Притоки в ETF биткоина сильны, но цена не изменится
Притоки в ETF биткоина сильны, но цена не изменится
- BTC оставался ниже $70 000, несмотря на новости о значительных объемах BlackRock ETF.
- Приток средств в ETF продолжался на прошлой неделе, но не оказал давления на рост цены.
- Готовые продавцы, майнеры и отсутствие ликвидаций шорт-позиций удерживают BTC в узком торговом диапазоне
Нарратив вокруг биткоин-ETF снова на первом плане, в то время как альткоины и протоколы отступают. В 2024 году ожидания были связаны с новыми историческими максимумами, обусловленными спросом на физические монеты. Запуск нескольких спотовых продуктов на базе биткоина породил надежды на прямой спрос на BTC. Однако, несмотря на признаки покупок и удержания, рыночная цена BTC стагнирует.
Участники рынка теряют терпение, так как BTC торгуется в диапазоне от 69 000 до 71 000 долларов, не демонстрируя признаков пробоя своего исторического максимума, установленного в марте этого года. Как максималисты, так и краткосрочные трейдеры ставят под вопрос динамику цены, ожидая гораздо более крупного роста из-за эффекта от ETF.
BTC вырос лишь незначительно после новости о том, что BlackRock удерживает около 304 976 монет в своем спотовом ETF.
WhalePanda, один из ранних биткоин-инфлюенсеров и участник группы Magical Crypto Friends, отслеживает разрыв между притоком средств в ETF и динамикой рыночных цен. В последние дни он отмечал отсутствие корреляции между притоком средств и производительностью спотового рынка.
Текущая динамика рынка BTC также следует за долгим периодом ожиданий роста до 100 тысяч долларов, особенно после халвинга в апреле.
Другие модели, такие как stock-to-flow (S2F), популяризированная Планом Би, известным биткоин-максималистом, учитывают недавние институциональные покупки.
Спотовые биржи BTC консолидируются, объемы торгов замедляются, ликвидность USDT снижается, а угроза ликвидаций возрастает. Трейдеры остаются осторожными в отношении краткосрочного падения до диапазона 66 000 долларов или даже ниже на фоне коррекций.
Кто оказывает давление на BTC: майнеры, слабые держатели или шорт-трейдеры?
Адам Бэк, основатель Blockstream, также был среди тех, кто заметил плоскую динамику цены BTC. Бэк указал на огромный заявленный спрос на ETF по сравнению с новым предложением токенов BTC.
Возникло несколько возможностей, особенно продажа майнерами старых запасов, созданных по более низкой цене. Майнеры распродавали свои запасы, но текущие резервы являются самыми низкими за последние 14 лет.
Низкие запасы означают, что майнеры не могут продавать бесконечно, и ETF наконец может поглотить избыточное предложение. Розничные кошельки и некоторые крупные игроки также в плюсе и не испытывают давления для продажи.
Другой причиной стагнации цены BTC может быть краткосрочное поведение трейдеров, где проявляются медвежьи настроения. Индекс страха и жадности в биткоине медленно снижается, опустившись до 72 пунктов. Этот уровень все еще находится в «диапазоне жадности», но снизился с недавнего пика в 75 пунктов.
В то же время, основываясь на распределении коротких и длинных позиций, только 31% трейдеров настроены бычо или очень бычо. Согласно недавним данным Coinglass, 34% трейдеров настроены медвежье, а 13% — очень медвежье.
Большинство централизованных бирж поддерживают сбалансированное соотношение коротких и длинных позиций, что помогает удерживать ликвидации в узком диапазоне. Тепловая карта ликвидаций также показывает, что этот узкий диапазон не позволяет BTC войти в зону шорт-сквиза, где сосредоточены короткие позиции.
Одной из причин текущей стагнации может быть то, что продавцы пытаются предотвратить короткие ликвидации на уровне 72 500 долларов. Аналогично, многие короткие позиции сгруппированы вокруг 75 000 долларов, что рассматривается как потенциальный инструмент для вызова роста до 80 000 долларов.
Шорт-трейдеры могут быть мотивированы оказывать давление на цену даже в более низком диапазоне. Если усилия по остановке роста BTC окажутся неудачными, могут последовать ликвидации шортов на сумму до 5 миллиардов долларов. Из них около 1,2 миллиарда долларов является целью быков на этой неделе, находясь близко к уровню 70 200 долларов.
Другие индикаторы рыночных настроений показывают, что 79% трейдеров настроены бычо. Однако защита текущих коротких позиций emerges как один из факторов давления на цену вниз. Кроме того, данные бирж показывают значительные ордера на продажу на спотовом рынке в последние дни, размещая 600 BTC по 72 000 долларов. Ордера на продажу свидетельствуют о том, что для некоторых трейдеров бычий рынок не находится на ранних стадиях, и вместо немедленного пробоя может произойти спуск в более низкий диапазон.
Другой непосредственной причиной давления на цену являются краткосрочные держатели, которые уменьшили свои средства. Волны долгосрочных держателей показывают приток средств на их кошельки, но новые кошельки готовы к продаже.
Материал Cryptopolitan, автор Христина Василева
Самые умные крипто-энтузиасты уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
