Прошел год с тех пор, как американские биржевые фонды (ETF) на основе Bitcoin ворвались на Уолл-стрит. Они стремительно ворвались на рынок и побили рекорды, которые невозможно игнорировать.
За двенадцать месяцев эти фонды привлекли 1,13 миллиона Bitcoin , что по сегодняшним ценам составляет 95 миллиардов долларов. Задумайтесь об этом на секунду. Четыре из этих ETF — IBIT от BlackRock, FBTC от Fidelity, ARKB от ARK Invest и BITB от Bitwise — сейчас входят в число 20 самых успешных запусков ETF в истории США.
Они даже превзошли золотые ETF по объему активов под управлением (AUM). Золотым ETF потребовалось два десятилетия, чтобы достичь отметки в 128 миллиардов долларов. Bitcoin ETF спустя год достигли отметки в 107 миллиардов долларов.
Bitcoin ETF сокрушают достижения золота
Лидером стал фонд IBIT от BlackRock, объем активов которого составил 37,85 миллиарда долларов. Fidelity не сильно отстала, ее ETF FBTC привлек 12,14 миллиарда долларов. Даже ARK Invest и Bitwise преодолели отметку в миллиард долларов, в то время как другие фонды привлекли от 200 до 800 миллионов долларов.
В течение трех месяцев после запуска объем активов под управлением IBIT достиг 15 миллиардов долларов, а FBTC — 8 миллиардов долларов. Совокупный приток средств во все Bitcoin ETF составил 36,3 миллиарда долларов, а общие активы выросли до 107 миллиардов долларов, что соответствует 1,13 миллионам Bitcoin.
Иными словами, эти ETF поглотили более 5% от общего объема Bitcoinвсего за один год. И не забывайте, что Bitcoin имеет фиксированный объем в 21 миллион монет. Каждый Bitcoin заблокированный в ETF, означает, что на рынке на один биткоин меньше, что делает предложение более ограниченным — то, что аналитики называют «липкостью»
И дело не только в цифрах. Эти ETF изменилиdefiо том, кто владеет Bitcoin. BlackRock, генеральный директор которой Ларри Финк однажды назвал Bitcoin «индексом отмывания денег», теперь является одним из крупнейших держателей Bitcoin в мире, наравне с оригинальным кошельком Сатоши Накамото, Binance, и MicroStrategy. Если бы ирония была ETF, BlackRock имела бы свой тикер.
Bitcoin ETF меняют динамику рынка
До запуска инвестирования в Bitcoin это часто напоминало сложный поиск сокровищ среди технических средств. Кошельки, приватные ключи, холодное хранение — всё это было слишком сложно для среднестатистического инвестора. ETF изменили это в одночасье. Теперь любой, у кого есть брокерский счёт, может купить Bitcoin так же легко, как и акции Tesla или Apple.
Можете быть уверены, что не потеряете свои деньги. BlackRock серьезно относится к своим инвестиционным продуктам, и до настоящего времени они ни разу не потерпели неудачу. Все, что они запускают, оказывается успешным. Очевидно, они знают свое дело. Они выбрали Bitcoin не просто так.
В любом случае, эта доступность привела к притоку огромных сумм институциональных и розничных денег на рынок. Рекордный приток средств подтолкнул цену Bitcoinс 46 000 долларов в начале 2024 года до максимума в 108 000 долларов к концу года. И это влияние не ограничилось только Bitcoin.
Успех этих ETF подстегнул интерес к другим финансовым продуктам на основе криптовалют. К середине 2024 года мы стали свидетелями запуска спотовых ETF на Ether, и аналитики уже прогнозируют появление в будущем ETF на Solana и XRP.
Аналитики ожидают, что во второй половине этого года в Bitcoin ETF поступит еще 35 миллиардов долларов.
Долгий путь к одобрению
Первое предложение о создании Bitcoin ETF поступило в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в 2013 году благодаря братьям-близнецам WinkЛевосс. Разумеется, оно было отклонено. В период с 2017 по 2021 год SEC продолжала отклонять одно предложение за другим, ссылаясь на опасения по поводу манипулирования рынком и защиты инвесторов.
Но в 2021 году ситуация начала немного меняться. Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила первый ETF на фьючерсы Bitcoin , BITO от ProShares, который начал торговаться в октябре того же года.
Хотя это и не был тот самый спотовый Bitcoin ETF, которого все хотели, это был шаг вперед. К 2023 году на рынок вышли BlackRock и Fidelity, подав заявки на создание спотовых Bitcoin ETF. По имеющимся данным, к концу 2025 года 40% всех институциональных инвесторов в США будут владеть Bitcoin ETF, по сравнению с 22% в 2024 году.
