Es gibt eine historische Verbindung zwischen Warren Buffett und Alphabet/Google

Eine lange Spur verbindet Warren Buffett und Alphabet/Google; die Geschichte beginnt mit dem, was Larry Page und Sergey Brin vor 21 Jahren öffentlich im IPO-Prospekt von Google schrieben.

In diesem Bericht teilten Larry und Sergey den Investoren wer ihr Denken geprägt hat, woher ihre Ideen stammten, wann sie daraus lernten, warum sie dieses Modell wählten, und welches Dokument ihre Struktur leitete.

Die beiden Männer nannten den Brief ihrer Gründer „Ein Handbuch für die Aktionäre von Google

Buffett zeigt seine Bewunderung mit einem großen Alphabet-Anteil

Die Geschichte nahm mehr als zwei Jahrzehnte später wieder ihren Lauf, als Berkshire Hathaway am späten Freitag wer eine neue Investition tätigte, wohin das Geld floss, wann der Bericht abgeschlossen wurde, warum dies für die Strategie des Unternehmens von Bedeutung ist, und welcher Bericht dies bestätigte.

Das Dokument enthüllte, dass Berkshire nun eine Beteiligung im Wert von etwa 4,3 Milliarden US-Dollar an Alphabet hält, was sie zum zehntgrößten Aktienbestand des Unternehmens macht. Diese Nachricht trieb die Aktienkurse von Alphabet am Montag um 3% nach oben, da die Handelsabteilungen auf eine seltene Technologieposition eines Unternehmens reagierten, das sich normalerweise weit von schnell wachsenden Namen fernhält.

Dies ist das erste Mal, dass Berkshire bekanntermaßen eine Position in Google hält, was ungewöhnlich ist, da Warren den Sektor während der meisten seiner Investitionslaufzeit vermieden hat.

Auch der Zeitpunkt sticht hervor: Warren, mittlerweile 95 Jahre alt, wird Ende dieses Jahres als CEO zurücktreten, wobei Greg Abel die Nachfolge antreten wird. Dies bedeutet, dass die Alphabet-Beteiligung Teil des Portfolios von Berkshire sein wird, während sich die Führungsebene verändert.

Das Bedauern ist seit Jahren dokumentiert. Im Jahr 2017 sagte Warren, er hätte Google schon viel früher kaufen sollen, insbesondere weil Geico, der von Berkshire gehaltene Versicherer, hohe Werbekosten an Googles Netzwerk zahlte. Er gab auch zu, Amazon verpasst zu haben, das Berkshire schließlich 2019 kaufte und immer noch rund 2,2 Milliarden US-Dollar davon hält.

Googles finanzielle Stärke zwingt Berkshire zur Aufmerksamkeit

Das Kaufinteresse kam in einem Jahr, in dem die Aktienkurse von Alphabet um 50% stiegen und knapp unter ihrem letzten Woche erreichten Allzeithoch lagen.

Das Unternehmen meldete im dritten Quartal sein erstes Quartal mit 100 Milliarden US-Dollar, angetrieben von Google Cloud, das die KI-Tools des Unternehmens verwaltet. Die Cloud-Sparte verfügt über einen Auftragsbestand von 155 Milliarden US-Dollar, was langfristige Kundenverpflichtungen zeigt.

Alphabet hat zudem neue Chips für seine KI-Dienste eingeführt und positioniert sich damit im selben Feld wie Unternehmen, die im Wettlauf um fortschrittliche Hardware für KI-Workloads sind.

Trotz starker Ergebnisse wird Alphabet günstiger gehandelt als die meisten anderen KI-fokussierten Giganten. Die Aktie notiert bei dem 26-Fachen der nächsten Jahresgewinne, während Microsoft bei 32, Broadcom bei 51 und Nvidia bei 42 liegt. Diese Zahlen erklären, warum Investoren sagen, dass Alphabet im Vergleich zu seinen Wettbewerbern noch immer günstiger erscheint.

Der finanzielle Aufstieg von Larry und Sergey spiegelt das Wachstum von Google wider. Forbes listet sie auf Platz sieben und acht seiner Rangliste der Milliardäre. Warren belegt Platz sechs, wodurch alle drei eng beieinander auf der globalen Vermögensliste stehen.

Der Börsengang-Prospekt zeigt, wie tiefgreifend Warren die Gründung von Google beeinflusst hat. Larry und Sergey schrieben, dass externer Druck Unternehmen oft dazu bringt, langfristige Pläne kurzfristigen Kennzahlen zu opfern.

Sie zitierten Warren direkt: „Wir werden viertel- oder Jahresergebnisse nicht ‚glätten‘: Wenn die Ertragszahlen bei der Zentrale unregelmäßig sind, werden sie es auch bei Ihnen sein.'