- O Japão perdeu seu reinado de 34 anos como a maior nação credora do mundo para a Alemanha no final de 2024.
- Os ativos externos líquidos do Japão atingiram um recorde de ¥533,1 trilhões (US$ 3,73 trilhões), mas os da Alemanha foram maiores, em ¥569,7 trilhões (US$ 3,99 trilhões).
- A mudança sinaliza novas dinâmicas econômicas globais e desafios para a longa dominância financeira do Japão.
Pela primeira vez em 34 anos, o Japão abriu mão de sua posição como a maior nação credora do mundo, superada pela Alemanha, segundo dados divulgados pelo Ministério das Finanças do Japão.
Embora os ativos externos líquidos do Japão tenham atingido um nível recorde, o euro mais forte, a desvalorização do iene e o superávit liderado por exportações da Alemanha também inclinaram a balança.
No final de 2024, os ativos externos líquidos do Japão foram de ¥533,1 trilhões (cerca de US$ 3,73 trilhões), segundo o Ministério das Finanças do disse Japão na terça-feira. O valor subiu quase 13% em relação ao ano passado, indicando um aumento no investimento estrangeiro por empresas japonesas.
Mas os ativos líquidos da Alemanha externos cresceram subiram ainda mais para ¥569,7 trilhões (US$ 3,99 trilhões). Isso faz da Alemanha a maior nação credora do planeta.
A China ocupou o terceiro lugar, com ativos externos líquidos de ¥516,3 trilhões (US$ 3,62 trilhões).
A ascensão da Alemanha ao topo deve-se em grande parte ao seu enorme superávit da conta corrente. Em 2024, subiu para US$ 282,99 bilhões, impulsionado por exportações robustas, especialmente de máquinas de luxo, automóveis e equipamentos industriais.
Em contraste, o superávit na conta corrente do Japão foi de ¥29,4 trilhões, ou cerca de US$ 205 bilhões. Esse é um número saudável, mas longe de ser suficiente para acompanhar a Alemanha.
O iene fraco impulsiona o crescimento dos ativos do Japão, mas não o suficiente para liderar
A desvalorização do iene foi um grande fator por trás do crescimento dos ativos estrangeiros do Japão. O valor dos ativos nas moedas se valorizou quando foram convertidos de volta para o iene, à medida que o iene se enfraqueceu em relação ao euro e ao dólar.
O iene caiu cerca de 11,7% em relação ao dólar dos EUA em 2024 e 5% em relação ao euro. Isso fez com que os ativos alemães denominados em euro parecessem muito maiores em termos de iene.
Até o final de 2024, o Japão tinha ativos externos brutos de ¥1.659 trilhões (US$ 11,61 trilhões), ou ¥169 trilhões (US$ 1,18 trilhão) a mais do que no ano anterior. E ainda assim seus passivos também dispararam, aumentando em ¥109 trilhões (US$ 0,76 trilhão) para ¥1.126 trilhões (US$ 7,88 trilhões).
Embora o Japão tenha apresentado números fortes, o surto do superávit externo da Alemanha combinado com movimentos favoráveis das moedas acabou lhe dando a vantagem.
Pressões comerciais empurram o Japão a investir no exterior
As empresas japonesas mantiveram seu impulso de investimentos agressivos no exterior em 2024, especialmente em finanças, seguros e varejo. Os Estados Unidos e o Reino Unido permaneceram como alvos-chave para esses investimentos.
Fusões e aquisições no exterior pelo Japão registraram crescimento particularmente forte. Esses investimentos ajudaram a impulsionar os ativos estrangeiros totais, mas podem não resultar em ganhos de curto prazo.
No futuro, o status do Japão como credor global dependerá de como suas empresas se saírem na economia global, especialmente com as tensões geopolíticas crescentes e as regras tarifárias em evolução.
O ressurgimento do presidente Donald Trump e suas políticas comerciais também podem influenciar onde e como as empresas japonesas investem mais. Algumas podem transferir a manufatura ou ativos para os Estados Unidos como uma política de seguro contra tarifas futuras ou outros bloqueios comerciais.
O Japão ainda é um dos países mais sólidos fiscalmente do mundo. No entanto, se o país pode sustentar seu sucesso econômico é incerto, pois desafios de longo prazo, como o impacto de uma população envelhecida, salários persistentemente baixos e deflação persistente, ameaçam prejudicar seu crescimento econômico a longo prazo.
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Nellius Irene
Nellius é graduada em Gestão de Negócios e TI, com cinco anos de experiência no setor de criptomoedas. Também é formada pela Bitcoin Dada. Nellius contribuiu para publicações de mídia de destaque, incluindo BanklessTimes, Cryptobasic e Riseup Media.
