Находится ли нефтяной рынок действительно под угрозой в 2025? — отчет МЭА

Международное энергетическое агентство заявляет, что в 2025 году мир будет производить больше нефти, чем требуется, даже несмотря на то, что конфликт между Израилем и Ираном повышает риск перебоев с поставками. Прогнозируется рост добычи на 1,8 млн баррелей в день до 104,9 млн баррелей в день при спросе в 103,8 млн баррелей в день.

В своем отчете МЭА заявляет, что, если не произойдет серьезных сбоев, рынки нефти в 2025 году будут хорошо обеспечены. Рост добычи обусловлен отменой ограничений на производство со стороны ОПЕК+ и увеличением добычи производителями вне картеля, которые добавят около 1,4 млн баррелей в день.

В то же время более слабое потребление в Китае и США ограничит рост глобального спроса до 720 000 баррелей в день, что ниже предыдущего прогноза в 740 000 баррелей в день.

Поскольку предложение опережает спрос, объем нефти на хранении вырос в среднем на 1 млн баррелей в день с февраля.

Только в мае запасы увеличились на внушительные 93 млн баррелей. Несмотря на последние приросты, общие мировые запасы все еще примерно на 90 млн баррелей ниже, чем год назад, добавило МЭА.

В отчете также предупреждается, что конфликты между Израилем и Ираном могут создать серьезные риски для безопасности поставок нефти.

Пока агентство заявило, что экспорт нефти Ирана не пострадал. Однако Иран сократил добычу на своем крупном газовом месторождении Южный Парс после израильской авиаударной атаки. Однако неясно, повлияло ли это на уровни добычи. Также были атакованы близлежащий нефтяной терминал и нефтеперерабатывающий завод в Шахране, но повреждений не сообщалось.

Спрос Китая на нефть теперь, как ожидается, достигнет пика к 2027

Во второй части своего исследования МЭА заглянуло в 2030 год. Оно заявило, что глобальное предложение нефти будет продолжать расти быстрее спроса, увеличивая производственные мощности более чем на 5 млн баррелей в день до 114,7 млн баррелей в день к концу десятилетия. Ожидается, что спрос вырастет всего на 2,5 млн баррелей в день в период с 2024 по 2030 год, достигнув плато на уровне около 105,5 млн баррелей в день.

Теперь МЭА прогнозирует, что потребление нефти в Китае достигнет пика в 2027 году на уровне максимум 16,9 млн баррелей в день, примерно на два года раньше предыдущих оценок. Оно заявило, что рост продаж электромобилей, развитие высокоскоростных железных дорог и использование грузовиков на природном газе сократят потребление сырой нефти.

Национальная нефтяная корпорация Китая (CNPC) в декабре предупредила, что спрос может достичь пика еще раньше.

«Рынки нефти, похоже, будут хорошо обеспечены в ближайшие годы», — сказал исполнительный директор МЭА Фатих Биrol. Агентство, созданное в 1970-х годах для консультирования крупных потребителей нефти, отметило, что недавние боевые действия вызвали скачки цен, но не затронули фактический экспорт.

Цены на нефть выросли сильнее всего за три года после удара Израиля по Ирану, затем снизились до уровня около $70 за баррель к понедельнику.

МЭА видит пик потребления на уровне около 105,5 млн баррелей в день в 2029 году, что примерно соответствует его предыдущим прогнозам. После этого оно предсказывает небольшое снижение потребления в 2030 году, поскольку развивающиеся рынки, такие как Индия, обеспечат большую часть скромного роста потребления.

С пиком спроса в Китае МЭА видит Индию и другие развивающиеся страны как основные источники роста спроса до 2030 года.

Спрос США на нефть пересмотрен вверх из-за замедления перехода на электромобили

В отчете говорится, что спрос на нефть в США был пересмотрен вверх примерно на ту же сумму, на которую был пересмотрен вниз спрос в Китае. Это связано с тем, что США медленнее переходят на электромобили. Тем не менее, ожидается, что добыча нефти в США продолжит расти.

До 2030 года глобальная производственная мощность нефти, согласно МЭА, должна вырасти примерно на 5,1 млн баррелей в день, что примерно вдвое превышает общий рост спроса за тот же период.

США останутся ведущим производителем, к которому присоединятся приросты в Бразилии, Канаде и Гайане. Тем не менее, агентство предупреждает, что ОПЕК+ может с трудом вернуть значительную долю рынка.

Не все крупные игроки нефтяного рынка согласны с мнением МЭА.

Vitol, крупнейший независимый трейдер в мире, и некоторые банки, такие как Bank of America, заявили, что глобальный спрос может не достичь пика до 2030 года.

Другие, включая Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК), все еще ожидают роста спроса далеко за середину века, хотя ОПЕК уже снизила излишне оптимистичные краткосрочные прогнозы в последние годы.