Как Илон Маск потерял 600 миллиардов долларов сразу после того, как они у него появились? Станет ли он когда-нибудь триллионером?

Илон не потерял 600 миллиардов долларов с банковского счета. Эта сумма исчезла, потому что большая часть его состояния заключается в акциях. Когда SpaceX (NASDAQ: SPCX) подскочила после выхода на публичный рынок, стоимость его доли толкнула его оценочное богатство выше 1,3 триллиона долларов.

Когда позже акции упали вдвое по сравнению с максимальной ценой, эта бумажная прибыль исчезла. Его чистое состояние снизилось примерно до 725 миллиардов долларов, а его статус первого триллионера длился всего несколько недель.

Акции начали торговаться 12 июня после того, как компания установила цену предложения на уровне 135 долларов за акцию. Покупатели заплатили 150 долларов за первую сделку, а сессия завершилась на уровне 161 доллара. Четыре дня спустя цена достигла 225,64 доллара.

Это дало SpaceX рыночную стоимость, близкую к 3 триллионам долларов. К концу июля акции торговались около 113 долларов, что примерно на 16% ниже цены предложения. 24 июля Илон написал: «(Бывший) триллионер».

Малый объем публичных акций SpaceX резко увеличил, а затем снизил бумажное богатство Илона

Размещение акций принесло 85,7 миллиарда долларов после того, как банки использовали опцию на дополнительные акции, прикрепленную к сделке. Это сделало ее намного крупнее листинга Saudi Aramco (TADAWUL: 2222) в 2019 году. Сделка со SpaceX началась с оценки примерно в 1,75 триллиона долларов.

У компании было 13,2 миллиарда акций, но публичные покупатели получили только около 4,9% из них. Большинство крупных компаний в основных индексах имеют около 80% своих акций, доступных для обычной торговли, согласно данным Nasdaq Inc. (NASDAQ: NDAQ).

SpaceX вышла на рынок с очень небольшим предложением, поэтому даже ажиотажный спрос мог бы значительно поднять цену выше уровня IPO.

Как только трейдеры начали продавать, акции быстро упали. Они закрылись на уровне 118,24 доллара 23 июля и 115,07 доллара 24 июля. К пятнице стоимость SpaceX оценивалась примерно в 1,5 триллиона долларов, что почти вдвое меньше, чем в июне.

Шорт-трейдеры получили выгоду от падения. Компания Ortex Technologies оценила, что у медвежьих трейдеров было около 15,5 миллиардов долларов нереализованной прибыли. Шорт-позиции покрывали почти 56% публичного предложения, что эквивалентно примерно 360 миллионам акций.

Илон предупредил в социальных сетях, что фирмы, удерживающие очень крупные шорт-позиции против SpaceX в течение длительного времени, имеют очень малые шансы на выживание.

Акции также показали плохие результаты по сравнению с другими крупными листингами в США. Barron’s поместил SpaceX в нижние 10% американских IPO стоимостью более 1 миллиарда долларов с июля 2009 года.

В течение первых 27 торговых дней акции SpaceX упали на 23% по сравнению с закрытием первого дня на уровне 161 доллара. Группа из 955 аналогичных IPO показала средний рост на 0,8% за тот же период.

Новое предложение акций и провал результатов Tesla оказывали давление на состояние Илона

Чтобы усугубить ситуацию, ранние инвесторы и сотрудники SpaceX смогут начать продавать до 911,5 миллиона акций 6 августа, через два дня после того, как компания отчитается о своих первых квартальных результатах в качестве публичной компании.

Только этот блок увеличит торгуемую часть компании примерно с 4,9% до 12%, согласно расчетам CNBC.

Больше заблокированных акций станет доступными в сентябре, ноябре и декабре по мере поэтапного истечения 180-дневного периода блокировки. Goldman Sachs (NYSE: GS), возглавившая сделку, также может разрешить некоторым инвесторам продавать раньше. Собственные акции SpaceX Илона останутся заблокированными до июня 2027 года.

Падение акций SpaceX совпало с худшей неделей для Tesla (NASDAQ: TSLA) с 2022 года. Акции Tesla упали на 18% после того, как результаты второго квартала не оправдали ожиданий Уолл-стрит. Выручка составила 28,2 миллиарда долларов, тогда как скорректированная прибыль на акцию составила 0,33 доллара, что ниже ожидаемых аналитиками 0,50 доллара.

Tesla также впервые за два года показала отрицательный свободный денежный поток. Компания потратила деньги на роботакси, гуманоидного робота Optimus и гигантские заводы по производству чипов для искусственного интеллекта. Это еще один удар по состоянию Илона, учитывая, что Tesla является одним из его крупнейших публичных активов.

Таким образом, отчет Tesla ударил по Илону с второго направления, в то время как SpaceX уже падал. Его оценочное богатство включает доли по текущим рыночным ценам, поэтому еженедельное падение акций Tesla на 18% также снизило стоимость этой доли в ту неделю.