Existe uma história entre Warren Buffett e Alphabet/Google

Existe uma longa trilha conectando Warren Buffett e Alphabet/Google, e a história começa com o que Larry Page e Sergey Brin escreveram publicamente há 21 anos no prospecto de IPO do Google.

Nesse documento, Larry e Sergey disseram aos investidores quem moldou seu pensamento, de onde vieram suas ideias, quando aprenderam com elas, por que usaram esse modelo e qual documento guiou sua estrutura.

Os dois homens intitularam sua carta aos fundadores como "Manual do Proprietário para os Acionistas do Google" e adicionaram uma nota de rodapé dizendo que grande parte da carta foi inspirada nos ensaios de Warren nos relatórios anuais da Berkshire Hathaway e no próprio manual da Berkshire.

Buffett demonstra sua admiração com uma grande participação na Alphabet

A história retornou mais de duas décadas depois, quando a Berkshire Hathaway divulgou na sexta-feira à noite quem fez um novo investimento, para onde o dinheiro foi, quando o registro foi concluído, por que isso importa para a estratégia da empresa e qual registro confirmou.

O documento revelou que a Berkshire agora possui uma participação avaliada em cerca de US$ 4,3 bilhões na Alphabet, tornando-a a décima maior posição de ações da empresa. Essa notícia fez as ações da Alphabet subirem 3% na segunda-feira, à medida que mesas de negociação reagiram a uma rara posição em tecnologia de uma empresa que geralmente se mantém distante de nomes de alto crescimento.

Esta é a primeira vez que a Berkshire é conhecida por deter uma posição no Google, o que é incomum, pois Warren evitou o setor durante a maior parte de sua vida de investidor.

O timing também se destaca: Warren, agora com 95 anos, está deixando o cargo de CEO no final deste ano, com Greg Abel se preparando para assumir. Isso significa que a participação na Alphabet fará parte do portfólio da Berkshire enquanto ocorre a transição de liderança.

O arrependimento está registrado há anos. Em 2017, Warren disse que deveria ter comprado ações da Google muito antes, especialmente porque a Geico, seguradora de propriedade da Berkshire, estava pagando grandes contas publicitárias à rede do Google. Ele também mencionou que perdeu a oportunidade com a Amazon, que a Berkshire finalmente comprou em 2019 e ainda detém cerca de US$ 2,2 bilhões.

A força financeira do Google obriga a Berkshire a prestar atenção

O interesse na compra ocorreu durante um ano em que as ações da Alphabet subiram 50%, ficando logo abaixo do recorde histórico atingido na semana passada.

A empresa registrou seu primeiro trimestre acima de US$ 100 bilhões no terceiro período impulsionado pelo Google Cloud, que gerencia as ferramentas de inteligência artificial da firma. A unidade de nuvem possui um backlog de US$ 155 bilhões, demonstrando compromissos de longo prazo dos clientes.

A Alphabet também lançou novos chips para seus serviços de IA, posicionando-se no mesmo campo das empresas que competem para desenvolver hardware avançado para cargas de trabalho de IA.

Mesmo com resultados sólidos, a Alphabet negocia a múltiplos mais baixos que a maioria dos gigantes focados em IA. A ação está cotada a 26 vezes os lucros do próximo ano, enquanto a Microsoft negocia a 32, a Broadcom a 51 e a Nvidia a 42. Esses números explicam por que os investidores afirmam que a Alphabet ainda parece menos cara que seus concorrentes.

A ascensão financeira de Larry e Sergey reflete o crescimento do Google. A Forbes os lista em sétimo e oitavo lugares em seu ranking de bilionários. Warren ocupa a sexta posição, colocando os três muito próximos na lista global de riqueza.

O prospecto da IPO mostrou o quanto Warren influenciou as fundações do Google. Larry e Sergey escreveram que a pressão externa frequentemente empurra as empresas a abandonar planos de longo prazo em favor de números de curto prazo.

Eles citaram Warren diretamente: “Nós não ‘suavizaremos’ os resultados trimestrais ou anuais: Se os lucros forem irregulares ao chegarem à sede, serão irregulares ao chegarem a você.”