Как Илон Маск потерял 600 миллиардов долларов, как только их получил? Станет ли он когда-нибудь триллионером?

Илон не потерял 600 миллиардов долларов со своего банковского счета. Эта сумма исчезла, потому что большая часть его состояния сосредоточена в акциях. Когда акции SpaceX (NASDAQ: SPCX) резко выросли после выхода на биржу, стоимость его доли увеличила его предполагаемое состояние до более чем 1,3 триллиона долларов.

Когда позже акции упали вдвое по сравнению с максимальной ценой, эта бумажная прибыль исчезла. Его состояние сократилось примерно до 725 миллиардов долларов, и его пребывание в статусе первого триллионера продлилось всего несколько недель.

Торги акциями начались 12 июня после того, как компания установила цену предложения в 135 долларов за акцию. Покупатели заплатили 150 долларов за первую сделку, и сессия завершилась на отметке в 161 доллар. Четыре дня спустя цена достигла 225,64 доллара.

Это обеспечило SpaceX рыночную капитализацию, близкую к 3 триллионам долларов. К концу июля акции стоили около 113 долларов, что примерно на 16% ниже цены предложения. 24 июля Илон опубликовал сообщение: «(Бывший) триллионер»

Небольшое публичное размещение акций SpaceX сначала резко увеличило, а затем уменьшило бумажное состояние Илона Маска

В результате размещения акций было привлечено 85,7 миллиарда долларов после того, как банки воспользовались опционом на дополнительные акции, предусмотренным в рамках сделки. Это значительно превысило объем размещения акций Saudi Aramco (TADAWUL: 2222) в 2019 году. Первоначальная оценка сделки со SpaceX составляла около 1,75 триллиона долларов.

Компания владела 13,2 миллиардами акций, но публичные покупатели получили лишь около 4,9% из них. По данным Nasdaq Inc. (NASDAQ: NDAQ), большинство крупных компаний, входящих в основные индексы, имеют около 80% своих акций, доступных для обычной торговли.

Компания SpaceX вышла на рынок с очень ограниченным предложением, поэтому даже резкий рост новых заказов мог поднять цену значительно выше уровня IPO.

Как только трейдеры начали продавать, акции быстро упали. 23 июля они закрылись на отметке $118,24, а 24 июля — на $115,07. К пятнице рыночная капитализация SpaceX составляла около 1,5 триллиона долларов, что почти вдвое меньше, чем на пике в июне.

Продавцы на понижение получили выгоду от падения цены. По оценкам Ortex Technologies, у трейдеров, игравших на понижение, нереализованная прибыль составила около 15,5 миллиардов долларов. Короткие позиции покрывали почти 56% акций в свободном обращении, что эквивалентно примерно 360 миллионам акций.

Илон Маск предупредил в социальных сетях, что у компаний, которые долгое время держат открытыми очень крупные короткие позиции против SpaceX, очень мало шансов на выживание.

Акции компании также показали плохие результаты по сравнению с другими крупными американскими компаниями, вышедшими на биржу. Издание Barron's поместило SpaceX в число 10% худших американских IPO с рыночной капитализацией выше 1 миллиарда долларов с июля 2009 года.

За первые 27 торговых дней акции SpaceX упали на 23% с отметки в 161 доллар, зафиксированной в первый день торгов. Группа из 955 аналогичных IPO показала средний рост на 0,8% за тот же период.

Увеличение предложения акций и неудовлетворительные финансовые результаты Tesla продолжали оказывать давление на состояние Илона Маска

Ситуацию усугубляет то, что первые инвесторы и сотрудники SpaceX могут начать продажу до 911,5 миллионов акций 6 августа, через два дня после того, как компания опубликует свои первые квартальные результаты в качестве публичной компании.

По расчетам CNBC, только этот блок увеличит долю компании, акции которой можно торговать, с примерно 4,9% до приблизительно 12%.

Дополнительные заблокированные акции станут доступны в сентябре, ноябре и декабре по мере поэтапного истечения 180-дневного периода блокировки. Goldman Sachs (NYSE: GS), возглавивший сделку, также может разрешить некоторым инвесторам продать акции раньше. Собственные акции Илона Маска в SpaceX останутся заблокированными до июня 2027 года.

Падение акций SpaceX совпало с худшей неделей для Tesla (NASDAQ: TSLA) с 2022 года. Акции Tesla упали на 18% после того, как результаты второго квартала не оправдали ожиданий Уолл-стрит. Выручка составила 28,2 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль — 0,33 доллара на акцию, что ниже прогнозируемых аналитиками 0,50 доллара.

Компания Tesla также впервые за два года зафиксировала отрицательный свободный cash поток. Она потратила деньги на роботакси, человекоподобную машину под названием Оптимус и гигантские заводы по производству чипов искусственного интеллекта. Это стало еще одним ударом по состоянию Илона Маска, поскольку Tesla была одним из его крупнейших активов, котирующихся на бирже.

Таким образом, отчет Tesla ударил по Илону с другой стороны, в то время как акции SpaceX уже падали. Его оценка состояния включает в себя доли по текущим рыночным ценам, поэтому 18-процентное недельное падение акций Tesla также снизило стоимость, присвоенную этим активам за эту неделю.