일본, 독일에게 세계 최대 채권국 지위 내줌

일본 재무성이 발표한 데이터에 따르면, 일본은 34년 만에 세계 최대 채권국 지위를 독일에게 내주었다.

일본의 순 대외 자산이 기록적인 수준에 도달했음에도 불구하고, 유로화 강세, 엔화 약세, 그리고 독일의 수출 주도형 흑자가 균형을 기울였다.

2024년 말 일본 순 대외 자산은 533조 3,100엔(약 3조 7,300억 달러)으로, 일본 재무성이 는 화요일 밝혔다. 이 수치는 전년 대비 약 13% 증가했으며, 이는 일본 기업의 해외 투자를 나타낸다.

하지만 독일의 순 대외 자산 다시 은 더욱 가파르게 5,697조 엔(3조 9,900억 달러)으로 증가했다. 이는 독일이 지구상 최대 채권국임을 의미한다.

중국은 5,163조 엔(3조 6,200억 달러)의 순 대외 자산으로 3위를 기록했다.

독일의 정상 등극은 주로 막대한 경상수지 흑자 때문이다. 2024년 독일의 경상수지 흑자는 견조한 수출, 특히 고급 기계, 자동차, 산업 장비 수출에 힘입어 2,829억 9,900만 달러로 증가했다.

반면, 일본의 경상수지 흑자는 29조 4,000엔(약 2,050억 달러)이었다. 이는 건강한 수치이지만 독일과 비교할 때는 턱없이 부족하다.

약한 엔이 일본 자산 성장을 부추겼지만, 선두를 유지하기에는 부족했다

엔화 평가절하는 일본의 해외 자산 성장 뒤에 큰 요인이었다. 엔화가 유로와 달러에 대해 약세로 전환되면서, 다른 통화로 표시된 자산의 가치는 엔으로 환산될 때 상승했다.엔화는 2024년 미국 달러 대비 약 11.7%, 유로 대비 5% 하락했다. 이로 인해 유로 표시 독일 자산은 엔화 기준으로 훨씬 더 크게 보였다.

2024년 말 일본은 총 대외 자산 1,659조 엔(11조 6,100억 달러)을 보유하고 있었는데, 이는 전년 대비 169조 엔(1조 1,800억 달러) 증가한 수치다. 그러나 부채도 급증하여 1,126조 엔(7조 8,800억 달러)으로 1,090억 달러(0.76조 달러) 증가했다.

무역 압력이 일본으로 하여금 해외 투자를 촉진하다

일본 기업들은 2024년에도 공격적인 해외 투자 모멘텀을 유지했으며, 특히 금융, 보험, 소매 부문에서 두드러졌다. 미국과 영국은 이러한 투자의 주요 대상이었다.

해외에서의

인수합병(M&A) 은 특히 강력한 성장세를 보였다. 이러한 투자는 전체 해외 자산을 부양하는 데 도움이 되었지만 단기적인 수익으로 이어지지 않을 수 있다.

미래에 일본의 글로벌 채권국 지위는 지리적 긴장 고조와 진화하는 관세 규칙이 looming하는 가운데, 일본 기업들이 세계 경제에서 어떻게 활약하느냐에 달려 있을 것이다.

도널드 트럼프 대통령의 부활과 무역 정책은 일본 기업의 투자 위치와 방식에도 영향을 미칠 수 있다. 일부 기업은 향후 관세나 기타 무역 장벽에 대비한 보험 정책으로 제조업이나 자산을 미국으로 이전할 수 있다.

일본은 여전히 세계에서 재정적으로 가장 건전한 국가 중 하나다. 그러나 고령화의 영향, 완고하게 낮은 임금, 지속적인 디플레이션과 같은 장기적 과제가 장기적으로 경제 성장을 저해할 수 있어, 일본이 경제 성공을 지속할 수 있을지는 불확실하다.