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Warren Buffett a influencé les fondateurs de Google lorsqu'ils ont rédigé leur « Manuel du propriétaire » de 2004 destiné aux investisseurs.
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Berkshire Hathaway détient désormais une participation de 4,3 milliards de dollars dans Alphabet, ce qui en fait sa 10e plus grande position.
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Warren a longtemps regretté d'avoir manqué Google plus tôt, surtout lorsque Geico payait de lourdes factures publicitaires à Google.
Un long fil conducteur relie Warren Buffett à Alphabet/Google, et l'histoire commence par ce que Larry Page et Sergey Brin ont écrit publiquement il y a 21 ans dans le prospectus de l'introduction en bourse de Google.
Dans ce dépôt, Larry et Sergey ont indiqué aux investisseurs qui a façonné leur réflexion, d'où venaient leurs idées, quand ils en ont appris, pourquoi ils ont utilisé ce modèle, et quel document a guidé leur structure.
Les deux hommes ont intitulé leur lettre aux fondateurs « Manuel du propriétaire pour les actionnaires de Google » et ajouté une note de bas de page indiquant qu'une grande partie de la lettre s'inspirait des essais de Warren publiés dans les rapports annuels de Berkshire Hathaway ainsi que du manuel propre à Berkshire.
Buffett manifeste son admiration avec une participation majeure dans Alphabet
L'histoire a fait un retour plus de deux décennies plus tard, lorsque Berkshire Hathaway a divulgué vendredi soir qui a réalisé un nouvel investissement, où l'argent a été alloué, quand le dépôt a été finalisé, pourquoi cela compte pour la stratégie de l'entreprise, et quel dépôt l'a confirmé.
Le document révèle que Berkshire détient désormais une participation d'environ 4,3 milliards de dollars dans Alphabet, ce qui en fait le 10e plus grand placement en actions de la société. Cette nouvelle a fait grimper les actions Alphabet de 3 % lundi, alors que les salles de marché réagissaient à une position technologique rare de la part d'une entreprise qui reste généralement à l'écart des valeurs à forte croissance.
C'est la première fois que Berkshire est connu pour détenir une position dans Google, ce qui est inhabituel car Warren a évité ce secteur pendant la majeure partie de sa carrière d'investisseur.
Le timing est également remarquable : Warren, âgé de 95 ans, quitte ses fonctions de PDG à la fin de cette année, Greg Abel étant prêt à lui succéder. Cela signifie que la participation dans Alphabet fera partie du portefeuille de Berkshire au moment du changement de direction.
Ce regret est documenté depuis des années. En 2017, Warren Buffett a déclaré qu'il aurait dû acheter Google bien plus tôt, d'autant que Geico, l'assureur détenu par Berkshire Hathaway, réglait de lourdes factures publicitaires au réseau de Google. Il a également reconnu avoir manqué Amazon, que Berkshire a finalement acquis en 2019 et dont il détient encore environ 2,2 milliards de dollars.
La solidité financière de Google oblige Berkshire à prêter attention
Cet intérêt pour les achats s'est manifesté au cours d'une année où les actions d'Alphabet ont progressé de 50 %, se situant juste en dessous de leur plus haut historique atteint la semaine dernière.
L'entreprise a annoncé son premier trimestre dépassant les 100 milliards de dollars au troisième trimestre, porté par Google Cloud, qui gère les outils d'intelligence artificielle de l'entreprise. L'unité cloud affiche un carnet de commandes de 155 milliards de dollars, témoignant d'engagements clients sur le long terme.
Alphabet a également lancé de nouveaux puces pour ses services d'IA, ce qui la place dans la même catégorie que les entreprises en course pour développer du matériel avancé dédié aux charges de travail d'IA.
Même avec de solides résultats, Alphabet se négocie à un multiple inférieur à la plupart des géants axés sur l'IA. Son action cote 26 fois les bénéfices attendus pour l'année prochaine, contre 32 pour Microsoft, 51 pour Broadcom et 42 pour Nvidia. Ces chiffres expliquent pourquoi les investisseurs considèrent qu'Alphabet reste moins cher que ses concurrents.
L'ascension financière de Larry et Sergey reflète la croissance de Google. Forbes les classe septième et huitième dans son classement des milliardaires. Warren se situe à la sixième place, rapprochant ainsi les trois d'entre eux sur la liste mondiale de la richesse.
Le prospectus de l'introduction en bourse a révélé à quel point Warren a influencé les fondations de Google. Larry et Sergey ont écrit que la pression extérieure pousse souvent les entreprises à sacrifier leurs plans à long terme pour des résultats à court terme.
Ils ont cité Warren directement : « Nous ne « lisserons » ni les résultats trimestriels ni annuels : si les chiffres des bénéfices sont irréguliers lorsqu'ils parviennent au siège, ils le seront aussi lorsqu'ils vous parviendront. »
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
