Аналитики не могут точно определить, насколько конфликт между Израилем и Ираном повлияет на цены на нефть

Трейдеры нефти не могут оценить эту войну. Шесть дней подряд боевых действий между Израилем и Ираном погрузили глобальные энергетические рынки в полную неопределенность, и никто на Уолл-стрит или в Заливе не знает, насколько далеко это зайдет.

Никто не имеет четкого прогноза. Ни один аналитик не может назвать уверенную цифру. И чем дольше затягивается конфликт, тем сложнее угадать, где окажется цена на нефть на следующей неделе, не говоря уже о следующем месяце.

В прошлую пятницу Израиль нанес внезапную авиаудар по военной и ядерной инфраструктуре Ирана. Это вызвало прямой ответ со стороны Тегерана, приведший к полномасштабной региональной воздушной войне.

Во вторник президент Дональд Трамп, выступая из Белого дома, потребовал «безусловной капитуляции» от Ирана и предупредил, что терпение США «на исходе». Чуть позже верховный лидер Ирана Али Хаменеи пообещал «непоправимый ущерб», если США выберут военное вмешательство.

Нефтяные месторождения под ударом, поставки под угрозой, пролив Ормуз в поле зрения

Иранская ракета попала в израильский нефтеперерабатывающий завод Bazan, в то время как Израиль нанес ответный удар по месторождению Южный Парс, крупнейшему в мире газовому месторождению, разделяемому между Ираном и Катаром. В результате Тегеран приостановил часть своего производства. Трейдеры знают, что это не учения. Уже есть перебои в поставках.

Наблюдатели за рынком теперь сосредоточены на проливе Ормуз, узком месте, соединяющем Персидский залив с остальными мировыми поставками нефти. Если Иран заблокирует его — и эта возможность больше не теоретическая — последствия будут немедленными и глобальными. Нет необходимости гадать: цены взлетят.

Джон Эванс, аналитик нефтяного брокера PVM, назвал описывает настроение на рынке как «одеяло беспокойства». В записке, отправленной в среду, Джон предупредил, что трейдеры пытаются работать в мире, где «обмены ракетами стали обычным делом», но предупредил, что конфликт может эскалировать быстрее, чем кто-либо ожидает.

Энергетические руководители компаний Shell, TotalEnergies и EnQuest сообщили CNBC, что они внимательно следят за ситуацией. Дополнительные атаки, особенно на инфраструктуру, нанесут ущерб глобальным поставкам и сделают цены еще более волатильными. Никто сейчас не закладывает стабильность в свои расчеты. Все просто пытаются выжить.

Цены реагируют в реальном времени. Нефть марки Brent на август подорожала на 0,3% до $76,69 за баррель к середине среды в Лондоне. Нефть WTI на июль выросла на 0,5% до $75,25. Увеличение незначительное, но стабильное — и в условиях геополитического кризиса стабильность означает предупреждающие знаки.

Аналитики пытаются моделировать хаос, пока доллар держится, а ФРС готовится

Пер Лекандер, основатель Clean Energy Transition, заявил, что недавний рост цен на нефть не изменил общей медвежьей картины. Он сказал, что до атак рынок уже двигался к краху. Избыток предложения от ОПЕК и слабого мирового спроса делали вероятным сброс цен до $30–50 за баррель. Теперь? Он считает, что производители спешат качать и хеджироваться до любых более глубоких нарушений.

«Я все больше убеждался, что мы движемся к сбросу цен до $30–50, как в 2014/2020 годах», — сказал Пер. «Текущий конфликт делает этот исход еще более вероятным после его окончания, так как производители теперь производят и хеджируют столько, сколько могут». Он также сказал, что текущая цена имеет риск-премию в $10 из-за перебоев в Иране — особенно из-за снижения объемов экспорта и более медленного движения танкеров.

Стивен Шорк, редактор The Schork Report, занял более агрессивную позицию. Выступая в эфире CNBC, Стивен предупредил, что рынок «ждет следующей заголовочной новости». Он сказал, что любой, ставящий на стабильность, «торгует надеждой, а не реальностью».

Он сравнил текущую угрозу с вторжением Ирака в Кувейт в 1990 году и нефтяным эмбарго 1974 года. Он оценил вероятность того, что нефть пересечет отметку $103 в течение пяти недель, в 5%, и сказал, что все еще есть шанс, что она достигнет $160 до конца лета — но только если Персидский залив будет полностью нарушен.

По мере затягивания конфликта рынок продолжает дергаться. В среду нефть Brent выросла в азиатские часы, упала в европейские, а затем снова выросла на 0,2% до $76,61. Четкого тренда нет. Только паника по кругу.

Тем временем экономические данные из США не помогают. Во вторник розничные продажи упали на 0,9% за май — худший показатель за четыре месяца. Данные по занятости также слабеют. Все это ставит Федеральная резервная система в трудное положение.