كيف يمكن لعملية نقل البيانات عبر تقنية البلوك تشين على منصة Cosmos SDK أن تُعيد إحياء منصة dYdX الرائعة؟

أصبحت منصات التداول اللامركزية (DEXs) شائعة للغاية بعد أن أدخلت منصات تداول العملات الرقمية المركزية تغييرات على سياسات "اعرف عميلك" (KYC)، ما يستلزم إجراء فحوصات أمنية دقيقة. ويلجأ مستخدمو العملات الرقمية الذين يرغبون في الحفاظ على سرية بياناتهم وخصوصيتهم إلى منصات التداول اللامركزية لإرسال واستقبال الأموال. ومن المثير للاهتمام أن منصات مثل Uniswap وdYdX حققت رواجًا واسعًا خلال فترة ازدهار سوق العملات الرقمية في عام 2021.

dYdX هي منصة تداول لامركزية (DEX) تتيح للمستخدمين تداول المشتقات المالية على Ethereum. تُعدّ هذه المنصة من أشهر منصات التداول اللامركزية في العالم، وتوفر مجموعة متنوعة من الميزات، بما في ذلك التداول بالهامش،tracالدائمة، والتداول الفوري. وهي منصة غير احتجازية، مما يعني أن المستخدمين يحتفظون بالسيطرة الكاملة على أموالهم في جميع الأوقات. 

تم بناء منصة dYdX على سلسلة كتل Ethereum ، مما يعني أنها آمنة وشفافة. ومع ذلك، فهي تنتقل تدريجياً إلى سلسلة كتل خاصة بها.

تُعدّ منصة التداول اللامركزية (DEX) خيارًا ممتازًا للمستخدمين الراغبين في تداول المشتقات المالية عبر منصة تداول لامركزية. وقد اكتسب المشروع شهرة واسعة بفضل تركيزه على التداول غير الخاضع للوصاية، مما يمنح المستخدمين تحكمًا كاملًا في أموالهم أثناء التداول على المنصة.

وقد حقق الرمز الأصلي للمنصة dYdX أعلى مستوى له على الإطلاق عند 27.78 دولارًا في سبتمبر 2021، ولكن اعتبارًا من يوليو 2023، يتم تداوله بما يزيد قليلاً عن 2 دولار، مما يمثل انخفاضًا في السعر بأكثر من 90٪. 

ما هو dYdX؟

dYdX هي منصة تداول عملات رقمية لامركزية تتيح للمستخدمين تداول الأصول الرقمية مباشرةً من محافظهم Ethereum دون الحاجة إلى وسيط مركزي. وهي منصة غير احتجازية، مما يعني أن المستخدمين يحتفظون بالسيطرة الكاملة على أموالهم طوال عملية التداول. 

تعمل المنصة على سلسلة كتل Ethereum وهي مصممة لتوفير بيئة آمنة وشفافة لتداول العملات المشفرة والرموز المختلفة. 

تستخدم منصة dYdXtracالذكية على بلوك تشين Ethereum لتسهيل التداول.tracالذكية هي اتفاقيات ذاتية التنفيذ ذات قواعدdefiمسبقًا، تُنفذmaticعند استيفاء شروط معينة. في سياق dYdX، تتولى هذهtracالذكية عملية تبادل الرموز بين المتداولين.

إليكم كيفية عمل البورصة اللامركزية:

ربط المحفظة: يحتاج المستخدمون إلى ربط Ethereum (مثل MetaMask) بمنصة dYdX. يتيح لهم ذلك الوصول إلى أموالهم بشكل آمن وإجراء المعاملات على المنصة.

إيداع الأموال: قبل بدء التداول، يجب على المستخدمين إيداع العملات الرقمية أو الرموز المميزة التي يرغبون في تداولها في العقد الذكيtracdYdX. هذا الإيداع ضروري لأن dYdX تعمل كمنصة تداول غير احتجازية، أي أنها لا تحتفظ بأموال المستخدمين.

أزواج التداول: توفر منصة dYdX أزواج تداول متنوعة، مما يسمح للمستخدمين بتداول عملة مشفرة مقابل أخرى. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تداول الإيثيريوم (ETH) مقابل داي (DAI) أو أي زوج آخر مدعوم.

وضع الأوامر: يمكن للمتداولين وضع أوامر محددة السعر أو أوامر السوق. تسمح الأوامر المحددة السعر للمستخدمين بتحديد سعر معين يرغبون في الشراء أو البيع عنده، بينما تُنفذ أوامر السوق فورًا بأفضل سعر متاح.

التنفيذ: بمجرد العثور على طلب مطابق (أي عندما يتفق البائع والمشتري على السعر)، يقوم العقد الذكيtracالصفقة مباشرةً بين الطرفين. يتم تبادل الرموز، ويتم تسجيل المعاملة على Ethereum .

عمليات السحب: بعد التداول، يمكن للمستخدمين سحب أموالهم من العقد الذكيtracمحفظة Ethereum في أي وقت.

من الحقائق المهمة أن منصة التداول اللامركزية (DEX) أسسها أنطونيو جوليانو، رائد الأعمال ومهندس البرمجيات المعروف بمشاركته في مجال العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين. أنشأ جوليانو منصة dYdX لتزويد المستخدمين بمنصة لامركزية وآمنة لتداول الأصول الرقمية مباشرةً من محافظهم على شبكة Ethereum . 

مزايا استخدام dYdX

فيما يلي بعض الميزات الرئيسية التي يوفرها برنامج dYdX:

اللامركزية: dYdX هي منصة تداول لامركزية مبنية على Ethereum . وهذا يعني أنها تعمل بدون سلطة مركزية أو وسيط، مما يمنح المستخدمين مزيدًا من التحكم في أموالهم ويقلل من مخاطر الاختراقات أو الثغرات الأمنية المرتبطة بمنصات التداول المركزية.

التداول غير الاحتجازي: تعمل منصة dYdX كمنصة تداول غير احتجازية، مما يعني أن المستخدمين يحتفظون بملكية أموالهم والتحكم بها طوال عملية التداول. لا يحتاجون إلى إيداع أصولهم في المنصة، بل يمكنهم التداول مباشرةً من محافظهم على Ethereum .

مجموعة واسعة من أزواج التداول: يدعم dYdX أزواج تداول متنوعة، مما يتيح للمستخدمين تداول مجموعة واسعة من العملات الرقمية والرموز مقابل بعضها البعض. وهذا يوفر مرونة وسيولة أكبر في عملية التداول.

التداول بالهامش: كانت منصة dYdX من أوائل منصات التداول اللامركزية التي أتاحت التداول بالهامش. يسمح التداول بالهامش للمستخدمين باقتراض الأموال (الرافعة المالية) لزيادة مراكزهم التجارية، مما قد يزيد من فرص ربحهم. مع ذلك، من المهم ملاحظة أن التداول بالهامش ينطوي على مخاطر أعلى.

الرموز ذات الرافعة المالية: قدمت منصة dYdX "العقود الدائمةtractractrac tractractractrac tractracالأصل الأساسي. تتيح هذه الرموز للمستخدمين الاستفادة من تحركات أسعار العملات المشفرة دون تعقيدات التداول بالهامش التقليدي.

الشفافية وقابلية التدقيق: باعتبارها بورصة لامركزية تعمل على Ethereum ، يتم تسجيل جميع المعاملات على dYdX في سجل عام، مما يوفر الشفافية وقابلية التدقيق لأنشطة البورصة.

السيولة العالية: تهدف منصة dYdX إلى توفير سيولة عالية لأزواج التداول الخاصة بها، مما يضمن سهولة دخول المستخدمين وخروجهم من مراكزهم بأسعار السوق العادلة.

تحسين رسوم الغاز: طبّقت منصة dYdX تقنيات متنوعة لتحسين رسوم الغاز بهدف تقليل التكاليف المرتبطة بالتداول على Ethereum . وتهدف هذه التحسينات إلى جعل التداول أكثر فعالية من حيث التكلفة للمستخدمين.

واجهة مستخدم مبتكرة: تم تصميم واجهة مستخدم dYdX لتكون سهلة الاستخدام وبديهية، تلبي احتياجات كل من المتداولين ذوي الخبرة والوافدين الجدد إلى عالم العملات المشفرة.

الرمز الأصلي dYdX

dYdX هي العملة الرقمية الأصلية المرتبطة بمنصة التداول اللامركزية (DEX) المسماة dYdX. تم بناء منصة dYdX في البداية على سلسلة كتل Ethereum ، لكنها تجاوزت Ethereum وتنتقل الآن إلى سلسلة كتل خاصة بها مبنية باستخدام Cosmos، وهو إطار عمل يسمح بالتوافق مع سلاسل الكتل الأخرى.

تُستخدم العملة الرقمية لمكافأة المستثمرين ومستخدمي المنصة، على غرار استخدام منصات التداول المركزية مثل FTX و Binance لعملاتها الرقمية الأصلية. وبصفتها عملة حوكمة، يُمكن لحاملي dYdX المشاركة في عمليات صنع القرار المتعلقة بتطوير المنصة وتوجهاتها المستقبلية.

تُبرز فائدة عملة dYdX ضمن منظومة dYdX، حيث تُمكّن المستخدمين من الوصول إلى ميزات وفوائد وخصومات مُحددة. بالإضافة إلى ذلك، قد تُستخدم العملة في آلية التخزين أو تُوفر وظائف أخرى ضمن شبكة dYdX. 

يُعدّ انتقال منصة dYdX إلى بلوك تشين Cosmos تطورًا هامًا، إذ يُتيح للمنصة التوسع وتقديم ميزات وخدمات جديدة. خلال هذا الانتقال، ستنتقل الأصول من بلوك تشين Ethereum إلى Cosmos عبر جسر أحادي الاتجاه. هذا يعني أنه بمجرد نقل الأصول إلى البلوك تشين الجديد، لن يكون بالإمكان الوصول إليها أو نقلها مرة أخرى إلى بلوك تشين Ethereum . قد يؤثر هذا الانتقال على سيولة وحجم تداول dYdX والأصول الأخرى على منصة dYdX

عيوب استخدام dYdX

فيما يلي بعض العيوب التي يجب أخذها في الاعتبار:

التعقيد: قد تكون منصات التداول اللامركزية، بما فيها dYdX، أكثر تعقيدًا وأقل سهولة في الاستخدام مقارنةً بمنصات التداول المركزية. قد تتطلب عملية ربط المحافظ وإيداع الأموال وتقديم الطلبات على منصة تداول لامركزية بعض الإلمام بتقنية البلوك تشين ونظام Ethereum البيئي.

سيولة محدودة: قد تكون سيولة منصة dYdX أقل مقارنةً بالبورصات المركزية الراسخة. انخفاض السيولة قد يؤدي إلى اتساع فروق أسعار العرض والطلب، مما يصعّب تنفيذ الصفقات بأسعار مناسبة، خاصةً بالنسبة لأزواج العملات الأقل شيوعًا.

الانزلاق السعري: نظراً لمحدودية السيولة، فإن وضع أوامر أكبر على dYdX قد يؤدي إلى الانزلاق السعري، حيث يتم تنفيذ الأمر جزئياً بأسعار مختلفة، مما قد يؤدي إلى تنفيذ أقل ملاءمة.

رسوم غاز مرتفعةالتداول على منصة dYdX، كمعظم EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumCosmosCosmos CosmosCosmosCosmosCosmos CosmosCosmos SDK.

مخاطرtracثغرات: مثل جميع منصات التداول اللامركزية، تعتمد dYdX على العقود الذكيةtractractractractractractractractracيؤدي إلى خسائر مالية.

لا يوجد دعم للعملاء: على عكس منصات التداول المركزية التي توفر عادةً خدمات دعم العملاء، لا تمتلك منصات التداول اللامركزية مثل dYdX فريق دعم عملاء مركزيًا لمساعدة المستخدمين في حال وجود مشاكل أو نزاعات. يتحمل المستخدمون المسؤولية الكاملة عن أموالهم ومعاملاتهم.

عدم اليقين التنظيمي: لا يزال المشهد التنظيمي للبورصات اللامركزية يتطور، وقد تكون هناك شكوك بشأن الامتثال والتغييرات التنظيمية المحتملة التي يمكن أن تؤثر على عمليات المنصة أو حاملي الرموز.

مخاطر الرافعة المالية: توفر منصة dYdX التداول بالهامش مع الرافعة المالية، مما قد يضاعف المكاسب والخسائر المحتملة. ينطوي التداول بالرافعة المالية على مخاطر أعلى، وقد يتكبد المتداولون خسائر كبيرة إذا تحرك السوق عكس مراكزهم.

أزواج التداول المحدودة: على الرغم من أن dYdX يدعم أزواج تداول متنوعة، إلا أن الاختيار قد يكون أكثر محدودية مقارنة بالبورصات المركزية الكبيرة التي تقدم مجموعة واسعة من خيارات التداول.

مقارنة بين dYdX و Uniswap

يُعدّ Uniswap أحد أشهر منصات التداول اللامركزية وأكثرها استخدامًا على بلوك تشين Ethereum . يعتمد على نموذج صانع السوق الآلي (AMM) ويُستخدم على نطاق واسع لتبادل رموز ERC-20. وقد ساهمت واجهة المستخدم سهلة الاستخدام ومجمعات السيولة في Uniswap في حصوله على حصة سوقية كبيرة.

إليكم مقارنة بين dYdX و Uniswap:

نموذج التداول

دي واي دي إكس: دي واي دي إكس هي منصة تداول لامركزية توفر ميزات تداول متقدمة، مثل التداول بالهامش والتداول بالرافعة المالية. تتيح للمستخدمين تداول مجموعة متنوعة من العملات الرقمية باستخدام الرافعة المالية، مما يمكّنهم من مضاعفة أرباحهم أو خسائرهم.

يونيسواب: يونيسواب هي أيضًا منصة تداول لامركزية، لكنها تعمل وفق نموذج صانع السوق الآلي (AMM). فبدلاً من استخدام دفاتر الطلبات ومطابقة المشترين بالبائعين مباشرةً، تعتمد يونيسواب على مجمعات السيولة والخوارزميات لتحديد أسعار الأصول. يمكن للمستخدمين تبادل الرموز مباشرةً على يونيسواب، ويحصل مزودو السيولة على رسوم مقابل توفير السيولة لمجمعات السيولة.

تجربة المستخدم

منصة dYdX: تُعدّ منصة dYdX أكثر ملاءمة للمتداولين ذوي الخبرة الذين لديهم دراية بالتداول بالهامش والمراكز ذات الرافعة المالية. قد تتطلب المنصة جهدًا أكبر في البداية لتعلم استخدامها نظرًا لميزات التداول المتقدمة التي توفرها.

يونيسواب: تشتهر منصة يونيسواب بواجهتها سهلة الاستخدام وبساطتها. وهي تحظى بشعبية واسعة بين المبتدئين والمتداولين ذوي الخبرة على حد سواء، الذين يفضلون طريقة مباشرة لتبادل العملات الرقمية دون الحاجة إلى إنشاء حساب أو المرور بعمليات تداول معقدة.

السيولة

dYdX: على الرغم من أن dYdX يتمتع بسيولة جيدة، إلا أنه قد لا يضاهي سيولة Uniswap، خاصة بالنسبة لأزواج التداول الأقل شيوعًا.

Uniswap: أصبحت Uniswap واحدة من أكثر منصات التداول اللامركزية شعبية، وتُعد سيولتها أعلى بشكل عام من dYdX نظرًا لنموذج صانع السوق الآلي واعتماد المستخدمين الواسع لها.

رسوم التداول

dYdX: تفرض dYdX رسوم تداول مقابل خدماتها، بما في ذلك رسوم التداول بالهامش ومراكز الرافعة المالية.

Uniswap: تفرض Uniswap رسومًا على كل عملية تبادل تتم على المنصة، والتي تذهب إلى مزودي السيولة وتستخدم للحفاظ على مجموعات السيولة.

دعم الرموز المميزة

dYdX: يدعم dYdX مجموعة واسعة من العملات المشفرة والرموز، بما في ذلك رموز ERC-20 الرئيسية والأصول الأخرى.

Uniswap: يدعم Uniswap معظم رموز ERC-20، ويمكن للمستخدمين إنشاء مجموعات سيولة جديدة لأي رمز مدرج على Ethereum .

الحوكمة

dYdX: تمتلك dYdX رمز حوكمة أصلي يسمى dYdX، والذي يسمح لحامليه بالمشاركة في عمليات صنع القرار والتطوير المستقبلي للمنصة.

Uniswap: تعتمد حوكمة Uniswap على رمزها الأصلي، UNI، الذي يمنح حاملي الرمز قوة التصويت على ترقيات البروتوكول وتغييراته.

المنافسون الآخرون

Sushiسواب: Sushiسواب هي منصة تداول لامركزية أخرى تعتمد على آلية صانع السوق الآلي (AMM) وتعمل بشكل مشابه لمنصة يونيسواب. بدأت كنسخة معدلة من يونيسواب، وتطورت منذ ذلك الحين لتصبح منافسًا رئيسيًا، حيث تقدم ميزات إضافية وحوكمة يقودها المجتمع.

بالانسر: بالانسر هو بروتوكول سيولة يسمح للمستخدمين بإنشاء وإدارة مجمعات سيولة قابلة للتخصيص باستخدام رموز متعددة. يوفر ميزات مثل تخصيص الأصول الديناميكي والتحكم في سعر الرمز، مما يجعله خيارًا شائعًا لمزودي السيولة الأكثر تطورًا.

كيرف فاينانس: كيرف فاينانس هي منصة تداول لامركزية مصممة خصيصًا لتداول العملات المستقرة. تركز على توفير خيارات تداول منخفضة الانزلاق ورسوم منخفضة لأزواج العملات المستقرة، مما يجعلها منصة مفضلة للمتداولين الذين يبحثون عن عمليات تبادل العملات المستقرة.

Aave: Aave هي منصة إقراض لامركزية تتضمن أيضًا قروضًا سريعة وميزات أخرى DeFi . ورغم أنها لا تُنافس خدمات التبادل الخاصة بـ dYdX بشكل مباشر، إلا أنها تُنافس في DeFi من خلال تقديم خدمات الإقراض والاقتراض.

انخفاض سعر dYdX

شهد حاملو عملة dYdX الرقمية انخفاضًا ملحوظًا في سعرها بعد موجة الصعود التي شهدها سوق العملات الرقمية في عام 2021. فبينما بلغت العملة أعلى مستوى لها على الإطلاق متجاوزةً 27 دولارًا أمريكيًا في ذلك العام، فقد انخفضت قيمتها بشكل كبير. في الوقت نفسه، تستضيف منصة dYdX اللامركزية حاليًا معاملات يومية بقيمة مليار دولار أمريكي تقريبًا، ما يجعل حصتها السوقية تتجاوز 23%. في المقابل، تُعد منصة Uniswap أقرب منافسيها، حيث تبلغ حصتها السوقية حاليًا 14.75%.

اتجاه هبوطي عام في السوق: يتميز سوق العملات الرقمية بتقلبات شديدة، ونتيجة لذلك، انخفض سعر أكبر عملة رقمية في العالم، Bitcoin بأكثر من 70% عن أعلى مستوى له على الإطلاق في نوفمبر 2021، خلال ذروة مرحلة تصحيح سوق العملات الرقمية في عام 2022. بعد انخفاض العملة الرقمية الرائدة، بدأت عملات رقمية أخرى، بما في ذلك dYdX، في اتباع اتجاه هبوطي مماثل. يشهد سوق العملات الرقمية تقلبات شديدة، وقد حدثت حوادث مماثلة في الماضي.

المخاوف التنظيمية: على الرغم من أن منصات التداول اللامركزية مثل dYdX توفر قدراً أكبر من الخصوصية وعدم الكشف عن الهوية، إلا أنها تخضع لتدقيق تنظيمي منذ فترة طويلة نظراً لارتباط استخدامها بغسل الأموال وتمويل الإرهاب. كما أن هذه المنصات غالباً ما تعمل دون سلطة مركزية، مما يُصعّب على الجهات التنظيمية إنفاذ القوانين وحماية المستخدمين. وقد يُتيح غياب جهة مركزية مسؤولة عن الامتثال التنظيمي فرصاً للمجرمين لاستغلال المنصة.

المنافسون: أكدت منصة Uniswap مؤخرًا أنها ستطلق نسختها الرابعة، بينما تعمل منصات التداول اللامركزية الأخرى على تطوير خدماتها لمنافسة dYdX. ورغم امتلاكها الحصة السوقية الأكبر حتى يوليو 2023، يسعى المنافسون الآخرون إلى الاستحواذ على حصتها من السوق.

البورصات المركزية: تخضع البورصات المركزية لرقابة أكثر صرامة من البورصات اللامركزية، وتعمل ضمن إطار القانون. فهي ملزمة بالامتثال لسياسات اعرف عميلك ومكافحة غسل الأموال، وتسعى لحماية مستخدميها من التدخل الخارجي. إضافةً إلى ذلك، تتميز البورصات المركزية بأحجام تداول أعلى، لأن المستثمرين غالباً ما يفضلون الأمان الذي توفره هذه المنصات. ولا يزال قطاع البورصات اللامركزية صغيراً مقارنةً بالبورصات المركزية.

نقاط الضعف: كان عام 2022 من أسوأ الأعوام بالنسبة لمشاريع التمويل اللامركزي، حيث شهد العديد من عمليات الاختراق والاستغلال التي استنزفت أموال المستخدمين من منصات كان من المفترض أن تكون آمنة تمامًا. ونتيجة لذلك، امتنع المستثمرون عن استخدام منصات التداول اللامركزية، واتجهوا بدلًا من ذلك إلى محافظ الأجهزة أو منصات التداول المركزية. ولزيادة حصتها السوقية، تحتاج منصة dYdX إلى كسب ثقة المستخدمين من خلال ضمان أمانها بنسبة 100%.

خاتمة

dYdX منصة تداول لامركزية قوية توفر مجموعة واسعة من الميزات والفوائد. إنها خيار ممتاز للمتداولين ذوي الخبرة والمبتدئين على حد سواء، ومن المؤكد أنها ستزداد شعبية في السنوات القادمة. على الرغم من ارتفاع رسوم المعاملات حاليًا، إلا أن الانتقال إلى سلسلة dYdX على منصة Cosmos SDK سيغير طريقة عمل المنصة. 

لا يزال حجم سوق منصات التداول اللامركزية أصغر من حجم سوق منصات التداول المركزية لأسباب تنظيمية وأمنية. ومع ذلك، تتصدر منصة dYdX قائمة المنصات الرائدة منذ يوليو 2023، مما ساهم في استمرار حجم تداول يومي يقارب مليار دولار. 

باعتبارها منصة تداول لامركزية، تواجه dYdX تحديات تتعلق بالامتثال لقوانين مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، وحماية المستهلك، والمعاملات عبر الحدود. ولا تزال هذه العقبات التنظيمية تشكل محور اهتمام المنصة وقطاع DeFi بشكل عام. 

على الرغم من التحديات التنظيمية، أظهرت DyDx مرونةً وقدرةً على التكيف، حيث واصلت تحسين ميزات منصتها وأمانها وتجربة المستخدم. ومن خلال شراكتها مع StarkWare واعتمادها على قابلية التوسع من الطبقة الثانية، تمكنت من معالجة مشكلات قابلية التوسع، مما يضمن تجربة تداول أكثر سلاسة وكفاءة للمستخدمين.