Le marché pétrolier est-il réellement menacé en 2025 ? – Rapport de l’AIE

L'Agence internationale de l'énergie (AIE) prévoit qu'en 2025, la production mondiale de pétrole excédera la demande, malgré les risques de rupture d'approvisionnement liés au conflit israélo-iranien. Elle anticipe une hausse de la production de 1,8 million de barils par jour, pour atteindre 104,9 millions de barils par jour, contre une demande de 103,8 millions de barils par jour.

Dans son rapport, l'AIE indique qu'à moins d'une perturbation majeure, les marchés pétroliers seront bien approvisionnés en 2025. Cette hausse de la production s'explique par la levée des restrictions de production par l'OPEP+ et par la contribution de producteurs hors cartel, qui ajouteront environ 1,4 million de barils par jour.

Dans le même temps, la faiblesse de la consommation en Chine et aux États-Unis limitera la croissance de la demande mondiale à 720 000 barils par jour, contre une prévision précédente de 740 000 barils par jour.

L'offre étant supérieure à la demande, le volume de pétrole stocké a augmenté en moyenne de 1 million de barils par jour depuis février.

Rien qu'en mai, les stocks ont bondi de 93 millions de barils. Malgré cette hausse, les stocks mondiaux restent inférieurs d'environ 90 millions de barils à leur niveau d'il y a un an, précise l'AIE.

Le rapport mettait également en garde contre Israël et l'Iran les risques sérieux que pourraient représenter

L'agence a indiqué jusqu'à présent que les exportations de pétrole iraniennes n'ont pas été affectées. Cependant, l'Iran a réduit sa production sur son important gisement gazier de South Pars après une frappe aérienne israélienne. On ignore toutefois si cette réduction a eu un impact sur les niveaux de production. Un dépôt pétrolier et une raffinerie situés à proximité, à Shahran, ont également été ciblés, sans dégâts signalés.

La demande de pétrole de la Chine devrait désormais atteindre son pic d'ici 2027

Dans la seconde partie de son étude, l'AIE s'est penchée sur les perspectives à l'horizon 2030. Elle a indiqué que l'offre mondiale de pétrole continuerait de croître plus rapidement que la demande, augmentant ainsi la capacité de production de plus de 5 millions de barils par jour pour atteindre 114,7 millions de barils par jour d'ici la fin de la décennie. La demande, quant à elle, ne devrait progresser que de 2,5 millions de barils par jour entre 2024 et 2030, pour se stabiliser autour de 105,5 millions de barils par jour.

L'AIE prévoit désormais que la consommation de pétrole de la Chine atteindra son pic en 2027, à un maximum de 16,9 millions de barils par jour, soit environ deux ans plus tôt que les estimations précédentes. Elle explique cette baisse de la consommation de pétrole brut par la hausse des ventes de véhicules électriques, le développement du réseau ferroviaire à grande vitesse et l'essor des camions roulant au gaz naturel.

La China National Petroleum Corp. a averti en décembre que la demande pourrait atteindre son pic encore plus tôt.

« Les marchés pétroliers devraient être bien approvisionnés dans les années à venir », a déclaré Fatih Birol, directeur exécutif de l'AIE. L'agence, créée dans les années 1970 pour conseiller les principaux consommateurs de pétrole, a noté que les récents affrontements avaient entraîné une flambée des prix, sans toutefois impacter les exportations.

Les prix du pétrole ont connu leur plus forte hausse en trois ans après les frappes israéliennes contre l'Iran, avant de retomber aux alentours de 70 dollars le baril lundi.

L'AIE prévoit un pic de consommation à environ 105,5 millions de barils par jour en 2029, ce qui correspond globalement à ses prévisions précédentes. Elle anticipe ensuite une légère baisse en 2030, la croissance modeste de la consommation étant principalement imputable aux marchés émergents comme l'Inde.

Avec un pic de la demande chinoise, l'AIE considère l'Inde et d'autres pays en développement comme les principales sources de croissance de la demande jusqu'en 2030.

La demande de pétrole américaine a été révisée à la hausse en raison du ralentissement de la transition vers les véhicules électriques

Le rapport indique que la demande de pétrole aux États-Unis a été révisée à la hausse dans une proportion similaire à celle de la demande chinoise, révisée à la baisse. Cela s'explique par la plus grande lenteur de la transition vers les véhicules électriques aux États-Unis. Malgré cela, la production pétrolière américaine devrait continuer de croître.

D’ici à 2030, la capacité mondiale de production pétrolière devrait augmenter d’environ 5,1 millions de barils par jour, selon l’AIE, soit environ le double de la hausse totale de la demande sur la même période.

Les États-Unis resteront un producteur de premier plan, rejoints par les gains enregistrés au Brésil, au Canada et au Guyana. L'agence prévient toutefois que l'OPEP+ pourrait avoir du mal à regagner des parts de marché significatives.

Tous les grands acteurs du secteur pétrolier ne partagent pas le point de vue de l'AIE.

Vitol, le plus grand négociant indépendantdent au monde, et certaines banques comme Bank of America ont déclaré que la demande mondiale pourrait ne pas atteindre son pic avant 2030.

D'autres, notamment l'Organisation des pays exportateurs de pétrole, s'attendent encore à ce que la demande augmente bien au-delà du milieu du siècle, même si l'OPEP a déjà revu à la baisse ses perspectives à court terme trop optimistes ces dernières années.