была одной из первых децентрализованных бирж, предложивших возможности маржинальной торговли. Маржинальная торговля позволяет пользователям заимствовать средства (использовать кредитное плечо) для увеличения своих торговых позиций, потенциально повышая возможности получения прибыли. Однако важно отметить, что маржинальная торговля также сопряжена с более высокими рисками.

Токены с кредитным плечом: dYdX представила «бессрочные контрактыtractractrac tractractractrac tractracцены базового актива. Эти токены позволяют пользователям получать доступ к колебаниям цен криптовалют с использованием кредитного плеча без сложностей традиционной маржинальной торговли.

Прозрачность и возможность аудита: Будучи децентрализованной биржей, работающей на Ethereum , dYdX регистрирует все транзакции в публичном реестре, обеспечивая прозрачность и возможность аудита деятельности биржи.

Высокая ликвидность: dYdX стремилась обеспечить высокую ликвидность для своих торговых пар, гарантируя пользователям возможность легко открывать и закрывать позиции по справедливым рыночным ценам.

Оптимизация комиссий за газ: dYdX внедрила различные методы оптимизации комиссий за газ, чтобы минимизировать затраты, связанные с торговлей в Ethereum . Цель этих оптимизаций — сделать торговлю более выгодной для пользователей.

Инновационный пользовательский интерфейс: пользовательский интерфейс dYdX разработан таким образом, чтобы быть удобным и интуитивно понятным, подходящим как для опытных трейдеров, так и для новичков в мире криптовалют.

Нативный токен dYdX

dYdX — это собственная криптовалюта, связанная с децентрализованной биржей (DEX) dYdX. Биржа dYdX изначально была построена на блокчейне Ethereum , но она переросла Ethereum и переходит на собственный блокчейн, созданный с помощью Cosmos— фреймворка, обеспечивающего совместимость с другими блокчейнами.

Криптовалюта используется для вознаграждения инвесторов и пользователей биржи, аналогично тому, как централизованные биржи, такие как FTX и Binance используют свои собственные токены. Как токен управления, держатели dYdX могут участвовать в процессах принятия решений, касающихся развития платформы и ее будущего направления.

Полезность токена dYdX проявляется в рамках экосистемы dYdX, предоставляя пользователям доступ к определенным функциям, преимуществам и скидкам. Кроме того, токен может быть задействован в механизме стейкинга или предоставлять другие функции в сети dYdX. 

Переход dYdX на блокчейн Cosmos — это важное событие, позволяющее бирже масштабироваться и потенциально предлагать новые функции и услуги. В ходе этого перехода активы будут перемещаться из блокчейна Ethereum в Cosmos с помощью одностороннего моста. Это означает, что после перемещения активов в новый блокчейн они больше не будут доступны или переводимы обратно в блокчейн Ethereum . Эта миграция может повлиять на ликвидность и объем торгов dYdX и другими активами на платформе dYdX

Недостатки использования dYdX

Вот некоторые недостатки, которые следует учитывать:

Сложность: Децентрализованные биржи, включая dYdX, могут быть сложнее и менее удобны для пользователей по сравнению с централизованными биржами. Процесс подключения кошельков, внесения средств и размещения ордеров на DEX может потребовать некоторого знакомства с технологией блокчейн и Ethereum .

Ограниченная ликвидность: ликвидность dYdX может быть ниже по сравнению с хорошо зарекомендовавшими себя централизованными биржами. Низкая ликвидность может привести к более широким спредам между ценами покупки и продажи, что затруднит совершение сделок по желаемым ценам, особенно для менее популярных торговых пар.

Проскальзывание: Из-за ограниченной ликвидности размещение крупных ордеров на dYdX может привести к проскальзыванию, когда ордер исполняется частично по разным ценам, что потенциально может привести к менее выгодному исполнению.

Повышенные комиссии за газ: Торговля на dYdX, как и на большинстве EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumCosmosCosmos CosmosCosmosCosmosCosmos CosmosCosmos SDK.

Рискtracуязвимостей: Как и все децентрализованные биржи, dYdX использует смарт-контрактыtractractractractractractractractracмогут привести к потере средств.

Отсутствие службы поддержки клиентов: В отличие от централизованных бирж, которые обычно предлагают услуги поддержки клиентов, децентрализованные биржи, такие как dYdX, не имеют центральной службы поддержки, которая могла бы помочь пользователям в случае возникновения проблем или споров. Пользователи несут полную ответственность за свои средства и транзакции.

Регуляторная неопределенность: нормативно-правовая база для децентрализованных бирж все еще находится в стадии развития, и могут существовать неопределенности в отношении соблюдения требований и потенциальных изменений в законодательстве, которые могут повлиять на работу платформы или держателей токенов.

Риски использования кредитного плеча: dYdX предлагает маржинальную торговлю с использованием кредитного плеча, что может увеличить как потенциальную прибыль, так и убытки. Торговля с кредитным плечом сопряжена с более высоким риском, и трейдеры могут понести значительные убытки, если рынок будет двигаться против их позиций.

Ограниченный выбор торговых пар: Хотя dYdX поддерживает различные торговые пары, выбор может быть более ограниченным по сравнению с крупными централизованными биржами, предлагающими широкий спектр торговых возможностей.

dYdX против Uniswap

Uniswap — одна из самых популярных и известных децентрализованных бирж, работающих на блокчейне Ethereum . Она использует модель автоматического маркет-мейкера (AMM) и широко применяется для обмена токенов ERC-20. Удобный интерфейс Uniswap и пулы ликвидности способствовали её значительной доле на рынке.

Вот сравнение dYdX и Uniswap:

Торговая модель

dYdX: dYdX — это децентрализованная биржа, предлагающая более продвинутые торговые функции, такие как маржинальная торговля и торговля с кредитным плечом. Она позволяет пользователям торговать различными криптовалютами с использованием кредитного плеча, что потенциально позволяет им увеличивать свою прибыль или убытки.

Uniswap: Uniswap — это также децентрализованная биржа, но она работает по модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM). Вместо использования книг ордеров и прямого сопоставления покупателей и продавцов, Uniswap полагается на пулы ликвидности и алгоритмы для определения цены активов. Пользователи могут обменивать токены напрямую на Uniswap, а поставщики ликвидности получают комиссионные за предоставление ликвидности пулам.

Пользовательский опыт

dYdX: Платформа dYdX больше подходит для опытных трейдеров, знакомых с маржинальной торговлей и позициями с кредитным плечом. Из-за расширенных торговых функций освоение платформы может потребовать больше времени.

Uniswap: Uniswap известен своим удобным интерфейсом и простотой. Он популярен как среди начинающих, так и среди опытных трейдеров, которые предпочитают простой способ обмена токенов без необходимости создания учетной записи или прохождения сложных торговых процедур.

Ликвидность

dYdX: Хотя dYdX обладает неплохой ликвидностью, она может не сравниться с ликвидностью Uniswap, особенно для менее популярных торговых пар.

Uniswap: Uniswap стала одной из самых популярных децентрализованных бирж, и её ликвидность, как правило, выше, чем у dYdX, благодаря модели автоматического маркет-мейкера и широкому распространению среди пользователей.

Торговые комиссии

dYdX: Компания dYdX взимает комиссионные сборы за свои услуги, включая сборы за маржинальную торговлю и использование кредитного плеча.

Uniswap: Uniswap взимает комиссию за каждый обмен, совершаемый на платформе, которая поступает поставщикам ликвидности и используется для поддержания пулов ликвидности.

Поддержка токенов

dYdX: dYdX поддерживает широкий спектр криптовалют и токенов, включая основные токены стандарта ERC-20 и другие активы.

Uniswap: Uniswap поддерживает большинство токенов стандарта ERC-20, и пользователи могут создавать новые пулы ликвидности для любого токена, представленного в Ethereum .

Управление

dYdX: У dYdX есть собственный токен управления под названием dYdX, который позволяет держателям участвовать в процессах принятия решений на платформе и в ее дальнейшем развитии.

Uniswap: Управление Uniswap осуществляется с помощью собственного токена UNI, который дает держателям право голоса при обновлении и изменении протокола.

Другие конкуренты

SushiSwap: SushiSwap — ещё одна децентрализованная биржа на основе AMM, работающая аналогично Uniswap. Она начиналась как форк Uniswap и с тех пор превратилась в крупного конкурента, предлагая дополнительные функции и управление, основанное на участии сообщества.

Balancer: Balancer — это протокол ликвидности, позволяющий пользователям создавать и управлять настраиваемыми пулами ликвидности с использованием различных токенов. Он предлагает такие функции, как динамическое распределение активов и контроль цены токенов, что делает его популярным выбором для более искушенных поставщиков ликвидности.

Curve Finance: Curve Finance — это децентрализованная биржа (DEX), разработанная специально для торговли стейблкоинами. Она ориентирована на предоставление торговых возможностей с низким проскальзыванием и низкими комиссиями для пар со стейблкоинами, что делает её предпочтительной платформой для трейдеров, ищущих возможности обмена стейблкоинами.

Aave: Aave — это децентрализованная платформа кредитования, которая также включает в себя мгновенные займы и другие DeFi . Хотя она не является прямым конкурентом биржевых сервисов dYdX, она конкурирует в более широкой DeFi , предлагая услуги кредитования и заимствования.

Снижение цены dYdX

После бычьего рынка криптовалют в 2021 году держатели криптовалюты наблюдали значительное падение её цены. Хотя в 2021 году криптовалюта достигла исторического максимума выше 27 долларов, с тех пор её стоимость значительно снизилась. Между тем, на децентрализованной бирже dYdX ежедневно совершается транзакций на сумму около 1 миллиарда долларов, что составляет более 23% её рыночной доли. С другой стороны, её ближайшим конкурентом является Uniswap, рыночная доля которого в настоящее время составляет 14,75%.

Общий нисходящий тренд на рынке: Криптовалютный рынок чрезвычайно волатилен, и в результате цена крупнейшей в мире криптовалюты Bitcoin упала более чем на 70% от своего исторического максимума в ноябре 2021 года во время пика коррекции криптовалютного рынка 2022 года. После падения ведущей криптовалюты другие токены также начали следовать нисходящему тренду, включая dYdX. Криптовалютное пространство чрезвычайно волатильно, и подобные инциденты случались и раньше.

Проблемы регулирования: Хотя децентрализованные биржи (DEX), такие как dYdX, обеспечивают большую конфиденциальность и анонимность, они уже давно находятся под пристальным вниманием регулирующих органов из-за их связи с отмыванием денег и финансированием терроризма. Кроме того, DEX часто работают без централизованного органа, что затрудняет для регулирующих органов обеспечение соблюдения законов и защиту пользователей. Отсутствие централизованного органа, ответственного за соблюдение нормативных требований, может создавать возможности для злоумышленников использовать платформу в своих целях.

Конкуренты: Uniswap недавно подтвердил, что выпустит свою четвертую версию, в то время как другие DEX также наращивают свои услуги, чтобы конкурировать с dYdX. Несмотря на то, что по состоянию на июль 2023 года Uniswap занимал наибольшую долю рынка, другие конкуренты стремятся отвоевать у него часть рынка.

Централизованные биржи: Централизованные биржи регулируются строже, чем децентрализованные биржи (DEX), и работают в рамках закона. Они обязаны соблюдать политику KYC и AML и стараются защитить своих пользователей от внешнего вмешательства. Кроме того, у CEX более высокие объемы торгов, поскольку инвесторы часто предпочитают безопасность, которую обеспечивают эти платформы. Вся индустрия DEX в настоящее время значительно уступает CEX.

Уязвимости: 2022 год стал одним из худших для проектов децентрализованных финансов: многочисленные взломы и эксплойты привели к утечке средств пользователей с платформ, которые должны были быть хорошо защищены. В результате инвесторы избегают использования DEX и предпочитают аппаратные кошельки или централизованные биржи. Для увеличения доли рынка dYdX необходимо завоевать доверие пользователей, гарантируя 100% безопасность.

Заключение

dYdX — это мощная децентрализованная биржа, предлагающая широкий спектр функций и преимуществ. Она отлично подходит как для опытных, так и для начинающих трейдеров и, несомненно, станет еще популярнее в ближайшие годы. Хотя в настоящее время комиссия за транзакции выше, переход на блокчейн dYdX на Cosmos SDK изменит принцип работы платформы. 

Индустрия децентрализованных бирж не так велика, как индустрия централизованных бирж, по причинам регулирования и безопасности. Однако по состоянию на июль 2023 года dYdX занимает лидирующие позиции в блокчейне, поддерживая традицию ежедневных объемов торгов, достигающих почти 1 миллиарда долларов. 

Как децентрализованная биржа, dYdX сталкивается с проблемами, связанными с соблюдением требований AML/KYC, защитой потребителей и трансграничными транзакциями. Эти нормативные препятствия остаются в центре внимания как самой платформы, так и индустрии DeFi в целом. 

Несмотря на сложности, связанные с регулированием, компания DyDx продемонстрировала устойчивость и адаптивность, постоянно совершенствуя функциональность своей платформы, безопасность и пользовательский опыт. Благодаря партнерству со StarkWare и использованию масштабируемости уровня 2, компания решила проблемы масштабируемости, обеспечив более плавный и эффективный процесс торговли для пользователей.