Il Giappone perde il primo posto di creditore globale a favore della Germania

Per la prima volta in 34 anni, il Giappone ha ceduto la sua posizione di nazione creditrice più grande del mondo, superata dalla Germania, secondo i dati rilasciati dal Ministero delle Finanze del Giappone.

Anche se le attività esterne nette del Giappone hanno raggiunto un livello record, l'euro più forte, la svalutazione dello yen e l'eccedenza delle esportazioni tedesche hanno anche inclinato l'equilibrio.

A fine del 2024, le attività esterne nette del Giappone ammontavano a 533,1 trilioni di yen (circa 3,73 trilioni di dollari), secondo il Ministero delle Finanze ha martedì. La cifra è aumentata di quasi il 13% rispetto all'anno scorso, indicando un incremento degli investimenti esteri da parte delle aziende giapponesi.

Ma le attività esterne nette della Germania sono cresciuti sono cresciute in modo ancora più marcato, raggiungendo i 569,7 trilioni di yen (3,99 trilioni di dollari). Questo rende la Germania la nazione creditrice più grande del pianeta.

La Cina si è classificata al terzo posto, con attività esterne nette di 516,3 trilioni di yen (3,62 trilioni di dollari).

La risalita della Germania in cima alla classifica è dovuta in gran parte al suo enorme surplus della bilancia dei pagamenti correnti. Nel 2024, è salito a 282,99 miliardi di dollari, trainato da esportazioni robuste, in particolare di macchinari di lusso, automobili e attrezzature industriali.

Al contrario, il surplus del conto corrente del Giappone è stato di 29,4 trilioni di yen, pari a circa 205 miliardi di dollari. Si tratta di un numero sano, ma di gran lunga insufficiente per tenere il passo con la Germania.

Lo yen debole alimenta la crescita delle attività giapponesi, ma non basta per guidare

La svalutazione dello yen è stato un fattore chiave alla base della crescita delle attività estere del Giappone. Il valore delle attività in valute estere è aumentato quando è stato convertito nuovamente in yen, poiché lo yen si è indebolito rispetto all'euro e al dollaro.

Lo yen è sceso di circa l'11,7% rispetto al dollaro statunitense nel 2024 e del 5% rispetto all'euro. Ciò ha fatto apparire le attività tedesche denominate in euro molto più grandi in termini di yen.

Sebbene il Giappone abbia registrato dati solidi, il balzo in avanti del surplus estero tedesco, combinato con movimenti valutari favorevoli, alla fine gli ha dato il vantaggio.

Le pressioni commerciali spingono il Giappone a investire all'estero

Le imprese giapponesi hanno mantenuto il loro slancio di investimenti esteri aggressivi nel 2024, in particolare nei settori finanziario, assicurativo e della vendita al dettaglio. Gli Stati Uniti e il Regno Unito sono rimasti obiettivi chiave per questi investimenti.

Le fusioni e acquisizioni all'estero da parte del Giappone hanno visto una crescita particolarmente forte. Tali investimenti hanno contribuito ad aumentare le attività estere complessive, ma potrebbero non generare guadagni a breve termine.

In futuro, lo status del Giappone come creditore globale dipenderà da come si comporteranno le sue aziende nell'economia mondiale, specialmente con l'avvicinarsi di tensioni geopolitiche crescenti e norme tariffarie in evoluzione.

Il ritorno alla ribalta del presidente Donald Trump e le sue politiche commerciali potrebbero anche influenzare dove e come le aziende giapponesi investono. Alcune potrebbero spostare la produzione o le attività negli Stati Uniti come polizza assicurativa contro futuri dazi o altre barriere commerciali.

Il Giappone rimane uno dei paesi fiscalmente più solidi al mondo. Tuttavia, è incerto se il paese possa sostenere il suo successo economico, poiché sfide a lungo termine, come l'impatto di una popolazione che invecchia, salari stubbornemente bassi e deflazione persistente, minacciano di ostacolare la sua crescita economica nel lungo termine.