Analistas não conseguem determinar o quanto o conflito Israel-Irã moverá os preços do petróleo

Os traders de petróleo não conseguem precificar esta guerra. Seis dias consecutivos de fogo entre Israel e Irã lançaram os mercados globais de energia em total incerteza, e ninguém na Wall Street ou no Golfo sabe até onde isso vai.

Ninguém tem uma projeção clara. Nenhum analista pode dar uma figura confiante. E quanto mais tempo o conflito se arrastar, mais difícil fica adivinhar onde o petróleo vai parar na próxima semana, muito menos no próximo mês.

Israel lançou um ataque aéreo surpresa na sexta-feira passada na infraestrutura militar e nuclear do Irã. Isso desencadeou uma resposta direta de Teerã, levando a uma guerra aérea regional total.

Na terça-feira, o presidente Donald Trump, falando da Casa Branca, exigiu

Campos de petróleo atingidos, suprimento em risco, Estreito de Ormuz no radar

Um míssil iraniano atingiu a refinaria de petróleo Bazan de Israel, enquanto Israel respondeu com fogo contra South Pars, o maior campo de gás do mundo compartilhado entre Irã e Catar. Como resultado, Teerã suspendeu parte de sua produção. Os traders sabem que isso não é um exercício. Já há interrupções no fluxo.

Os observadores do mercado agora estão focados no Estreito de Ormuz, o ponto de estrangulamento que conecta o Golfo Pérsico ao restante do suprimento de petróleo do mundo. Se o Irã bloqueá-lo — e essa possibilidade não é mais teórica — o impacto seria imediato e global. Não há mais necessidade de adivinhar, os preços disparariam.

John Evans, um analista na corretora de petróleo PVM, declarou descreveu o humor do mercado como uma “coberta de inquietação”. Em uma nota enviada na quarta-feira, John alertou que os traders estão tentando operar em um mundo onde “trocas de mísseis são comuns”, mas alertou que o conflito pode escalar mais rápido do que qualquer um espera.

Executivos de energia da Shell, TotalEnergies e EnQuest disseram à CNBC que estão acompanhando a situação de perto. Mais ataques, especialmente em infraestrutura, danificariam o suprimento global e tornariam os preços ainda mais voláteis. Ninguém está precificando estabilidade agora. Todos estão apenas tentando sobreviver.

Os preços estão reagindo em tempo real. O Brent crude para entrega em agosto subiu 0,3% para $76,69 por barril até o meio da quarta-feira em Londres. O West Texas Intermediate (WTI) para julho subiu 0,5% para $75,25. Os aumentos não são enormes, mas são constantes — e em uma crise geopolítica como esta, constante significa sinais de alerta.

Analistas tentam modelar o caos enquanto o dólar se mantém e o Fed se prepara

Per Lekander, fundador da Clean Energy Transition, disse que o aumento recente do petróleo não mudou o panorama de baixa maior. Ele disse que antes dos ataques, o mercado já estava caminhando para um colapso. Excesso de oferta da OPEC e fraca procura global tornaram uma redefinição para baixo de $30–$50 por barril provável. Agora? Ele acha que os produtores estão correndo para bombear e fazer hedge antes de qualquer interrupção mais profunda.

“Eu estava cada vez mais convencido de que estávamos caminhando para uma redefinição para baixo de 2014/2020 para $30–50”, disse Per. “O conflito atual torna esse resultado ainda mais provável quando o conflito terminar, pois os produtores estão agora produzindo e fazendo tanto hedge quanto podem.” Ele também disse que o preço atual tem um prêmio de risco de $10 devido a interrupções do Irã — especialmente volumes de exportação menores e petroleiros movendo-se mais devagar.

Stephen Schork, editor do The Schork Report, assumiu uma posição mais agressiva. Falando à CNBC, Stephen alertou que o mercado está “aguardando a próxima manchete”. Ele disse que qualquer um apostando na estabilidade está “negociando com esperança, não com realidade.”

Ele comparou a ameaça atual à invasão do Kuwait pelo Iraque em 1990 e ao embargo de petróleo de 1974. Ele colocou as chances em 5% de que o petróleo possa ultrapassar $103 dentro de cinco semanas e disse que ainda há uma chance de atingir $160 antes do fim do verão — mas apenas se o Golfo Pérsico for completamente interrompido.

À medida que o conflito se arrasta, o mercado continua a reagir. Na quarta-feira, o Brent crude subiu durante as horas da Ásia, caiu na Europa e subiu novamente 0,2% para $76,61. Nenhuma tendência clara. Apenas pânico em loop.

Enquanto isso, os dados econômicos dos EUA não estão ajudando. Na terça-feira, as vendas no varejo caíram 0,9% em maio — a pior em quatro meses. Os números do trabalho também estão enfraquecendo. Tudo isso coloca o Federal Reserve em uma situação difícil.