Cosmos SDK 기반 블록체인 마이그레이션으로 dYdX 거래소의 놀라운 성과를 어떻게 되살렸는지

탈중앙화 거래소(DEX)는 중앙 집중식 암호화폐 거래소들이 엄격한 신원 조사를 요구하는 고객 신원 확인(KYC) 정책을 도입한 이후 큰 인기를 얻었습니다. 익명성과 개인 정보 보호를 중시하는 암호화폐 사용자들은 송금 및 수금에 DEX를 많이 활용합니다. 특히 유니스왑(Uniswap)과 디야디엑스(dYdX) 같은 DEX는 2021년 암호화폐 시장 강세장에서 폭발적인 인기를 누렸습니다.

dYdX는 Ethereum기반 파생상품 거래를 지원하는 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 세계에서 가장 인기 있는 DEX 중 하나인 dYdX는 마진 거래, 무기한trac, 현물 거래 등 다양한 기능을 제공합니다. 또한, 비수탁형 거래소이므로 사용자는 항상 자신의 자금을 직접 관리할 수 있습니다. 

dYdX는 Ethereum 블록체인 위에 구축되어 있어 안전하고 투명합니다. 하지만 점차 자체 블록체인으로 전환하고 있습니다.

DEX는 탈중앙화 거래소에서 파생상품을 거래하려는 사용자에게 훌륭한 선택입니다. 이 프로젝트는 비수탁형 거래에 중점을 두어 사용자가 플랫폼에서 거래하는 동안 자금을 직접 관리할 수 있도록 함으로써 인기를 얻었습니다.

플랫폼 dYdX의 네이티브 토큰은 2021년 9월에 사상 최고가인 27.78달러를 기록했지만, 2023년 7월 현재 2달러를 조금 넘는 수준에서 거래되고 있어 90% 이상 하락했습니다. 

dYdX란 무엇인가요?

dYdX는 중앙 집중식 중개자 없이 사용자가 Ethereum 지갑에서 직접 디지털 자산을 거래할 수 있는 탈중앙화 암호화폐 거래소입니다. 비수탁형 거래소이므로 사용자는 거래 과정 전반에 걸쳐 자금을 직접 관리할 수 있습니다. 

이 플랫폼은 Ethereum 블록체인에서 작동하며 다양한 암호화폐 및 토큰 거래를 위한 안전하고 투명한 환경을 제공하도록 설계되었습니다. 

dYdX는 Ethereum 블록체인 상의 스마트trac을 활용하여 거래를 촉진합니다. 스마트trac은 미리defi된 규칙에 따라 특정 조건이 충족되면matic으로 실행되는 자체 실행 계약입니다. dYdX의 경우, 이러한 스마트trac은 거래자 간의 토큰 교환 과정을 처리합니다.

탈중앙화 거래소는 다음과 같이 작동합니다

지갑 연결을 dYdX 플랫폼에 연결해야 합니다 Ethereum . 이를 통해 사용자는 안전하게 자금에 접근하고 거래소에서 거래를 시작할 수 있습니다.

자금 입금: 거래를 시작하기 전에 사용자는 거래하고자 하는 암호화폐 또는 토큰을 dYdX 거래소의 스마트 계약에 입금해야 합니다tracdYdX는 비수탁형 거래소로 운영되므로 사용자의 자금을 보관하지 않기 때문에 이러한 입금이 필요합니다.

거래 쌍: dYdX는 다양한 거래 쌍을 제공하여 사용자가 한 암호화폐를 다른 암호화폐로 거래할 수 있도록 합니다. 예를 들어, 사용자는 ETH를 DAI 또는 기타 지원되는 거래 쌍으로 거래할 수 있습니다.

주문 방식: 거래자는 지정가 주문 또는 시장가 주문을 낼 수 있습니다. 지정가 주문은 사용자가 매수 또는 매도하고자 하는 특정 가격을 설정할 수 있도록 하며, 시장가 주문은 이용 가능한 최적의 가격으로 즉시 체결됩니다.

실행: 일치하는 주문이 발견되면(즉, 구매자와 판매자가 가격에 동의하면), 스마트 계약trac양 당사자 간에 직접 거래를 실행합니다. 토큰이 교환되고 거래는 Ethereum 블록체인에 기록됩니다.

출금자금을 인출할 수 있습니다trac자신의 Ethereum 언제든지

중요한 사실은 dYdX가 암호화폐 및 블록체인 분야에 활발히 참여해 온 기업가이자 소프트웨어 엔지니어인 안토니오 줄리아노에 의해 설립되었다는 점입니다. 줄리아노는 사용자들이 Ethereum 지갑에서 직접 디지털 자산을 거래할 수 있는 탈중앙화되고 안전한 플랫폼을 제공하기 위해 dYdX를 만들었습니다. 

dYdX 사용의 장점

다음은 dYdX가 제공하는 주요 기능 중 일부입니다

탈중앙화기반의 탈중앙화 거래소입니다 Ethereum . 즉, 중앙 기관이나 중개자 없이 운영되므로 사용자는 자금을 더욱 효과적으로 관리할 수 있으며, 중앙 집중식 거래소에서 흔히 발생하는 해킹이나 보안 침해 위험을 줄일 수 있습니다.

비수탁형 거래: dYdX는 비수탁형 거래소로 운영되므로 사용자는 거래 과정 전반에 걸쳐 자금에 대한 소유권과 통제권을 유지합니다. 사용자는 자산을 거래소에 예치할 필요 없이 Ethereum 지갑에서 직접 거래할 수 있습니다.

다양한 거래쌍 지원: dYdX는 다양한 거래쌍을 지원하여 사용자가 다양한 암호화폐와 토큰을 서로 거래할 수 있도록 합니다. 이를 통해 거래 과정에서 더 큰 유연성과 유동성을 확보할 수 있습니다.

마진 거래: dYdX는 마진 거래 기능을 제공한 초기 탈중앙화 거래소 중 하나입니다. 마진 거래를 통해 사용자는 자금을 빌려(레버리지) 거래 포지션을 확대하고 잠재적인 수익 기회를 늘릴 수 있습니다. 하지만 마진 거래는 높은 위험을 수반한다는 점을 유의해야 합니다.

레버리지 토큰: dYdX는tractractrac tractractractrac tractrac. 이 레버리지 토큰을 통해 사용자는 기존 마진 거래의 복잡성 없이 암호화폐 가격 변동에 대한 레버리지 효과를 얻을 수 있습니다.

투명하고 감사 가능한 시스템에서 운영되는 탈중앙화 거래소인 Ethereum dYdX의 모든 거래는 공개 원장에 기록되어 거래소 활동의 투명성과 감사 가능성을 보장합니다.

높은 유동성: dYdX는 거래 쌍에 높은 유동성을 제공하여 사용자들이 공정한 시장 가격으로 쉽게 포지션을 진입하고 청산할 수 있도록 하는 것을 목표로 했습니다.

가스 수수료 최적화에서의 거래와 관련된 비용을 최소화하기 위해 다양한 가스 수수료 최적화 기술을 구현했습니다 Ethereum . 이러한 최적화는 사용자에게 더욱 비용 효율적인 거래를 제공하는 것을 목표로 합니다.

혁신적인 사용자 인터페이스: dYdX의 사용자 인터페이스는 숙련된 트레이더와 암호화폐 시장에 처음 진입하는 사람들 모두를 위해 사용자 친화적이고 직관적으로 설계되었습니다.

네이티브 토큰 dYdX

dYdX는 탈중앙화 거래소(DEX)인 dYdX와 관련된 네이티브 암호화폐입니다. dYdX 거래소는 처음에는 Ethereum 블록체인 위에 구축되었지만, Ethereum 극복하고 다른 블록체인과의 상호 운용성을 지원하는 프레임워크인 Cosmos기반으로 자체 블록체인으로 전환하고 있습니다.

이 암호화폐는 FTX나 Binance 와 같은 중앙 집중식 거래소가 자체 토큰을 사용하는 방식과 유사하게 투자자와 거래소 사용자에게 보상을 제공하는 데 사용됩니다. 거버넌스 토큰인 dYdX 보유자는 플랫폼 개발 및 미래 방향과 관련된 의사 결정 과정에 참여할 수 있습니다.

dYdX의 유틸리티는 dYdX 생태계 내에서 발휘되어 사용자가 특정 기능, 혜택 및 할인을 이용할 수 있도록 합니다. 또한, 이 토큰은 스테이킹 메커니즘에 활용되거나 dYdX 네트워크 내에서 다른 기능을 제공할 수도 있습니다. 

dYdX의 Cosmos 블록체인으로의 이전은 거래소의 규모 확장과 새로운 기능 및 서비스 제공 가능성을 열어주는 중요한 발전입니다. 이번 이전 과정에서 자산은 단방향 브리지를 통해 Ethereum 블록체인에서 Cosmos 로 이동하게 됩니다. 즉, 자산이 새로운 블록체인으로 이동되면 더 이상 Ethereum 블록체인에서 해당 자산에 접근하거나 다시 전송할 수 없게 됩니다. 이러한 이전은 dYdX 및 dYdX 플랫폼의 다른 자산의 유동성과 거래량에 영향을 미칠 수 있습니다

dYdX 사용의 단점

고려해야 할 몇 가지 단점은 다음과 같습니다

복잡성: dYdX를 포함한 탈중앙화 거래소는 중앙화 거래소에 비해 더 복잡하고 사용자 친화적이지 않을 수 있습니다. 지갑 연결, 자금 입금, 주문 체결 등의 과정은 블록체인 기술과 Ethereum 생태계에 대한 기본적인 이해를 필요로 할 수 있습니다.

제한된 유동성: dYdX의 유동성은 기존의 주요 중앙 집중식 거래소에 비해 낮을 수 있습니다. 유동성이 낮으면 매수-매도 스프레드가 넓어져 원하는 가격에 거래를 체결하기가 어려워질 수 있으며, 특히 인기가 낮은 거래쌍의 경우 더욱 그렇습니다.

슬리피지: 유동성이 제한적이기 때문에 dYdX에서 대규모 주문을 할 경우 슬리피지가 발생할 수 있습니다. 슬리피지란 주문이 다른 가격으로 부분적으로 체결되는 현상으로, 결과적으로 불리한 체결로 이어질 수 있습니다.

높은 가스 수수료: 대부분의 EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumCosmosCosmos CosmosCosmosCosmosCosmos CosmosCosmos SDK

위험trac취약점: 모든 탈중앙화 거래소와 마찬가지로 dYdX는 거래를 원활하게 진행하기 위해 스마트 계약에 의존합니다tractractractractractractractractrac취약점이나 악용으로 인해 자금 손실이 발생할

고객 지원 없음: 일반적으로 고객 지원 서비스를 제공하는 중앙 집중식 거래소와 달리, dYdX와 같은 탈중앙화 거래소(DEX)는 문제나 분쟁 발생 시 사용자를 지원하는 중앙 고객 지원팀이 없습니다. 사용자는 자신의 자금과 거래에 대한 모든 책임을 져야 합니다.

규제 불확실성: 탈중앙화 거래소에 대한 규제 환경은 여전히 ​​진화하고 있으며, 규정 준수 및 잠재적인 규제 변경과 관련하여 플랫폼 운영이나 토큰 보유자에게 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 존재할 수 있습니다.

레버리지 위험: dYdX는 레버리지를 이용한 마진 거래를 제공하며, 이는 잠재적 수익과 손실 모두를 증폭시킬 수 있습니다. 레버리지 거래는 더 높은 위험을 수반하며, 시장 상황이 거래자의 포지션과 반대로 움직일 경우 상당한 손실을 입을 수 있습니다.

제한된 거래쌍: dYdX는 다양한 거래쌍을 지원하지만, 광범위한 거래 옵션을 제공하는 대형 중앙 집중식 거래소에 비해 선택의 폭이 제한적일 수 있습니다.

dYdX vs 유니스왑

유니스왑은 Ethereum 블록체인에서 운영되는 가장 인기 있고 잘 알려진 탈중앙화 거래소 중 하나입니다. 자동 시장 조성자(AMM) 모델을 사용하며 ERC-20 토큰 교환에 널리 사용됩니다. 유니스왑의 사용자 친화적인 인터페이스와 풍부한 유동성은 높은 시장 점유율을 확보하는 데 기여했습니다.

dYdX와 Uniswap을 비교해 보겠습니다

거래 모델

dYdX: dYdX는 마진 거래 및 레버리지 거래와 같은 고급 거래 기능을 제공하는 탈중앙화 거래소입니다. 사용자는 레버리지를 활용하여 다양한 암호화폐를 거래할 수 있으며, 이를 통해 수익 또는 손실을 극대화할 수 있습니다.

유니스왑(Uniswap): 유니스왑 역시 탈중앙화 거래소이지만, 자동 시장 조성자(AMM) 모델을 기반으로 운영됩니다. 주문장을 사용하고 구매자와 판매자를 직접 연결하는 대신, 유니스왑은 유동성 풀과 알고리즘을 통해 자산 가격을 결정합니다. 사용자는 유니스왑에서 토큰을 직접 교환할 수 있으며, 유동성 공급자는 풀에 유동성을 제공하는 대가로 수수료를 받습니다.

사용자 경험

dYdX: dYdX는 마진 거래 및 레버리지 포지션에 익숙한 경험 많은 트레이더에게 더 적합합니다. 고급 거래 기능으로 인해 플랫폼 사용법을 익히는 데 다소 시간이 걸릴 수 있습니다.

유니스왑(Uniswap): 유니스왑은 사용자 친화적인 인터페이스와 간편함으로 유명합니다. 계정을 만들거나 복잡한 거래 과정을 거칠 필요 없이 토큰을 쉽게 교환하고 싶어하는 초보자와 숙련된 트레이더 모두에게 인기가 높습니다.

유동성

dYdX: dYdX는 유동성이 괜찮지만, 특히 인기가 덜한 거래쌍의 경우 유니스왑만큼의 유동성을 제공하지 못할 수도 있습니다.

유니스왑: 유니스왑은 가장 인기 있는 탈중앙화 거래소 중 하나가 되었으며, 자동 시장 조성자 모델과 폭넓은 사용자 채택 덕분에 일반적으로 dYdX보다 유동성이 높습니다.

거래 수수료

dYdX: dYdX는 마진 거래 및 레버리지 포지션에 대한 수수료를 포함하여 서비스 이용에 대한 거래 수수료를 부과합니다.

유니스왑: 유니스왑은 플랫폼에서 이루어지는 모든 스왑 거래에 대해 수수료를 부과하며, 이 수수료는 유동성 공급자에게 지급되고 유동성 풀을 유지하는 데 사용됩니다.

토큰 지원

dYdX: dYdX는 주요 ERC-20 토큰 및 기타 자산을 포함하여 광범위한 암호화폐 및 토큰을 지원합니다.

유니스왑: 유니스왑은 대부분의 ERC-20 토큰을 지원하며, 사용자는 Ethereum 블록체인에 상장된 모든 토큰에 대해 새로운 유동성 풀을 생성할 수 있습니다.

통치

dYdX: dYdX는 dYdX라는 자체 거버넌스 토큰을 보유하고 있으며, 이 토큰 보유자는 플랫폼의 의사 결정 과정 및 향후 개발에 참여할 수 있습니다.

유니스왑: 유니스왑의 거버넌스는 자체 토큰인 UNI에 의해 이루어지며, UNI보유자는 프로토콜 업그레이드 및 변경에 대한 투표권을 갖습니다.

다른 경쟁업체

Sushi스왑): Sushi스왑은 유니스왑과 유사하게 운영되는 또 다른 AMM 기반 탈중앙화 거래소입니다. 유니스왑에서 포크되어 시작된 스시 스왑은 이후 발전하여 추가 기능과 커뮤니티 중심의 거버넌스를 제공하는 주요 경쟁업체로 성장했습니다.

Balancer: Balancer는 사용자가 여러 토큰으로 구성된 맞춤형 유동성 풀을 생성하고 관리할 수 있는 유동성 프로토콜입니다. 동적 자산 배분 및 토큰 가격 제어와 같은 기능을 제공하여 정교한 유동성 공급자에게 인기 있는 선택지입니다.

Curve Finance는 스테이블코인 거래에 특화된 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 스테이블코인 쌍에 대해 낮은 슬리피지와 저렴한 수수료를 제공하는 데 중점을 두어 스테이블코인 스왑을 원하는 거래자들에게 선호되는 플랫폼입니다.

Aave: Aave 통합한 탈중앙화 대출 플랫폼입니다 DeFi . dYdX의 거래 서비스와 직접적인 경쟁 관계는 아니지만, DeFi 대출 및 차입 서비스를 제공함으로써

dYdX 가격 하락

2021년 암호화폐 시장 강세장 이후 dYdX 암호화폐 가격은 상당한 하락세를 보였습니다. 2021년 최고가인 27달러를 돌파했지만, 이후 크게 하락했습니다. 한편, dYdX 탈중앙화 거래소(DEX)는 현재 일일 약 10억 달러 규모의 거래를 처리하며 23% 이상의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 가장 가까운 경쟁 거래소는 유니스왑(Uniswap)으로, 현재 14.75%의 시장 점유율을 기록하고 있습니다.

전반적인 시장 하락세: 암호화폐 시장은 극도로 변동성이 크며, 그 결과 세계 최대 암호화폐인 Bitcoin 2021년 11월 최고점 대비 70% 이상 하락했습니다. 이는 2022년 암호화폐 시장 조정 국면의 정점에서 발생한 현상입니다. 비트코인의 하락 이후 dYdX를 비롯한 다른 토큰들도 하락세를 보이기 시작했습니다. 암호화폐 시장은 극도로 변동성이 크며, 이와 같은 현상은 과거에도 여러 차례 발생했습니다.

규제 관련 우려 사항: dYdX와 같은 탈중앙화 거래소(DEX)는 더 높은 수준의 개인정보 보호와 익명성을 제공하지만, 자금 세탁 및 테러 자금 조달과의 연관성 때문에 오랫동안 규제 당국의 주목을 받아왔습니다. 또한, DEX는 중앙 관리 기관 없이 운영되는 경우가 많아 규제 당국이 법을 집행하고 사용자를 보호하는 데 어려움을 겪습니다. 규제 준수를 책임지는 중앙 기관이 없기 때문에 악의적인 행위자들이 플랫폼을 악용할 가능성이 있습니다.

경쟁사: 유니스왑은 최근 네 번째 버전 출시를 확정했으며, 다른 탈중앙화 거래소(DEX)들도 dYdX와의 경쟁을 위해 서비스를 강화하고 있습니다. 2023년 7월 기준 최대 시장 점유율을 차지하고 있음에도 불구하고, 다른 경쟁사들이 dYdX의 시장 점유율을 잠식하려 하고 있습니다.

중앙 집중식 거래소(CEX): 중앙 집중식 거래소는 분산형 거래소(DEX)보다 규제가 엄격하며 법의 테두리 안에서 운영됩니다. CEX는 고객 신원 확인(KYC) 및 자금세탁방지(AML) 정책을 준수해야 하며 외부 간섭으로부터 사용자를 보호하기 위해 노력합니다. 또한, 투자자들이 이러한 플랫폼이 제공하는 안전성을 선호하는 경향이 있기 때문에 CEX는 거래량이 더 많습니다. 현재 전체 DEX 산업은 CEX에 비해 규모가 훨씬 작습니다.

취약점: 2022년은 탈중앙화 금융(DEX) 프로젝트에 있어 최악의 해 중 하나였습니다. 수많은 해킹과 악용으로 인해 안전하다고 여겨졌던 플랫폼에서 사용자 자금이 유출되었습니다. 그 결과, 투자자들은 DEX 사용을 꺼리고 하드웨어 지갑이나 중앙 집중식 거래소를 선호하게 되었습니다. 시장 점유율을 높이기 위해 dYdX는 100% 보안을 보장함으로써 사용자들의 신뢰를 얻어야 합니다.

결론

dYdX는 다양한 기능과 이점을 제공하는 강력한 탈중앙화 거래소입니다. 숙련된 트레이더와 초보 트레이더 모두에게 훌륭한 선택이며, 앞으로 더욱 인기를 얻을 것으로 예상됩니다. 현재는 가스 수수료가 다소 높지만, Cosmos SDK를 통한 dYdX 체인으로의 마이그레이션이 완료되면 플랫폼 운영 방식이 크게 개선될 것입니다. 

탈중앙화 거래소 산업은 규제 및 보안상의 이유로 중앙화 거래소 산업만큼 규모가 크지 않습니다. 하지만 2023년 7월 현재 dYdX는 업계 최고 자리를 지키며 일일 거래량이 거의 10억 달러에 달하는 전통을 이어가고 있습니다. 

탈중앙화 거래소인 dYdX는 자금세탁방지/고객확인(AML/KYC) 규정 준수, 소비자 보호 및 국경 간 거래와 관련하여 우려를 낳고 있습니다. 이러한 규제 장벽은 플랫폼과 더 넓은 탈중앙화 DeFi 업계에서 지속적으로 주목받는 분야입니다. 

규제상의 어려움에도 불구하고 DyDx는 회복력과 적응력을 보여주며 플랫폼의 기능, 보안 및 사용자 경험을 지속적으로 개선해 왔습니다. StarkWare와의 파트너십을 통해 레이어 2 확장성을 도입함으로써 확장성 문제를 해결하고 사용자에게 더욱 원활하고 효율적인 거래 경험을 제공하고 있습니다.