С первой годовщиной запуска Bitcoin ETF в США. Вот как далеко они нас продвинули

Прошел один год с тех пор, как биржевые фонды (ETF) на биткоин в США вышли на Уолл-стрит. Они ворвались и побили рекорды, которые невозможно игнорировать.

За двенадцать месяцев эти малыши привлекли 1,13 миллиона биткоинов, что составляет $95 млрд по сегодняшним ценам. Подумайте об этом секунду. Четыре из этих ETF — IBIT от BlackRock, FBTC от Fidelity, ARKB от ARK Invest и BITB от Bitwise — теперь входят в число 20 лучших по производительности запусков ETF в истории США.

Они даже превзошли ETF на золото по активам под управлением (AUM). ETF на золото потребовалось два десятилетия, чтобы достичь $128 млрд. ETF на биткоин находятся на уровне $107 млрд после одного года.

ETF на биткоин разбивают наследие золота

IBIT от BlackRock лидирует в группе, собрав $37,85 млрд активов. Fidelity не отставала, ее ETF FBTC привлек $12,14 млрд. Даже ARK Invest и Bitwise пересекли миллиардную отметку, в то время как другие фонды привлекли от $200 млн до $800 млн.

В течение трех месяцев после запуска IBIT имел $15 млрд под управлением, а FBTC был на уровне $8 млрд. Совокупный приток во все ETF на биткоин достиг $36,3 млрд, а общие активы выросли до $107 млрд, что представляет собой 1,13 млн биткоинов.

Чтобы выразить это иначе, эти ETF поглотили более 5% общего предложения биткоина всего за один год. И не забывайте, что у биткоина фиксированное предложение в 21 миллион монет. Каждый биткоин, заблокированный в ETF, — это один меньше в обращении на рынке, что делает предложение более тесным — то, что аналитики называют «липким».

И дело не только в самих цифрах. Эти ETF переопределили, кто владеет биткоином. BlackRock, чей генеральный директор Ларри Финк когда-то называл биткоин «индексом для отмывания денег», теперь является одним из крупнейших держателей биткоина в мире, наравне с оригинальным кошельком Сатоши Накамото, Binance и MicroStrategy. Если бы ирония была ETF, тикером BlackRock был бы...

Биткоин-ETFы меняют динамику рынка

До запуска инвестирование в биткоин часто напоминало технологичный квест. Кошельки, приватные ключи, холодное хранение — всё это было слишком сложно для среднего инвестора. ETFы изменили это за одну ночь. Теперь любой, у кого есть брокерский счет, может получить доступ к биткоину так же легко, как покупает акции Tesla или Apple.

Вы можете быть уверены, что не потеряете свои деньги. BlackRock не шутит со своими инвестиционными продуктами, и на сегодняшний день они ни разу не потерпели неудачи. Всё, что они запускают, становится успешным. Очевидно, они знают, что делают. Они выбрали биткоин не просто так.

В любом случае, эта доступность привела в рынок волну институциональных и розничных средств. Рекордные притоки капитала подняли цену биткоина с $46 000 в начале 2024 года до максимумов в $108 000 к концу года. И на этом влияние не остановилось.

Успех этих ETFы стимулировал интерес к другим финансовым продуктам на базе криптовалют. К середине 2024 года мы увидели запуск спотовых ETFов на Ether, и аналитики уже предсказывают появление будущих ETFов на Solana и XRP.

Аналитики ожидают, что во второй половине этого года в биткоин-ETFы поступит еще $35 миллиардов.

Долгий путь к одобрению

Первое предложение по созданию биткоин-ETF поступило на рассмотрение SEC в 2013 году благодаря близнецам Уинклвоссам. Оно, конечно же, было отклонено. С 2017 по 2021 год SEC постоянно отклоняла предложение за предложением, ссылаясь на опасения по поводу манипулирования рынком и защиты инвесторов.

Но в 2021 году ситуация начала немного меняться. SEC одобрила первый биткоин-фьючерсный ETF от ProShares — BITO, который начал торговаться в октябре того же года.

Хотя это и не был спотовый биткоин-ETF, которого все ждали, это был шаг вперед. К 2023 году на сцену вышли BlackRock и Fidelity, подав заявки на спотовые биткоин-ETFы. Сообщается, что к концу 2025 года 40% всех институциональных инвесторов в США будут держать биткоин-ETFы, по сравнению с 22% в 2024 году.