ウォーレン・バフェットとアルファベット/グーグルの間には歴史がある

ウォーレン・バフェットとアルファベット/グーグルを繋ぐ長い道のりがあり、その物語はラリー・ペイジとセルゲイ・ブリンが21年前にグーグルのIPO目論見書に公に書いた内容から始まります。

その書類の中で、ラリー氏とセルゲイ氏は投資家に対し、自分たちの考え方に影響を与えた人物、アイデアの出所、彼らからいつ学んだか、なぜそのモデルを使ったか、そしてどの文書が自分たちの組織構造を導いたかを説明した。

2人は創業者の手紙に「グーグル株主のためのオーナーズマニュアル」というタイトルをつけ、手紙の大部分はバークシャー・ハサウェイの年次報告書に掲載されたウォーレン氏のエッセイやバークシャー自身のマニュアルにヒントを得たものだと脚注で付け加えた。.

バフェットはアルファベット株を大量に保有することで称賛を示した

それから20年以上経った今、バークシャー・ハサウェイが金曜日の遅くに、誰が新たな投資を行ったのか、資金はどこに流れたのか、書類の提出はいつ完了したのか、それが同社の戦略にとってなぜ重要なのか、そしてどの書類がそれを裏付けたのかを明らかにしたことで、この話は再び注目を集めた。

この文書によると、バークシャーは現在、アルファベットの株式を約43億ドル相当保有しており、これは同社にとって10番目に大きな株式保有額となっている。このニュースは、通常は急成長銘柄から距離を置くアルファベットによる珍しいテクノロジー株の取得にトレーディングデスクが反応したことで、アルファベットの株価は月曜日に3%上昇した。.

バークシャー・ハサウェイがグーグル株を保有していることが明らかになったのは今回が初めてだが、ウォーレン氏は投資家人生の大半で同セクターを避けてきたため、これは異例のことだ。.

タイミングも特筆すべき点だ。現在95歳のウォーレン氏は今年末にCEOを退任し、グレッグ・エイベル氏が後任に就任する予定だ。つまり、経営陣の交代に伴い、アルファベット株はバークシャーのポートフォリオに組み込まれることになる。.

その後悔は長年にわたり記録に残っている。2017年、ウォーレン氏はグーグルをもっと早く買収すべきだったと述べ、特にバークシャー傘下の保険会社ガイコがグーグルのネットワークに多額の広告費を支払っていたことを理由に挙げた。また、バークシャーが2019年にようやく買収し、現在も約22億ドルを保有するアマゾンを懐かしんだとも述べた。.

グーグルの財務力はバークシャーの注意を引いている

買い意欲が湧いたのは、アルファベットの株価が50％上昇し、先週付けた史上最高値をわずかに下回る水準となった年だった。.

同社は第3四半期に初めて1000億ドルの四半期売上高を報告した。これは同社の人工知能ツールを扱うGoogle Cloudの貢献によるものだ。クラウド部門は1550億ドルの受注残を抱えており、長期的な顧客コミットメントを示している。.

Alphabet 社は AI サービス用の新しいチップも発表しており、これにより同社は AI ワークロード向けの高度なハードウェアの構築を競う企業と同じ分野に参入したことになる。.

tron業績にもかかわらず、アルファベットの株価はAIに特化する大企業の多くよりも割安です。同社の株価は来年の予想利益の26倍で推移していますが、マイクロソフトは32倍、ブロードコムは51倍、エヌビディアは42倍です。これらの数字は、アルファベットが競合他社よりも依然として割安に見えると投資家が言う理由を説明しています。

ラリーとセルゲイの経済的成功は、Googleの成長を反映しています。フォーブス誌の億万長者ランキングでは、二人は7位と8位にランクされています。ウォーレンは6位で、世界長者番付では3人の順位は拮抗しています。.

IPOの目論見書は、ウォーレンがGoogleの設立にどれほど深く影響を与えたかを示している。ラリーとセルゲイは、外部からの圧力によって企業が短期的な数字のために長期的な計画を放棄せざるを得なくなることがよくあると書いている。.

彼らは 引用した 。「四半期決算や年間決算を『平準化』するつもりはない。本社に届いた時点で収益数値にばらつきがあれば、皆さんに届いた時点でもばらつきがあるだろう。」