Japão perde posição de maior credor global para a Alemanha

Pela primeira vez em 34 anos, o Japão deixou de ser o maior país credor do mundo, sendo ultrapassado pela Alemanha, segundo dados divulgados pelo Ministério das Finanças japonês.

Embora as reservas externas líquidas do Japão tenham atingido um nível recorde, o euro maistron, a depreciação do iene e o superávit alemão impulsionado pelas exportações também alteraram a balança.

No final de 2024, as reservas internacionais líquidas do Japão totalizaram ¥533,1 trilhões (cerca de US$ 3,73 trilhões), informou japonês na terça-feira. O valor representa um aumento de quase 13% em relação ao ano anterior, indicando um crescimento nos investimentos estrangeiros de empresas japonesas.

Mas os ativos externos cresceram ainda mais, atingindo ¥569,7 trilhões (US$ 3,99 trilhões). Isso faz da Alemanha a maior nação credora do planeta.

A China ocupou o terceiro lugar, com ativos externos líquidos de ¥516,3 trilhões (US$ 3,62 trilhões).

A ascensão da Alemanha ao topo deve-se em grande parte ao seu enorme superávit em conta corrente. Em 2024, esse superávit atingiu US$ 282,99 bilhões, impulsionado por exportações robustas, principalmente de máquinas de luxo, automóveis e equipamentos industriais.

Em contrapartida, o superávit na balança de transações correntes do Japão foi de 29,4 trilhões de ienes, ou cerca de 205 bilhões de dólares. É um número expressivo, mas insuficiente para acompanhar a Alemanha.

A desvalorização do iene impulsiona o crescimento dos ativos japoneses, mas não o suficiente para liderar o mercado

A desvalorização do iene foi um fator importante para o crescimento dos ativos estrangeiros do Japão. O valor dos ativos em outras moedas se apreciou quando foram convertidos de volta para ienes, à medida que o iene se desvalorizava em relação ao euro e ao dólar.

Em 2024, o iene desvalorizou-se aproximadamente 11,7% em relação ao dólar americano e 5% em relação ao euro. Isso fez com que os ativos alemães denominados em euros parecessem muito maiores em termos de ienes.

Embora o Japão tenha apresentado númerostron, o aumento do superávit externo da Alemanha, aliado a movimentos cambiais favoráveis, acabou por lhe dar a vantagem.

Pressões comerciais levam o Japão a investir no exterior

As empresas japonesas mantiveram seu ritmo de investimentos agressivos no exterior em 2024, especialmente nos setores financeiro, de seguros e varejo. Os Estados Unidos e o Reino Unido permaneceram alvos importantes desses investimentos.

As fusões e aquisições no exterior realizadas pelo Japão apresentaram um crescimento particularmentetron. Esses investimentos contribuíram para impulsionar o patrimônio estrangeiro total, mas podem não resultar em ganhos a curto prazo.

No futuro, o status do Japão como credor global dependerá do desempenho de suas empresas na economia global, especialmente diante do aumento das tensões geopolíticas e da evolução das regras tarifárias.

A retomadadent atividades do presidente Donald Trump e suas políticas comerciais também podem influenciar onde e como as empresas japonesas investem mais. Algumas podem transferir a produção ou ativos para os Estados Unidos como uma forma de se proteger contra futuras tarifas ou outros bloqueios comerciais.

O Japão ainda é um dos países com as finanças públicas mais sólidas do mundo. No entanto, a capacidade do país de manter seu sucesso econômico é incerta, visto que desafios de longo prazo, como o impacto do envelhecimento da população, salários persistentemente baixos e deflação contínua, ameaçam comprometer seu crescimento econômico a longo prazo.