Japan verliert den Spitzenplatz des größten Gläubigers der Welt an Deutschland

Japan hat zum ersten Mal seit 34 Jahren seine Position als größte Gläubiger-Nation der Welt an Deutschland abgegeben, laut den vom japanischen Finanzministerium veröffentlichten Daten.

Obwohl Japans Netto-Auslandsvermögen ein Rekordniveau erreichte, kippte das Gleichgewicht auch durch den stärkeren Euro, die Yen-Abwertung und Deutschlands exportgetriebenen Leistungsbilanzüberschuss.

Ende 2024 betrugen Japans Netto-Auslandsvermögen 533,1 Billionen Yen (ca. 3,73 Billionen US-Dollar), so sein Finanzministerium sagte am Dienstag. Der Wert lag um fast 13 % über dem Vorjahr, was auf eine Zunahme der Auslandsinvestitionen japanischer Unternehmen hindeutet.

Aber Deutschlands Netto- Auslandsvermögen wuchsen stieg noch steiler auf 569,7 Billionen Yen (3,99 Billionen US-Dollar). Damit ist Deutschland die größte Gläubiger-Nation des Planeten.

China hielt den dritten Platz mit Netto-Auslandsvermögen von 516,3 Billionen Yen (3,62 Billionen US-Dollar).

Deutschlands Aufstieg an die Spitze ist größtenteils auf seinen riesigen Leistungsbilanzüberschuss zurückzuführen. Im Jahr 2024 stieg dieser auf 282,99 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch robuste Exporte, insbesondere von Luxusmaschinen, Automobilen und Industrieanlagen.

Im Gegensatz dazu betrug der Überschuss in Japans Leistungsbilanz 29,4 Billionen Yen, oder etwa 205 Milliarden US-Dollar. Das ist eine gesunde Zahl, aber bei weitem nicht genug, um mit Deutschland Schritt zu halten.

Schwacher Yen treibt Japans Vermögenswachstum an, reicht aber nicht für die Führung

Die Abwertung des Yen war ein großer Faktor hinter dem Wachstum von Japans Auslandsvermögen. Der Wert der Vermögenswerte in den Währungen stieg, als sie bei der Umrechnung zurück in Yen aufgrund der Schwächung des Yen gegenüber dem Euro und Dollar umgerechnet wurden.

Der Yen fiel im Jahr 2024 um rund 11,7 % gegenüber dem US-Dollar und um 5 % gegenüber dem Euro. Dies ließ euro-denominierte deutsche Vermögenswerte in Yen-Betracht viel größer erscheinen.

Obwohl Japan starke Zahlen vorweisen konnte, gaben der Anstieg des deutschen Auslandsüberschusses kombiniert mit günstigen Währungsbewegungen letztlich den Ausschlag.

Handelsdruck treibt Japan zu Investitionen im Ausland

Japanische Unternehmen hielten 2024 an ihrer Dynamik aggressiver Auslandsinvestitionen fest, insbesondere in den Bereichen Finanzen, Versicherung und Einzelhandel. Die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich blieben wichtige Ziele für diese Investitionen.

Fusionen und Übernahmen im Ausland durch Japan verzeichneten ein besonders starkes Wachstum. Solche Investitionen trugen zum Anstieg der gesamten Auslandsvermögen bei, könnten jedoch keine kurzfristigen Gewinne bringen.

In Zukunft wird Japans Status als globale Gläubiger-Nation davon abhängen, wie es seinen Unternehmen in der Weltwirtschaft ergeht, insbesondere da steigende geopolitische Spannungen und sich wandelnde Zollvorschriften drohen.

Die Wiederkehr von Präsident Donald Trump und seine Handelspolitik könnten auch beeinflussen, wo und wie japanische Unternehmen investieren. Einige könnten Produktion oder Vermögenswerte in die Vereinigten Staaten verlagern, um sich gegen zukünftige Zölle oder andere Handelsbarrieren abzusichern.

Japan ist immer noch eines der fiskalisch solidesten Länder der Welt. Ob das Land seinen wirtschaftlichen Erfolg aufrechterhalten kann, ist jedoch ungewiss, da langfristige Herausforderungen wie die Auswirkungen einer alternden Bevölkerung, hartnäckig niedrige Löhne und anhaltende Deflation das Wirtschaftswachstum über lange Zeit lahmlegen könnten.