Япония теряет статус крупнейшего мирового кредитора в пользу Германии

Впервые за 34 года Япония уступила позицию крупнейшей кредитной страны мира Германии, согласно данным, опубликованным Министерством финансов Японии.

Несмотря на то, что чистые внешние активы Японии достигли рекордного уровня, более сильный евро, ослабление иены и экспортный профицит Германии также сместили баланс.

По состоянию на конец 2024 года чистые внешние активы Японии составили 533,1 трлн иен (около 3,73 трлн долларов США), сообщает Министерство финансов заявил во вторник. Эта цифра выросла почти на 13% по сравнению с прошлым годом, что указывает на увеличение иностранных инвестиций японских компаний.

Но чистые внешние активы выросли Германии выросли еще более резко до 569,7 трлн иен (3,99 трлн долларов США). Это делает Германию крупнейшей кредитной страной на планете.

Китай занял третье место с чистыми внешними активами в размере 516,3 трлн иен (3,62 трлн долларов США).

Подъем Германии на первое место во многом обусловлен ее огромным профицитом текущего счета. В 2024 году он вырос до 282,99 млрд долларов США, чему способствовала уверенная экспортная деятельность, особенно в сфере роскошного машиностроения, автомобилей и промышленного оборудования.

Напротив, профицит текущего счета Японии составил 29,4 трлн иен, или около 205 млрд долларов США. Это хороший показатель, но далеко не достаточный, чтобы сравняться с Германией.

Слабая иена стимулирует рост активов Японии, но недостаточно для лидерства

Обесценивание иены стало важным фактором роста зарубежных активов Японии. Стоимость активов в других валютах возросла при их конвертации обратно в иену, поскольку иена ослабла по отношению к евро и доллару.

В 2024 году иена упала примерно на 11,7% по отношению к доллару США и на 5% по отношению к евро. Это заставило немецкие активы, номинированные в евро, выглядеть намного крупнее в иенном выражении.

Хотя Япония показала сильные показатели, резкий рост внешнего профицита Германии в сочетании с благоприятным движением валют в конечном итоге дало ей преимущество.

Торговое давление толкает Японию к инвестициям за рубежом

Японские компании сохранили импульс агрессивных зарубежных инвестиций в 2024 году, особенно в сфере финансов, страхования и розничной торговли. Соединенные Штаты и Великобритания оставались ключевыми целями для этих инвестиций.

Слияния и поглощения за рубежом со стороны Японии показали особенно сильный рост. Такие инвестиции помогли увеличить общие зарубежные активы, но могут не принести краткосрочной выгоды.

В будущем статус Японии как глобального кредитора будет зависеть от того, как ее компании будут чувствовать себя в мировой экономике, особенно на фоне растущих геополитических напряжений и меняющихся правил тарифов.

Возвращение к власти президента Дональда Трампа и его торговая политика также могут повлиять на то, где и как японские компании инвестируют. Некоторые из них могут перенести производство или активы в Соединенные Штаты в качестве страховки от будущих тарифов или других торговых барьеров.

Япония по-прежнему является одной из самых финансово устойчивых стран мира. Однако то, сможет ли страна поддерживать свой экономический успех, остается неопределенным, поскольку долгосрочные проблемы, такие как влияние стареющего населения, упрямо низкие зарплаты и персистирующая дефляция, угрожают замедлить экономический рост в долгосрочной перспективе.