Между Уорреном Баффетом и Alphabet/Google существует история

Существует долгая связь между Уорреном Баффетом и Alphabet/Google, и эта история начинается с того, что Ларри Пейдж и Сергей Брин публично написали 21 год назад в проспекте IPO Google.

В этом заявлении Ларри и Сергей рассказали инвесторам кто сформировал их мышление, откуда пришли их идеи, когда они переняли этот опыт, почему выбрали именно эту модель и какой документ определил их структуру.

Два основателя назвали своё письмо акционерам «Руководством для владельцев акций Google» и добавили сноску, в которой указали, что значительная часть письма вдохновлена эссе Уоррена из годовых отчётов Berkshire Hathaway и собственным руководством компании.

Баффетт демонстрирует своё восхищение крупной долей в Alphabet

История вернулась более чем через два десятилетия, когда Berkshire Hathaway в пятницу вечером раскрыла кого сделала новую инвестицию, куда пошли средства, когда было завершено оформление документов, почему это важно для стратегии компании и какое заявление подтвердило это.

Документ показал, что Berkshire теперь владеет долей в Alphabet стоимостью около 4,3 млрд долларов, что делает её 10-м по величине акционерным активом компании. Эта новость подняла акции Alphabet на 3% в понедельник, поскольку торговые площадки отреагировали на редкую позицию в технологическом секторе со стороны компании, которая обычно держится подальше от быстрорастущих активов.

Это первый известный случай, когда Berkshire занимает позицию в Google, что необычно, поскольку Уоррен избегал этого сектора на протяжении большей части своей инвестиционной карьеры.

Важно также время: Уоррену сейчас 95 лет, и он уходит с поста генерального директора в конце этого года, а Грег Абель готовится занять его место. Это означает, что доля в Alphabet войдёт в портфель Berkshire в период смены руководства.

Сожаление зафиксировано уже много лет. В 2017 году Уоррен заявил, что ему следовало купить акции Google гораздо раньше, особенно учитывая, что Geico, страховая компания, принадлежащая Berkshire, платила крупные рекламные счета в сети Google. Он также признал, что упустил возможность инвестировать в Amazon, которую Berkshire наконец купила в 2019 году и до сих пор удерживает примерно на сумму 2,2 млрд долларов.

Финансовая сила Google вынуждает Berkshire обратить на неё внимание

Интерес к покупке возник в год, когда акции Alphabet выросли на 50%, приблизившись к своему историческому максимуму, достигнутому на прошлой неделе.

Компания отчиталась о первом квартале с выручкой в 100 млрд долларов в третьем периоде, чему способствовал Google Cloud, обеспечивающий работу инструментов искусственного интеллекта компании. Облачное подразделение имеет портфель заказов на 155 млрд долларов, что свидетельствует о долгосрочных обязательствах клиентов.

Alphabet также представила новые чипы для своих сервисов ИИ, что выводит её в одну лигу с компаниями, соревнующимися в создании передового оборудования для задач искусственного интеллекта.

Несмотря на сильные результаты, акции Alphabet торгуются дешевле, чем у большинства гигантов, ориентированных на ИИ. Стоимость акций составляет 26 годовых прибылей следующего года, тогда как Microsoft — 32, Broadcom — 51, а Nvidia — 42. Эти цифры объясняют, почему инвесторы считают Alphabet менее дорогой по сравнению с конкурентами.

Финансовый успех Ларри и Сергея отражает рост Google. Forbes помещает их на седьмое и восьмое места в своём рейтинге миллиардеров. Уоррен занимает шестое место, так что все трое находятся близко друг к другу в глобальном списке богатейших людей.

Прозрачность IPO показала, насколько глубоко Уоррен повлиял на становление Google. Ларри и Сергей писали, что внешнее давление часто заставляет компании отказываться от долгосрочных планов ради краткосрочных показателей.

Они привели прямую цитату Уоррена: «Мы не будем „сглаживать“ квартальные или годовые результаты: если показатели прибыли будут неровными при поступлении в штаб-квартиру, они останутся такими же и для вас».